Après le rejet préventif de la manœuvre budgétaire du côté de l'UE, la semaine de Piazza Affari commence en rouge foncé. Un peu plus d'une heure après l'ouverture, le Ftse Mib laissait 2% dans le champ, passant sous les 20 mille points (à 19.944,74 XNUMX). Aucune des actions les plus capitalisées n'évolue en territoire positif. Parmi les pires figurent Banco Bpm (-4,7%), Azimut (-4%), Tuer Banca (-3,5%), Bper (-3,19 %)e Publier (-3%). Pluie de ventes aussi sur les grandes banques (Intesa e Unicredit -2,8%) et sur les industriels (Fca -2,1% Leonardo -2,7 %). Les remises énergétiques sont plus contenues (Eni -1,5% Enel -0,9%).
Dans les mêmes minutes, il Écart BTP/Bund avoisine les 300 points de base, le rendement des obligations publiques à dix ans s'élevant à 3,55 %.
CHINE : YUAN AU PLUS BAS, PIC BOURSIER
Amer retour de vacances pour la finance chinoise. Malgré une nouvelle injection de liquidités, la quatrième de l'année, l'indice CSI 3000 de Shanghai et Shenzhen affiche une perte de 3,7% (plus de 15% depuis le début de l'année), tandis que le yuan glisse à son plus bas niveau depuis mai 2017 Les marchés, fermés la semaine dernière pour les fêtes de fin d'année, enregistrent ainsi tardivement l'impact des révélations de Bloomberg sur le matériel espion inclus dans les composants destinés à une trentaine d'entreprises américaines de haute technologie. Entre-temps, il s'avère que dans le traité ALENA 2 signé avec le Mexique et le Canada, les États-Unis ont exigé d'être informés de "tout accord avec des économies non marchandes", une clause que Washington entend insérer dans tout traité commercial avec l'intention d'encercler l'ennemi chinois.
STOP TOKYO, COLUMBUS DAY AUX USA
La descente de Hong Kong se poursuit également (-0,7%), déjà frappé vendredi par l'actualité qui marque un nouveau coup dur à la mondialisation de l'économie. Les autres cotations asiatiques ouvertes étaient également en baisse. Arrêtez Tokyo pour les vacances.
Même Wall Street sera à mi-parcours aujourd'hui pour les vacances du Columbus Day : les marchés obligataires seront au point mort.
LE BON TRIOMPHE MÊME AU BRÉSIL
Mais les nouvelles ne manquent pas sur le front géopolitique. A noter la nouvelle victoire électorale de la droite populiste, cette fois au Brésil, où Jair Bolsonaro a obtenu 46,7% des voix au premier tour de la présidentielle, avec un large avantage sur le candidat de gauche Fernando Haddad, bloqué à 29%. .
L'ARABIE N'AUGMENTE PAS LA PRODUCTION
En attendant, le pétrole se retient : Brent à 83,25 dollars (-1,1%), Wti à 73,74 (-0,8%). L'Arabie saoudite n'a pas l'intention d'augmenter la production de brut en réponse à la hausse des prix de ces dernières semaines, a déclaré le prince héritier de Riyad dans une interview ce week-end. Pendant ce temps, Washington tente de resserrer son emprise autour de Téhéran, renforçant le front entre les pays qui n'ont pas l'intention de continuer à acheter du brut iranien.
Des communications sur le commerce publiées à Washington vendredi soir, il ressort que la Chine, depuis le mois d'août, a éliminé les importations de pétrole américain : un gel absolu règne désormais entre les deux superpuissances.
L'EURO FAIBLE, LA TENSION MONTE ENTRE ROME ET L'UE
La faiblesse de l'euro, coté ce matin à 1,151 contre dollar, anticipe les tensions qui vont dominer les marchés financiers du Vieux Continent. Il n'est notamment pas difficile d'entrevoir une ouverture à haute tension pour Piazza Affari après l'accueil négatif de la manœuvre par la Commission européenne et les proclamations belliqueuses des dirigeants jaune-vert.
En attendant l'examen parlementaire de la Nadef (la note d'actualisation du document économique et financier), l'évolution des spreads devrait être en ligne avec la tendance des dernières sessions. L'écart est passé d'environ 236 points le 27 septembre à 283,9 points vendredi, atteignant un pic de 301 points le 2 octobre dernier, le rendement du BTP italien à dix ans passant de 2,9 % le 27 septembre à 3,4 % .
BOTS ET BTPS OFFERTS, VENTE AUX ENCHÈRES AUSSI EN ALLEMAGNE
Dans ce climat, les adjudications d'obligations d'État auront lieu cette semaine. La vente aux enchères de Bot est prévue pour mercredi. Le lendemain ce sera au tour des titres à moyen et long terme. Il y avait aussi beaucoup d'anticipation mercredi pour l'offre de Bunds allemands à dix ans qui ont augmenté au cours de la semaine de 0,42% à 0,56% dans le sillage des taux du Trésor américain.
Aujourd'hui au Palazzo Chigi, la rencontre entre le Premier ministre Giuseppe Conte et Michel Barnier, chef de la délégation de l'UE aux pourparlers sur le Brexit, est prévue. Mercredi, les chefs de gouvernement de l'UE définiront la proposition pour définir les relations futures avec Londres.
RÉUNION DU FMI À BALI, RAPPORTS TRIMESTRIELS DES ÉTATS-UNIS EN COURS
Non moins turbulente est l'atmosphère de la réunion annuelle du Fonds monétaire international prévue aujourd'hui à Bali. Le conflit sur les données entre les États-Unis et la Chine, qui menace de donner un rideau de fer au format électronique, sera passé sous silence. Selon le Tiger Index élaboré par la Brooking Institution, la croissance mondiale reste forte, mais les risques pour les Pays Emergents augmentent, tandis que les économies avancées (Italie en tête) n'ont pas les munitions pour faire face à un éventuel ralentissement de l'économie.
Du côté des entreprises, l'événement le plus important est l'ouverture de la campagne trimestrielle de Wall Street. Cela commence vendredi avec JP Morgan, Citi et Wells Fargo.
ASTALDI EXCLUS DES ÉTOILES, RENCONTRE DE CREVAL
A Piazza Affari demain, Astaldi sera exclu de l'achat Star. Le calendrier prévoit la rencontre du Credito Valtellinese mercredi.
Bilan négatif pour Piazza Affari lors des dernières séances, après l'apparition des premières indications contenues dans la Def. Depuis les premières annonces, qui ont eu lieu en fin de soirée du jeudi 27 septembre, le Ftse Mib a perdu 5,4 %. Au cours de la dernière semaine (de vendredi à vendredi), l'indice a plutôt enregistré une baisse de 1,77 %.
Les ventes ont principalement touché les titres bancaires, qui évoluent de manière inversement proportionnelle au spread. En particulier, les anciennes sociétés populaires ont payé la plus lourde facture en termes de capitalisation, avec Bper en baisse de 7,9%, Ubi de 7,4% et Banco Bpm de 6,7%.
Francfort a perdu 1,1%, Madrid 1,4%. Paris (-2,4%) et Londres (-2,5%) s'en tirent moins bien.
