Glissement de terrain, étonnamment, la Bourse japonaise. L'indice Nikkei a clôturé en baisse de 7,3 %. Le reste de l'Asie a été lourd, à commencer par Hong Kong (-2,2%). Un effondrement qui pèse sur les Bourses européennes : Milan ouvre plus de deux points en baisse.
Qu'est-ce qui a causé ce tremblement de terre ? Deux causes. Le premier vient de Chine. L'indice d'activité manufacturière de la Chine a clôturé pour la première fois en sept mois. Mais la nouvelle est tombée sur un marché boursier déjà ébranlé par les propos du président de la Fed, Ben Bernanke.
La Fed surveille de près la formation de nouvelles bulles. Le risque, ces derniers temps, "a un peu augmenté". Ainsi Ben Bernanke en réponse à une question d'un sénateur lors de l'audience du Congrès américain. Je veux dire, ce n'est pas encore un feu rouge, mais le jaune est plus proche. D'une part, le banquier central a rassuré les marchés sur la poursuite de la politique de relance économique, mais il a également précisé que "dès les prochains mois" la banque centrale pourrait décider de réduire les achats de titres sur le marché secondaire.
Un discours multidimensionnel qui, en chiffres, peut se résumer ainsi : le Qe se poursuivra jusqu'à ce que le chômage passe en dessous de 6,5% et que l'inflation dépasse 2,5%. Mais Qe restera-t-il à sa taille actuelle ou va-t-il diminuer ? A la lecture du procès-verbal de la dernière réunion de la Fed, publié hier, "un certain nombre" de membres du conseil d'administration de la Fed se sont dits ouverts à freiner les achats dès la prochaine réunion prévue les 18 et 19 juin. Ce n'est pas l'avis de la majorité, mais Bernanke, manifestement soucieux de freiner l'euphorie des marchés, a déclaré hier qu'un ralentissement du rythme auquel il achète des obligations, s'élevant désormais à 85 milliards de dollars par mois, pourrait être décidé "déjà" dans les prochains mois. .
L'INVERSE DU PARCOURS COMMENCE DE WALL STREET
Le résultat? Wall Street, effervescente après les propos de confirmation du Qe (les indices ont mis à jour leurs plus hauts historiques) a inversé le cap et clôturé en terrain négatif : S&P 500 – 0,83, Dow Jones -0,52 % et même Nasdaq -1,11 %. Le tout en quelques minutes, assez pour que le dollar bondisse à un plus haut de trois mois : 1,2849 contre l'euro.
Le dollar index perd 0,3% à 83,60 et l'or bondit au-dessus du seuil des 1400 dollars l'once atteignant 1410 dollars, +2,5%. L'Europe a clôturé en territoire positif avant que Bernanke ne prononce les mots de prudence qui ont déclenché le retournement des marchés boursiers. La Bourse de Londres gagne 0,5%, Paris +0,3%, Francfort +0,6%. Les valeurs qui ont le mieux réagi sont les plus liées au cycle économique : les mines (Stoxx du secteur +0,7%), les banques (+0,4%). A Milan, l'indice FtseMib a augmenté de 0,6%,
De plus, dans l'audition de Bernanke, il n'a pas manqué une mention positive du Vieux Continent. "Depuis l'été dernier, les conditions financières dans la zone euro se sont quelque peu améliorées, ce qui devrait permettre d'atténuer le ralentissement économique du Vieux Continent et en même temps d'en réduire les effets sur l'économie américaine."
TRONCHETTI ET MALACALZA SE BATTENT ENCORE. POINTS FORTS EGP
Parmi les blue chips de Piazza Affari, les banques se sont démarquées, emmenées par Intesa +2,6% et Montepaschi +1,7%. Unicredit gagne 1%, Ubi +2,3%. Parmi les valeurs industrielles, Fiat progresse de 0,9%, Fiat Industrial +1,2%. Ce sont "des déclarations et des évaluations complètement fausses". Fiat Industrial répond donc dans une note aux inquiétudes liées au transfert du bureau des impôts d'Italie à Londres. « Depuis de nombreuses années – lit une note – CNH Global a son siège social aux Pays-Bas. En Italie, en revanche, comme dans d'autres pays, sont basées les entreprises nationales qui exercent des activités dans chaque nation et qui continueront à payer des impôts là où elles opèrent ». L'affirmation selon laquelle l'Italie perdrait plus de 500 millions d'impôts « est donc absolument fausse. Ce chiffre résulte de la consolidation des impôts de chaque société du Groupe conformément aux législations locales.
Exor, la holding de la famille Agnelli, a clôturé en hausse de 1,1%. Terna a fortement chuté de -3,3% après que le deuxième actionnaire, Romano Minozzi, a finalisé la vente de la totalité de sa participation, égale à 5,3%. Forte progression d'Enel Green Power +2,9% qui a accru les investissements dans l'éolien aux USA. Retour en arrière de Snam -0,9 %. Parmi les mid et small caps, d'Amico progresse de 4,7%, Trevi +4%, Ei Towers +2,9% et Poltrona Frau +2,5%.
Maire Tecnimont clôture en baisse de -4,1%. Les foncières se réchauffent, avec Aedes (+35%) et Gabetti (+12%). RCS -3,3%. L'assemblée en vue de l'assemblée générale (27 mai) qui devra approuver l'augmentation de capital de 30 millions d'euros se tiendra vraisemblablement le lundi 400 mai.
Camfin +0,99 %. Questions-réponses entre Marco Tronchetti Provera et la famille Malacalza. Une note de Mtp spa et Mtp Partecipazioni a communiqué dans l'après-midi qu'"ils ont invité aujourd'hui Malacalza Investimenti srl à une réunion qui se tiendra le 23 mai pour définir, entre autres, dans le cadre des procédures prévues dans les accords en vigueur, la séparation définitive et complète des participations respectives dans Gpi spa comme demandé par Malacalza Investimenti ».
Mais Malacalza Investimenti lui-même a annoncé qu'il avait décliné l'invitation à la réunion : « Malacalza Investimenti - lit une note - communique que le moment de la solution proposée, sa concomitance avec l'opération proposée par la presse qui - dans les contours décrits - déforme notre participation industrielle dans Camfin!. La note parle de ! conditions supplémentaires fixées dans la communication séparée qui nous a été envoyée par fax aujourd'hui par Marco Tronchetti Provera (conditions curieusement non mentionnées dans son communiqué de presse) ! qui conduisent la famille à ne pas accepter l'invitation de Tronchetti.
Dernier épisode ce soir. Chers Messieurs – lit le texte de la communication envoyée depuis le siège de Tronchetti – nous répondons aujourd'hui à votre fax, dont le contenu nous laisse non seulement étonnés mais franchement étonnés…. Il est à peine nécessaire de vous rappeler qu'il s'agit d'affaires concernant des sociétés cotées, pour lesquelles vous assumez également sous ce profil toute responsabilité pour le trouble que votre comportement contradictoire peut provoquer sur le marché ».
