BANQUES ET BTP À LA CHASSE DE LA BRI
TÉLÉCOM ET INDUSTRIE AUSSI AU POINT DE VUE
Après une journée triomphale, Place Afari à la recherche de confirmations. Le rallye italien fait face aujourd'hui à l'examen de Wall Street et Londres, fermé hier pour vacances.
En attendant, les projecteurs du marché restent braqués sur le château de Sintra, sur les pentes surplombant Lisbonne, où se conclut la réunion de la BCE. Après les paroles de Mario Draghi (« Nous ne permettrons pas que l'inflation reste trop basse trop longtemps ») l'euro est resté stable : ce matin à Tokyo la monnaie unique s'échangeait à 1,3678, juste au-dessus des plus bas.
La Bourse japonaise et l'indice Asie-Pacifique marquent des augmentations modestes. En résumé, la vague eurosceptique qui a touché Paris +0,6% a été absorbée sans tensions majeures. Francfort +1% a atteint son plus haut historique hier.
Après le tour électoral, il ne reste plus qu'à se concentrer sur directoire de la BCE du 5 juin, attendant les manœuvres de Draghi pour atteindre "notre objectif : ramener l'inflation à 2% à moyen terme, conformément à notre mandat". Mais l'attention des marchés est pour l'instant toute tournée vers Milan +3,6% : l'Italie, de maillon faible de l'UE, est soudainement devenue l'un des piliers de la zone euro.
LE BTP REVIENT EN MARS, AUJOURD'HUI AUX VENTES CTZ ET BTPeI
Mettez de côté vos peurs électorales, les marchés promeuvent le "papier" italien.. L'écart contre le Bund est tombé à 163 points (-17 points) bien en dessous de la barre des 200 points franchie la semaine dernière alors que le rendement a glissé à 3 % contre 3,25 % vendredi. L'écart par rapport aux enfants diminue également de 5 points Bonus espagnols à 14 (contre 20). L'écart avec le Avoine française, pénalisé par l'affirmation claire du Front National de Marine Le Pen.
C'est dans ce cadre qu'ils démarrent ce matin enchères de fin de mois. On commence par l'offre de Ctz (2,5-3 milliards) et indexée (0,5-1 milliard). Sur le marché secondaire, le Ctz d'avril 2016 se négocie à un rendement de 0,82 %, supérieur aux 0,786 % de l'enchère d'il y a un mois. Hier soir, le Trésor a annoncé les montants de l'adjudication de jeudi : 6 à 7,5 milliards de Ccteu et des BTP à 5 et 10 ans seront proposés.
LA GRANDE BANQUE EXPLOSE EN BOURSE
C'était, comme d'habitude, le secteur bancaire récolter les bénéfices du nouvel intérêt pour la finance italienne. A Milan ils ont décollé les grandes banques : Intesa +4,2%, Unicredit +4,8%. Ubi +6,8%.
Les instituts en attente d'augmentations de capital sont encore plus effervescents : MontePaschi +5,7%, Popolare Emilia +9,2%, meilleure valeur de l'indice Eurostoxx600.
Ce fut aussi un jour de triomphe pour Pop.Milan +7,1%. L'augmentation de capital de 500 millions d'euros s'est clôturée avec des souscriptions égales à 99,48 %. le 3 juin, la banque demandera à obtenir la suppression des 8 milliards d'euros de add-ons pour améliorer le common equity Tier 1 en vue de l'examen par la BCE. Equita Sim et Banca Imi confirment la recommandation d'achat sur le titre Kepler Cheuvreux après l'offre d'actions nouvelles pour un montant total de 497.146.891,23 euros.
Depuis le début de l'année Banca Popolare de Milan il a grimpé en Bourse de 55% et est le meilleur blue chip de la Piazza Affari.
Parmi les plus petites banques, Banca Ifis progresse de 6%, Credem de +4,9%. Credito Valtellinese progresse également de +5,69% au premier jour de l'augmentation de capital de 400 millions. Les droits ont également bondi de +8,9%. Journée record également pour Generali, en hausse de 3,9% . UnipolSai +3%.
Le procureur milanais Orsi a annoncé qu'il ferait analyser les comptes d'Unipol -0,19% par des consultants techniques avant la fusion avec Fonsai. Mediolanum +5% et Azimut +4,7% brillent dans la gestion d'actifs. La hausse d'Anima +0,7 a été plus modeste. Pop Milano, Mps et Clessidra ont réduit leur participation dans l'entreprise suite à l'exercice partiel du greenshoe
LE GRAND REBOND DE TELECOM ET FINMECCANICA
Faits saillants aussi Télécom Italie +6,4%. "Je crois vraiment que la dissolution de Telco se fera en juin" a confirmé Tarak Ben Ammar, directeur de Mediobanca. Et d'ailleurs de la plainte en Consob présentée par le Findim de Marco Fossati Ben Ammar il dit : "C'est un investisseur qui a beaucoup investi, qui connaît l'entreprise, qui connaît le Brésil. Il faut l'écouter : alors on peut être en désaccord mais on ne peut pas l'ignorer". Equita souligne que la dissolution prochaine du pacte Telco est destinée à alimenter l'attrait spéculatif de l'action compte tenu de la plus grande contestabilité du contrôle.
Chez les industriels il avance Finmeccanica +5,5%, malgré le fait que vendredi le tribunal de Milan a confirmé la demande présentée par le ministère indien de la Défense autorisant l'exécution de 228 millions d'euros de garanties bancaires présentées contre la commande d'AgustaWestland pour 12 hélicoptères. Fiat a gagné 3,2 %. Southeastern Asset Management est passé à 5,05% du capital d'Exor +1%.
Achats également sur Enel +3,5% et Eni +1,3%. Snam +4,3 %. Atlantia est en hausse de 4,1%. Parmi les actions à plus faible capitalisation, Eems bondit de +17% Sont également en évidence certains éditoriaux tels que Il Sole 24 Ore +13,8% et Tiscali +14,1 Erg va à contre-courant, chutant de 0,28% à 10,8 euros après aujourd'hui Equita Sim a abaissé l'objectif prix à 11,5 euros (au lieu de 12,3 euros) et réduit la recommandation d'achat d'actions à conserver.
