Après le long rallye, la hausse fait une pause. Mais seulement en Occident. En Chine, où les longues vacances du Nouvel An lunaire approchent à grands pas pour fêter le début de l'année du bœuf, le Bull allonge la cadence : les Bourses asiatiques galopent, l'indice MSCI Asia Pacific progresse de 0,8 %.
SHANGHAI AU PLUS HAUT, DÈS AUJOURD'HUI EN VACANCES
L'indice CSI300 des bourses de Shanghai et de Shenzen gagne près de 2% et atteint les sommets des 13 dernières années le dernier jour ouvrable avant les vacances du Nouvel An lunaire. Le rallye des trois derniers jours a été aidé par la banque centrale chinoise. Dans son bulletin trimestriel publié lundi soir, la Banque populaire de Chine a expliqué que les récentes fuites de liquidités ne devaient pas être interprétées comme un renversement de la politique accommodante menée ces dernières années.
L'indice Hang Seng de Hong Kong est en hausse de 2 %. Le Kospi de Séoul a gagné 0,7 % et le S&P ASX 200 de Sydney a augmenté de 0,6 %. La Bourse indienne est en baisse.
EFFET COVID : DES REVENUS RECORDS POUR TWITTER ET BARBIE
La bonne intonation des marchés boursiers de l'Est laisse présager une reprise rapide du rallye également à l'Ouest, toujours sous la pression de la liquidité. Le contrat à terme sur l'indice S&P500 de Wall Street est en hausse de 0,2 %. Le marché étant fermé, les données trimestrielles de Twitter sont arrivées : les revenus ont été record, égaux à 1,3 milliard de dollars, en hausse de 28 %. Le titre a augmenté de 4% après la bourse. L'entreprise a prévenu qu'au cours de l'année, parallèlement au retour à une vie plus loin de chez soi et moins sur les réseaux sociaux, il devrait y avoir un ralentissement du temps passé sur l'application.
Effets de la pandémie aussi sur les comptes de Mattel (+2,1%). La maison Barbie a profité du confinement. La situation de Coty (-15%) était exactement à l'opposé : le travail à domicile a eu des effets dévastateurs sur les ventes de rouges à lèvres Gucci. Les indices ont peu bougé : Dow Jones -0,03, S&P 500 -0,11%. Le Nasdaq est en hausse : +0,14%.
OUI DU SÉNAT AU PROCÈS DE TRUMP
Le Congrès n'a pas peigné les poupées hier. Par 56 voix contre 44, le Sénat américain a voté en faveur du deuxième procès mise en accusation contre Donald Trump, rejetant la théorie selon laquelle il serait inconstitutionnel de poursuivre un président qui a quitté ses fonctions. Le vrai débat commence aujourd'hui. Le procès devrait durer moins de trois semaines. Pour l'instant, il n'y a pas de chiffres pour une condamnation.
L'euro s'est apprécié pour la quatrième journée consécutive face au dollar, à 1,213. L'or en hausse à 1.842 XNUMX dollars l'once. Parmi les métaux précieux, le platine se démarque.
LE "CONTANGO" FAIT POUSSE LES PRIX DU BRUT
Après huit séances consécutives de hausse, le pétrole Brent s'arrête légèrement, à 61 dollars le baril. L'American Petroleum Institute estime une baisse des stocks de pétrole brut aux États-Unis d'environ trois millions de barils. Bloomberg rapporte que grâce au bond de début février, une situation favorable s'est créée pour ceux qui se limitent à investir mois après mois dans des contrats à terme. À l'heure actuelle, les options à court terme sont plus chères que celles à long terme, un phénomène appelé dans le jargon rétrogradation. La particularité du moment fait qu'en l'espace d'un an, l'investissement dans le future pétrolier WTI à un mois, renouvelé à chaque échéance sur celui du mois suivant, est capable de rapporter huit pour cent par an.
BITCOIN AUX ÉTOILES. ET LES « MINES » VOLENT
Peu de trucs pour la spéculation, qui a encadré d'autres outils pour exploiter la hausse favorisée par la liquidité et par l'anticipation grandissante d'une poussée de l'inflation. Le bitcoin revient sur le devant de la scène grâce à un témoignage exceptionnel : Elon Musk. Monsieur Tesla a investi 1,5 milliard de dollars dans la crypto-monnaie et a annoncé qu'il accepterait désormais les monnaies virtuelles pour l'achat de véhicules. Le bitcoin a atteint un nouveau record historique à 48.216 14 dollars : +47 % en janvier, après +40 % en décembre, +28 % en novembre et +2020 % en octobre. 304 a vu le Bitcoin dominer toutes les classes d'actifs avec un gain de 22 %. Les mines de crypto-monnaie volent également : Riot Blockchain et Marathon Patent Group enregistrent des gains de 17 et XNUMX %.
Au-delà de l'intervention de Musk, le soutien vient de divers facteurs : l'intérêt et les investissements croissants des opérateurs institutionnels (Grayscale Trust mais aussi BlackRock) ; l'ouverture des géants du paiement en ligne (Square, PayPal) aux transactions en Bitcoin ; plusieurs nations étudient la possibilité d'émettre leurs propres monnaies numériques (la Chine est déjà dans une phase avancée d'expérimentation sur le yuan numérique) ; l'effet « rareté » du Bitcoin ; l'accessibilité croissante du public de détail à opérer sur les plateformes d'échange (en croissance rapide). JP Morgan estime que dans peu de temps, le prix va plus que tripler, uniquement en raison de l'arrivée de liquidités qui sortent de plus en plus des ETF qui ont l'or comme sous-jacent.
MILAN, LE BULL FAIT UNE PAUSE (-0,54%)
Le septième jour, Piazza Affari s'arrêta. Grâce à des prises de bénéfices quasi inévitables après le rallye déclenché par l'effet Draghi qui continue pourtant de soutenir les titres de dette. Les données macro contribuent à freiner la poussée haussière : Istat fait état d'une baisse de 11,4 % de la production industrielle en 2020 et c'est le deuxième plus mauvais résultat depuis le début de la série historique (qui commence en 1990), après la chute de 2009.
LE SURPLUS ALLEMAND EN BAISSE, TOTAL LÈVE LA TÊTE
Outre-Rhin, les choses ne vont pas mieux : l'Allemagne enregistre une baisse drastique de l'excédent commercial, en baisse pour la quatrième année consécutive. Le solde positif entre les exportations et les importations s'élève à 179,1 milliards d'euros (+16,1 en décembre). La baisse de 9,3% des exportations et la baisse de 7,1% des importations par rapport à 2019 ont été les plus fortes en tendance depuis la crise de 2009. Le résultat, après tant d'artifices, a été une séance terne pour les actions, contre achats d'obligations d'État tout au long de la Zone euro.
Milan a clôturé la journée à -0,54%, à 23.300 8 points, après une série de six séances au cours desquelles il a gagné plus de XNUMX%.
Contrairement aux autres bourses européennes : Francfort -0,34%. A Paris (+0,1%) Total progresse de 1,54% : la compagnie pétrolière annonce que les bénéfices se redressent grâce à la stabilisation des prix du pétrole. Les dépréciations d'actifs pandémiques ont entraîné une perte nette de 7,2 milliards de dollars pour 2020. Madrid -1,22 % ; Londres +0,1 %.
BTP EN DESSOUS DE 0,50%, PLUIE D'OBLIGATIONS À 50 ANS EN ZONE EURO
Pause dans la descente de l'écart, arrêté aux alentours de 95 points. Mais dans la matinée, le taux à 0,50 ans est passé sous les 2021 % lors d'une journée qui a néanmoins établi de nouveaux records pour la zone euro. Unicredit prédit que l'Italie pourra lancer une obligation à 50 ans en 70. Ou peut-être même XNUMX ans.
L'obligation espagnole à 50 ans a levé 5 milliards sur des réservations de 65 milliards. Le taux d'attribution était de 1,45 %, soit exactement deux points de moins que le précédent, qui remontait à 2016. La semaine dernière, le Portugal a reçu des demandes de 40 milliards sur l'obligation à trente ans placée à 1 %. Enfin, la Belgique et la France ont placé deux obligations à 50 ans à 0,65 %.
SUR LA LISTE POINTS FORTS PÉTROLE ET SANTÉ
Journée sans à-coups pour le tarif milanais, avec des hausses sans ordre particulier. Les actions du secteur de la santé progressent. Le meilleur de tous Diasorin (+2,93%) devant Amplifon (+1,33%) et Recordati (+0,40%). Les compagnies pétrolières Eni (+1,08%) et Saipem (+0,98%) se distinguent, profitant de la hausse des prix du pétrole.
MEDIOBANCA, LE QUARTIER DORÉ. FLY CREDEM (+7,5%)
Mediobanca (+0,92%) a été particulièrement observé chez les banques, après les comptes du premier semestre 2020-21. L'institut a triplé son bénéfice net en décembre, ce qui pour l'institut correspond à la moitié de l'année, le portant à 410 millions après "le deuxième meilleur trimestre de l'histoire". Avec Delfin et Leonardo Del Vecchio, nous avons des interactions fructueuses constantes dans lesquelles nous expliquons la stratégie et les résultats - a déclaré le directeur général, Alberto Nagel - Mon évaluation est que nous sommes absolument alignés sur les priorités et nous sommes tous les deux disposés à évaluer même des opérations de fusion importantes, si il y avait. Nous n'avons pas changé d'avis à ce sujet."
Mais la couverture appartient à Credem : +7,5%, à 5,22 euros, après la publication des comptes 2020. Les confirmations des jugements positifs sur le titre par les analystes sont venues dynamiser le titre. Intesa Sanpaolo a réaffirmé la cote d'achat et l'objectif de cours de 6,1 euros. L'entreprise s'affirme comme « une banque solide et de qualité ». Finecobank ralentit (-2,17%) malgré les comptes positifs.
UTILITIES DOWN, SESA SHOPPING EN CHINE
Les services publics sont en baisse : Enel -2,54%, A2a -2,22%, Terna -1,80%. Parmi les mid caps, Sesa progresse (+3,40%). La société a acquis 55% de Fen Wo Shanghai, active dans l'offre de solutions digitales et marketing pour les entreprises italiennes opérant sur le marché chinois. Le maillot noir est revenu à Nexi (-3,12%). Finecobank ralentit (-2,17%) malgré les comptes positifs.
