L'adjudication du BTP a été un succès : le Trésor a vendu des obligations à trois et dix ans (2009-2019) pour un total de 6 milliards d'euros, le montant maximal attendu, avec des rendements décroissants. Au cours de la période de trois ans, le rendement est tombé à 2,76 %, contre 3,41 %
de l'enchère précédente, alors qu'à l'échéance 2019, le taux était de 4,3 %.
La Fed ne baisse pas la garde et poursuit ses politiques de soutien à la croissance. La banque centrale américaine, qui a laissé hier le coût de l'argent inchangé entre 0 et 0,25%, a assuré qu'elle garantirait des taux bas jusqu'à fin 2014. Bernanke confirme donc la politique accommodante nécessaire pour soutenir la croissance modérée attendue dans les mois à venir et une reprise progressive de l'emploi dans un scénario toujours en clair-obscur. En ce sens, des signes de plus en plus positifs proviennent de la progression de la consommation des ménages et de l'investissement des entreprises. La Fed met en garde contre le risque d'une hausse temporaire du taux d'inflation en raison de la hausse des prix de l'énergie, qui devrait en tout état de cause rester stable à long terme. Les craintes persistent sur le secteur immobilier américain qui continue d'être déprimé alors que pour Bernanke, malgré l'apaisement des tensions, les risques de crise financière persistent, surtout en ce qui concerne la situation des dettes souveraines en zone euro.
Et justement dans la nuit les résultats du test de résistance voulu par la Fed sur les banques américaines sont arrivés : seulement quatre sur 19 n'ont pas réussi l'examen. Les noms officiels n'ont pas été donnés mais les médias évoquent Citigroup, Metlife, Ally et SunTrust qui devront renforcer leur capital et leurs liquidités. Satisfaction de la Fed qui écrit dans le communiqué : "La plupart des plus grandes banques américaines continueront à répondre aux exigences de capitalisation nécessaires" même en cas d'une nouvelle hypothétique forte récession et de très lourdes pertes. Entre-temps, les géants américains ont une nouvelle fois montré leur force : JPMorgan a annoncé un rachat d'actions pour 15 milliards de dollars (dont 12 milliards seront rachetés cette année et 3 autres milliards d'ici la fin du premier trimestre de l'année prochaine) et augmenté le dividende à 30 cents de 25.
Wall Street a clôturé en hausse, enregistrant sa meilleure journée depuis le début de 21012 : le Dow Jones en hausse de +1,7%, le S&P en hausse de +1,8% clôturant sur les plus hauts de 2008 et le Nasdaq en hausse de +1,9%. Le dollar se renforce face à l'euro, le taux de change euro-dollar s'échangeant à 1,3072 et le billet vert atteignant son plus haut face au yen. Tokyo clôture également en rallye à +1,91%.
Alors qu'en Chine, alors que l'affaire des "terres rares" éclate à la table de l'OMC, le Premier ministre Wen déclare dans sa conférence de presse annuelle que des réformes politiques sont nécessaires pour accompagner les économiques, faute de quoi des catastrophes telles que la "révolution culturelle" pourraient se répéter.
Pendant ce temps, en Europe, l'axe Merkel Monti se consolide, fixant les priorités de l'Europe : compétitivité, travail et consolidation fiscale. Pour Monti, la phase aiguë est passée mais on ne peut pas se relâcher, la croissance est désormais nécessaire. Après l'adjudication des BOT qui a vu les rendements retomber aux niveaux de 2010, le spread du BTP Bund est revenu à 307 alors que les regards se tournent aujourd'hui vers l'adjudication des BTP à 6,86 et 7,17 ans. Les rapports trimestriels se poursuivent sur la Piazza Affari. Hier a été une nouvelle journée de rallye dans la foulée des résultats : après Parmalat et Pirelli, qui ont poursuivi la course (+2011%), les chaussures Tod's font aussi mouche (+6,32%) sur les comptes XNUMX, grimpant aux maxima dès août et le ciment de Buzzi Unicem (+XNUMX%) qui célèbre les chiffres de la filiale Dyckerhoff.
Les craintes sur le dividende d'Intesa Sanpaolo (+3,97%) pourraient s'avérer infondées : selon des fuites, la banque s'apprête à distribuer le dividende 2011, quoiqu'en baisse par rapport aux 8 centimes de 2010.
"Nous procédons avec Unipol conformément au contrat", a déclaré le top management de Premafin (+0,53%) en visite chez Unicredit pour faire le point sur l'endettement de la holding. Mais Unipol n'a pas dû apprécier le comportement de Premafin et aurait envoyé une lettre à la holding pour la rappeler à une meilleure distance. Entre-temps, Isvap aurait fait part de son inquiétude quant à l'éventualité d'une augmentation de capital réduite, alors que le conseil d'administration est à l'ordre du jour jeudi pour examiner les swaps de l'opération.
Après l'OK du Credit Suisse, la Fondation Mps a entre ses mains la libération complète des banques et peut procéder à la cession du paquet d'actions de la banque Mps (-0,42%). Si Alessandro Profumo semble de plus en plus proche du siège de Sienne, le match sur la Piazza Cordusio se resserre autour des noms de Gros-Pietro, Tantazzi et Cribiore.
