Ecrire sur les banques italiennes, prétendant arriver à des résumés présentables, est pour le moment un travail au-dessus des forces de quiconque et, peut-être, tout simplement inutile, tant de questions ouvertes. Du stop and go du gouvernement sur les réformes, à la tactique d'attente des autorités du secteur, des auto-réformes inspirées par le "maintenant, maintenant nous sommes vraiment là!", à la formidable législation européenne sur la résolution de crise et la garantie Fonds (lire bail-in en un mot), prenant position par la Commission européenne et d'autres organes de contrôle européens, toujours avec le pistolet visant les aides d'État au secteur et toujours méfiant, avec une raison quelconque, envers les alchimies des pays du Sud Aux situations de crises bancaires, nombreuses et importantes, encore loin d'être résolues.
Raison pour laquelle si nous croyons vraiment avoir quelque chose à dire, il vaut mieux se référer aux poètes grecs fragmentaires, ceux dont les lambeaux de vers ont été retrouvés sur un éclat, laissant la reconstruction du lyrique écrit autour de ces quelques restes à l'imagination de les exégètes. Ce faisant, nous laissons également la liberté d'interprétation à nos lecteurs sur ce que nous allons dire.
Fragment 1 : auto-réforme des CCB Elle est toujours en chantier des mois après le début des travaux de modification. Elle nous apparaît aujourd'hui comme un patchwork coloré plein d'analyses, de contributions, de projets et de propositions. Dans le crédit coopératif, l'imagination a pris le pouvoir, aurait-on dit dans les années XNUMX. Nous avons utilisé un algorithme sur Internet pour rechercher des traits stylistiques ou des récurrences sémantiques, avec l'espoir de distinguer essentiellement la masse ostensible de documents produits jusqu'à présent, à l'appui des différentes propositions.
Tout comme il est utilisé en littérature en recourant à l'analyse textuelle d'une œuvre. Le résultat a été orienté, plutôt que sur des variables de nature économique (marché, intermédiation, coûts, projets industriels, qui nous auraient semblé plus significatifs), sur des récurrences telles que : auto-réforme, hétéro-réforme, réserves indivisibles, contrat de domination, groupe, groupes, plus ou moins coopératifs, garanties croisées, égalité et autres. Il en ressort une attitude bigarrée des tenants du maintien de la biodiversité existant dans notre système de crédit, une luxuriance de la nature devant laquelle on ne peut qu'être ébloui ; de la forêt pétrifiée des années 90 à la forêt tropicale riche en flore et faune d'aujourd'hui, à préserver pour leur unicité planétaire.
Tous les Pandas à protéger, diraient de leur côté les associations de défense des animaux. Et tous ou presque tous les BCC sont convaincus qu'ils peuvent se transformer en autre chose, sous réserve de lois, de lois ou d'amendements. Cette approche est complétée par ce qui se passe en dehors du crédit coopératif, où de nombreux nouveaux modèles d'entreprise ont été créés pour l'exercice de l'activité de crédit dont on entre et sort, comme par des portes tournantes (du dual, au traditionnel, moniste) . On assiste à la prolifération des souches originelles de la lex mercatoria (coopératives et sociétés par actions) dans de nouveaux mutants juridiques : entreprises populaires qui doivent devenir des Spas, entreprises populaires qui restent des ope legis populaires, Spas cotés et non cotés, etc. Nous ne pouvons pas juger de l'évolution systémique, mais la création de nouveaux modèles doit alors prendre en compte les nombreux problèmes de marché auxquels sont confrontées les banques italiennes et dont la résolution conditionnera le succès ou non de toute ingénierie d'entreprise innovante qui passionne tant les meilleurs esprits. de nos banquiers. Dans le cas du crédit coopératif, nous essayons nous aussi d'ajouter un modèle qui, contrairement aux autres, a deux références bien précises.
La première est que son essence est fortement ancrée dans le cadre légal actuel (ce n'est pas un mutant génétique), la seconde est qu'elle ne prétend pas résoudre les problèmes de tous les BCC de manière thaumaturgique, mais seulement ceux qui veulent vraiment de profiter de la réforme pour se renforcer sur le marché et augmenter les niveaux de capital (il entend sélectionner de manière darwinienne). C'est-à-dire pour les BCC qui ont un projet industriel et pas seulement l'envie de changer de tenue, conscientes que le vrai risque pour une banque, à l'époque de Bâle et autre régulation envahissante, vient d'abord d'elle-même, comme en témoignent les problèmes, parfois meurtriers, tels que le blanchiment d'argent, la perte de crédit et la maîtrise des coûts, les conflits d'intérêts endémiques générés par une gouvernance inadéquate et déséquilibrée.
Les CCB qui atteindraient une certaine taille pourraient alors scinder la banque en une société anonyme dont la coopérative deviendrait propriétaire, éventuellement avec d'autres sociétés sœurs, assimilées par des paramètres homogènes, également amenées à transférer leurs actifs à la newco. Cette solution pourrait attirer des investisseurs d'origines diverses, grâce à l'accent mis sur les profils juridiques renforcés de la société coopérative par actions et de la société de capitaux. Continuité coopérative dans la propriété et banque gérée selon des critères d'efficacité, comme l'exige une société par actions. Une saine commistio sanguinis doit être obtenue substantiellement dans un ordre donné. "Pour les actionnaires et pour le marché" pourrait être le slogan de ce modèle qui pour l'instant ne semble pas encore apparu sur la scène et qui pourrait s'avérer un modèle vertueux de croissance et de réduction du nombre de banques mutualistes et qui sait, si, précisément pour ces raisons , attractif pour les autorités de contrôle elles-mêmes.
Fragment 2 : des Directives Communautaires BRRD et DGS Si le premier thème traité concerne les mutations des êtres vivants, ce fragment concerne des sujets in articulo mortis, voire déjà décédés, comme c'est le cas pour les cadavres de banque amenés de plus en plus fréquemment à la morgue des fonds de garantie. Nous nous excusons pour la grossièreté de la représentation, mais, bref, hypocrisie mise à part, il est bon d'appeler les choses par leur nom. Le changement imposé par les nouvelles directives européennes de sortie du marché bancaire avec le dispositif de résolution de crise entraîne des modifications substantielles du cadre réglementaire actuel, suscitant la perplexité générale et l'inquiétude croissante des salariés. Ainsi, les peurs et la confusion règnent en maîtres.
Les règles sont nombreuses, complexes, difficiles à lire et ont un impact dangereux qui, à partir de la fête du Nouvel An 2016, sera également vivante pour nous. Nombreux sont ceux qui se débattent face à ce nouveau corpus juridique non justinien, il serait donc prétentieux d'ajouter quoi que ce soit du nôtre. Ce qui est important, c'est d'espérer que dans le nouveau contexte, certains éléments critiques qui ont marqué le système italien pour régir les situations des sujets bancaires décodés ne se reproduisent pas dans la pratique. En particulier, il faut éviter la prédominance de la discrétion sur les règles, le conflit d'intérêts déresponsabilisant inhérent à la fonction de surveillance et à la gestion de crise, le rôle de simple payeur représenté par les fonds de garantie, dépourvu de tout pouvoir de prévenir vis-à-vis des banques assurées, et autres ambiguïtés présentes dans la gestion actuelle des crises.
Fragment 3 : les déviants Deux articles récents de Paolo Savona et Andrea Greco ont eu le mérite de braquer les projecteurs sur ceux qui subiront les pertes des crises bancaires du fait de la mise en place de la réglementation européenne. En particulier, le premier auteur appartient à la catégorie des déviants, c'est-à-dire ceux qui sont encore capables d'élever leur voix critique sur une série de questions pertinentes, appartenant à l'histoire peu édifiante du système bancaire italien ces dernières années. Ces évaluations émergent en contraste avec les approbations non critiques ou les défenses peu convaincantes de ceux qui représentent et supervisent le système. Nous voulons être une fois de plus directs et affirmer qu'au simple, stérile et incomplet décompte des experts, nous préférons les fresques grandioses et terribles de Dickens, Melville, Steinbeck sur les effets des crises économiques et financières, témoignant que la littérature explique les événements plus efficacement que la science et la technologie. Et la banque est souvent au centre de nombreuses littératures tragiques, auxquelles la récente crise a donné un nouveau souffle. Au contraire, pardonnez l'audace, mais ce serait presque renverser la relation : que, si la grande littérature n'est pas générée, on ne peut même pas parler de véritable crise.
Alors qui paie si une banque fait faillite ? Qui paie le coût économique et social ? Selon les nouvelles politiques bancaires européennes, la réponse n'est "plus le contribuable", mais enfin aussi l'épargnant, s'il a eu la témérité d'acheter a) des obligations bancaires subordonnées, b) des obligations ordinaires, c) des dépôts supérieurs à cent milliers d'euros, sans se rendre compte du risque de défaillance de leur banque. Bref, s'il avait trop de foi, tant pis pour lui. Calvinistiquement, il n'y a plus le pardon que tout le monde absout, avec la bénédiction de Pantalone. Anzi siccome in Italia avevamo già capito da tempo dove avrebbe tirato il vento, noi Pantalone è da mo' che non lo facciamo più pagare, come ci dicono reboanti comunicati ufficiali della professione e delle autorità di controllo (ripresi da una stampa non proprio disallineata) che recitano: “I risparmiatori non hanno mai perso un euro per il fallimento di una banca in Italia e nemmeno i contribuenti, ad eccezione di quei 4 mld cacciati dal Tesoro per il Monte dei Paschi, ma che vedrete alla fine recupereremo integralmente alle casse dello l'état". Pardonnez-nous si nous ne sommes pas d'accord.
Quelle garantie a été assurée à ces épargnants qui, peut-être même en s'endettant, ont converti, il y a encore quelques mois, leur épargne en actions bancaires qui avaient déjà soulevé des réserves sur leur solidité de la part de l'Autorité européenne de surveillance. Silences assourdissants et justice au travail ! A combien s'élèvent les obligations subordonnées, même dans les plus petites banques, distribuées généreusement à une clientèle de détail qui n'est pas pleinement consciente des risques nécessaires pour soutenir des actifs déjà fragiles ? Nous ne savons pas. En fait, savez-vous quand cela devient connu? Lorsque les fonds de garantie sont appelés au chevet de la banque aujourd'hui disparue et qu'avant d'intervenir avec l'argent de tous les associés, ils doivent faire rappeler d'une manière ou d'une autre ces titres gênants, afin qu'aucune méfiance supplémentaire ne soit générée quant à la réputation de la banques et de leurs associations. De plus, l'histoire financière des Belpaese est pleine de renflouements industriels par l'État qui a soulagé les banques de leurs fardeaux de mauvais crédit. Noms, y compris mais sans s'y limiter : Montedison, Parmalat, Cirio, Ilva, Alitalia.
Ces économies des Italiens, joyeusement investies ou distraites, ne sont-elles peut-être pas dignes de protection ? Quelques journalistes plus attentifs, reconstituant l'histoire d'Ilva, ont rappelé qu'avant d'être vendue aux Riva, elle avait été soulagée, de manière non transparente et aux frais de l'État, de dettes de 8000 47 milliards de lires envers les banques et autres créanciers. De plus, il est communément admis que le projet de loi définitif d'Alitalia n'a pas encore été présenté. Pour conclure, il est d'intérêt général de savoir non pas tant pourquoi les crises bancaires surviennent (il y en aura toujours, malgré les mérites du Pr Draghi), mais comment elles sont gérées. Et jusqu'ici, directement ou indirectement, ceux qui ont payé sont toujours et uniquement les citoyens, car même la prévention laisse à désirer. Il ne semble pas que, avec les nouvelles règles, beaucoup de changements, comme le prof. Savone. Le contexte européen qui se dessine reste illibéral et de constitutionnalité douteuse au regard de l'art. XNUMX qui protège et encourage l'épargne sous toutes ses formes, qu'il convient désormais d'intégrer par cohérence à l'amendement « net du bail-in », c'est-à-dire net de la mutualisation des pertes bancaires pour l'épargnant. Mais, étant donné qu'avant même qu'il ne soit écrit que l'épargne était préservée "nette du renflouement du contribuable", nous pouvons nous épargner cette modification inutile du Texte Sacré.
