"Que la force (des taux) soit avec vous". C'est ainsi que la banque américaine Citi titrait une note sur les comptes des banques italiennes. Après des années de taux négatifs, il est temps pour les banques de se racheter : grâce aux hausses répétées des taux d'intérêt décidées par la BCE, les établissements de crédit font de vraies affaires. Les rendements des comptes courants sont au point mort tandis que quelque chose bouge sur les comptes de dépôt. Voici ce qui se passe.
Les bénéfices des banques sont en forte hausse grâce à la hausse des taux
Pour citer les deux grandes banques italiennes, Unicredit e Intesa San Paolo, ont vu leur revenu net d'intérêts, qui découle de l'activité de prêt et de financement, augmenter respectivement de 44 % et 53 % fin mars. Et les autres prêteurs ne sont pas loin non plus. L'Bureau d'étude d'Uilca calcule qu'au premier trimestre 2023, les neuf premières banques italiennes ont enregistré 5,35 milliards de bénéfices, +182% par rapport à l'année précédente, grâce à des marges d'intérêt qui ont augmenté de 55%, à près des deux tiers des revenus totaux. Et la même banque Citi dans sa note se dit optimiste pour 2023 grâce au spread sur les taux, malgré l'estimation "d'une rétrocession d'intérêts aux déposants de l'ordre de 30-40% dans l'année" : surtout à partir de juin, lorsque la facilité le financement du BCE diminuera.
La rémunération des comptes courants : cette inconnue
Mais pour 1.369 800 milliards d'euros de comptes bancaires, dont environ XNUMX aux mains des familles, il n'y a toujours pas de rémunération, un fait tenu pour acquis. jusqu'à il y a une dizaine d'années, lorsque le do-ut-des entre banques et titulaires de comptes était valable : vous laissez l'argent dans ma banque, je peux l'utiliser et, pour cela, je vous reconnais un taux de rémunération. Il s'agit d'une part importante des dépôts italiens, qui s'élèvent à 1.795 4 milliards selon les données d'Abi pour le mois d'avril. Alors la formule a changé pour les banques et ça devient magique : je lève de l'argent presque gratuitement et je l'utilise à environ XNUMX %.
L'écart entre les taux d'intérêt sur les crédits et sur les dépôts continue de se creuser
Les données divulguées d'Abi ces derniers jours, ils confirment la dynamique, même si une timide amélioration est perceptible. Entre mars et avril, le écart entre les taux de prêt et de financement il s'est creusé, passant de 301 à 317 points de base, se rapprochant de plus en plus de ce pic de 335 points de base en 2007, en pleine crise des subprimes aux États-Unis. Le taux moyen des prêts est passé de 3,80 à 3,99 %. La collecte, en revanche, est rémunérée en moyenne de 0,82%, encore très peu, même si on note une légère augmentation par rapport à 0,79% en mars. Sur les seuls dépôts, la majorité des financements, le taux est passé de 0,6% à 0,64%, sur les comptes courants ils ont augmenté de 3 centimes, à 0,29%.
Les taux de dépôt sont meilleurs
Aux objections, l'ABI répond que "le compte courant permet d'utiliser une multitude de services et n'a pas de fonction d'investissement", a expliqué Antonio Patuelli, président de l'association bancaire. "Si vous voulez récupérer l'argent - ajoute-t-il - vous devez le mettre sur un compte de dépôt". En effet, le taux des « nouveaux dépôts à terme » était de 2,65 % en mars.
Les banques en général se défendent en disant qu'après des années de taux négatifs, elles veulent désormais apporter du foin à la ferme et se protéger en cas de ruée au guichet, comme on l'a vu pour les banques aux USA et en Suisse. Pour le moment, cependant, la série historique voit les dépôts italiens stables comme un roc, ayant augmenté de 130 milliards lors des fermetures de 2020-2022.
La situation est différente pour les banques en ligne
Gianluca Garbi, fondateur et PDG de Banca Sistema, dit qu'il ne mélange pas tout lorsqu'il critique les banques italiennes parce qu'elles paient peu d'argent pour les dépôts, rapporte Repubblica. Il y a ceux qui maintiennent encore des tarifs très proches de zéro, comme ceux qui collectent via des agences locales, et ceux qui collectent en ligne et s'ajustent quotidiennement aux tarifs du marché : sinon le client appuie sur un bouton et apporte l'argent de la concurrence.
S'il n'y a pas de rémunération, au moins une réduction des coûts
Dans cette situation, certaines banques demandent même un paiement pour avoir un compte bancaire. Mais au moins sur ce terrain, certaines banques semblent prêt à venir rencontre avec les titulaires de comptes. Les coûts des comptes courants avaient augmenté, parfois même considérablement, lorsque les taux étaient négatifs, car même dans ce cas, les banques avaient voulu se protéger.
La voie de la réduction des frais a déjà été empruntée par certaines institutions dont Intesa Sanpaolo, Unicredit, Fineco et Bper. La réduction du loyer décidée par Unicredit, concernera par exemple 4,5 millions de clients qui bénéficieront d'économies annuelles allant jusqu'à 50 euros chacun. Intesa Sanpaolo elle n'a pas procédé à des augmentations liées à l'inflation et à partir de fin juillet, elle annulera totalement la seule augmentation appliquée en 2017, rétablissant ainsi les conditions économiques du compte courant, qui n'avaient concerné qu'un éventail restreint de clients.
L'hypothèse du gouvernement de taxer les bénéfices supplémentaires des banques
C'est précisément l'absence d'ajustement des taux d'intérêt sur les actifs de dépôt par les banques de la zone euro qui a été l'un des problèmes soulevés par plusieurs ministres des finances et le ministre de l'économie Giancarlo Giorgetti, lors des récentes réunions à Bruxelles de l'Eurogroupe et de l'Ecofin, selon des sources du MEF, qui ont également déclaré que Giorgetti espère qu'un signal en ce sens arrivera bientôt des banques italiennes. Ces dernières semaines, on parlait d'une éventuelle imposition des bénéfices supplémentaires collectés par les banques ces derniers mois. Selon certains observateurs, les propos de Giorgetti doivent être compris comme une sorte de persuasion morale pour annuler les modifications contractuelles au détriment des titulaires de comptes, une alternative à une éventuelle intervention gouvernementale qui pourrait renvoyer à ce qui a été fait en Espagne, où le gouvernement a adopté un prélèvement de 4,8 % sur la marge d'intérêt.
Quelqu'un a aussi essayé de faire un calcul minimal : la simple application de rendements monétaires de 2 % sur ces 1.369 30 milliards de comptes bancaires vaudrait une manœuvre financière : environ XNUMX milliards. Selon d'autres sources, le la persuasion morale du gouvernement pourrait être limité ai comptes de dépôt qui, d'ailleurs, ont déjà vu les rendements passer de 0,06% il y a un an à 2,65% avec des pics à 4%.
Concurrence des obligations d'État
A ce stade, cependant, les taux des dépôts doivent être comparés aux rendements des obligations d'État : un BTP à dix ans a un rendement d'environ 4,2 %. C'est donc le gouvernement italien lui-même (voulant donner un nom : c'est Giorgetti lui-même) qui concurrence les dépôts étant donné que les rendements, après des années de vaches maigres, donnent satisfaction aux investisseurs. En commençant par le dernier arrivé, le Valeur BTP qui se déroulera du 5 au 9 juin. L'obligation d'État aura une échéance de quatre ans avec une prime de fidélité finale supplémentaire égale à 0,5 % du capital investi pour ceux qui achètent pendant les jours de placement et la conservent jusqu'à l'échéance. A titre de référence, le BTP à quatre ans actuellement en juin 2027 rapporte 3,49% sur le secondaire.
Certes, pour l'Etat, il s'agit pourtant d'une dépense (le paiement des rendements), alors que dans le cas de la taxation des surprofits bancaires il ne s'agirait - il faut le dire - que de passer par la caisse enregistreuse.
