La recapitalisation des banques européennes "est une étape nécessaire". C'est la réponse de l'EBA (l'autorité bancaire européenne) à ceux qui demandent de retarder voire de retirer l'hypothèse de nouveaux paramètres de fonds propres. Une réponse indirectement également adressée à la Banque d'Italie, qui pas plus tard qu'hier par l'intermédiaire du directeur général Fabrizio Saccomanni avait précisé que notre banque centrale suivra les indications de l'ABE « avec souplesse ».
Le scénario de cette question et réponse est la commission des finances de Palazzo Madama, qui a écouté aujourd'hui le président de l'ABE, Andrea Enria.
C'est justement le numéro un de l'instance internationale qui a cité le FMI, qui dans son dernier rapport insiste sur la nécessité de s'adapter aux demandes de l'ABE. En particulier, selon l'autorité, le système bancaire italien doit renforcer ses fonds propres de plus de 15 milliards d'euros.
Enria dédouane le terrain des craintes exprimées par les établissements de crédit : l'ABE - at-il dit - s'engage à "éviter que l'exercice de recapitalisation ne soit la cause d'un nouvel élan à la contraction du crédit". Par ailleurs, "le processus de désendettement des banques est né bien avant que l'ABE n'entame la discussion sur la recapitalisation et est lié aux difficultés des banques à se financer sur le marché à des coûts raisonnables".
Bien sûr, "il aurait été préférable que le renforcement des fonds propres ait été réalisé plus tôt, lorsque les conditions des marchés actions étaient plus détendues". Pour Enria, donc, "il faut résister à l'argument selon lequel les règles plus strictes sur les fonds propres des banques conduisent à un resserrement du crédit à l'économie".
Et encore : "L'augmentation du levier financier dans les années qui ont précédé la crise s'est accompagnée d'une croissance du crédit aux contreparties incapables de rembourser et, surtout, d'une croissance importante de l'activité entre intermédiaires financiers et sur les marchés de capitaux". Les bénéfices se sont surtout fait sentir "sur la rentabilité des fonds propres des banques, sur les dividendes versés aux actionnaires et sur la rémunération des dirigeants des banques", alors que "les effets sur la croissance ont été beaucoup plus limités jusqu'à la crise et massivement négatifs lorsque les pertes se sont matérialisées". ". Et donc - insiste Enria - "demander aux banques de fonctionner avec des niveaux de capital plus adéquats est le principal moyen de permettre aux banques de continuer à jouer leur rôle de soutien aux entreprises et aux ménages".
Comme il avait déjà eu l'occasion de le dire dans l'hémicycle, aux députés de la commission des finances, Enria a rappelé que « l'ABE n'a pas modifié les règles prudentielles, encore moins les règles comptables. Au contraire, compte tenu des tensions sur les marchés financiers, il a demandé aux banques de constituer un coussin de fonds propres supplémentaire, temporaire et exceptionnel pour faire face au risque systémique généré par la crise des dettes souveraines. Malheureusement, alors que des mesures de renforcement du capital ont été définies, moins de progrès ont été réalisés sur d'autres fronts. Les garanties sur le financement bancaire seront fournies par les gouvernements nationaux - a-t-il souligné - sans aucun élément de mutualisation ou d'agrégation au niveau européen ». Puis un constat : "Les mesures visant à renforcer le Fonds européen de stabilité financière ont été convenues, mais ne sont pas encore pleinement opérationnelles".
Enria a ensuite confirmé le lancement d'une action de surveillance coordonnée par le Conseil européen "du risque systémique, pour suivre le processus de désendettement et s'assurer qu'il se déroule de manière ordonnée". Lors de sa réunion des 8 et 9 février, l'ABE discutera des plans présentés par les banques européennes pour atteindre les niveaux de capital requis par l'autorité européenne.
