Banca IFIS annonce que des accords contraignants ont été signés avec Federfarma, UniCredit et BNL - Groupe BNP Paribas pour l'acquisition d'une participation majoritaire dans Credifarma.
Credifarma est actuellement contrôlée à 67,5 % par la fédération nationale unifiée des propriétaires de pharmacies italiennes (Federfarma), avec des parts minoritaires égales d'UniCredit et de BNL - Groupe BNP Paribas pour les 32,5 % restants. La société exerce principalement des activités de financement à court terme pour les pharmacies privées par le biais d'avances sur Notes Comptables Récapitulatives (DCR, c'est-à-dire les créances sur les pharmacies du Service National de Santé). Toujours via une augmentation de capital simultanée, à l'issue de l'opération Credifarma sera détenue à 70% par Banca IFIS et à 30% par Federfarma.
L'opération envisage également un partenariat stratégique pluriannuel avec Federfarma afin de promouvoir le rôle de Credifarma en faveur des associés de Federfarma et du marché pharmaceutique national.
« L'objectif de la prise de contrôle de Credifarma, appliqué à l'expertise que nous avons développée dans le secteur, est de devenir le leader de la finance spécialisée dans les pharmacies en Italie » a commenté Giovanni Bossi, directeur général de Banca IFIS. "Grâce à la forte intégration et aux synergies importantes avec la division Pharmacie déjà consolidée du Groupe, Credifarma pourra devenir le point de référence pour le soutien financier, le développement et l'utilisation d'outils numériques au service du secteur pharmaceutique italien".
Orientations stratégiques - Les orientations stratégiques envisagées pour Credifarma - dont l'acquisition sera intégralement financée grâce aux importantes liquidités dont dispose Banca IFIS - prévoient :
• élargissement de la base de produits avec de nouvelles solutions pour la pharmacie dans le but de satisfaire les
clients dans toutes les différentes phases de l'activité (des prêts pour acquisitions aux dettes d'approvisionnement) ;
• maintien des effectifs de Credifarma (environ 40 salariés) ;
• offre sur le marché de la monnaie électronique pour répondre aux besoins du système de paiement des pharmaciens (POS, GAB évolués…) ;
• intégration maximale de l'organisation et des processus ;
• extension des investissements entrepris par Banca IFIS dans la transformation numérique des processus de production de Credifarma, élargissant la gamme de services, simplifiant les processus, rendant les coûts plus efficaces et réduisant les temps de réponse.
Phases – L'opération, qui fera entrer Credifarma dans le périmètre du Groupe Banca IFIS, est soumise à l'autorisation de la Banque d'Italie et devrait être finalisée au cours de l'été. Les phases suivantes sont envisagées pour être exécutées simultanément :
1) Acquisition de la totalité des actions détenues par Unicredit et par BNL – Groupe BNP Paribas, soit globalement 32,5 % du capital social de Credifarma ;
2) Acquisition d'une partie de la participation actuelle détenue par Federfarma pour 21,5% du capital ;
3) Augmentation de capital réservée à Banca IFIS visant à doter Credifarma d'une base de capital solide à des fins réglementaires et pour les plans de développement futurs.
A l'issue de la transaction, Banca IFIS détiendra environ 70% du capital social de Credifarma. L'acquisition de l'investissement par Banca IFIS se fait à des valeurs légèrement inférieures aux capitaux propres. L'investissement total de Banca IFIS pour l'acquisition, y compris l'augmentation de capital, est d'environ 10 millions d'euros. L'institut mettra à disposition toutes ses compétences – déjà présentes dans le pôle Pharmacie du Groupe – pour valoriser l'activité et pour une gestion optimale de la relation avec les pharmacies clientes.
Fin 2016, Credifarma a enregistré une marge d'intermédiation de 6,6 millions d'euros et a récemment annoncé les données définitives préliminaires pour 2017, qui enregistrent une croissance significative des composantes des commissions et du résultat d'exploitation, avec des résultats supérieurs aux niveaux cibles (le résultat brut d'exploitation s'élève à à 0,87 million contre 0,5 million l'année précédente). L'EBITDA (marge brute d'exploitation) s'est élevé à 1,1 million, +12% par rapport à l'année précédente, tandis que le ratio entre les créances douteuses nettes et les crédits nets a été divisé par deux, passant de 0,8% en 2016 à 0,4%. Enfin, le Cet 1 s'améliore également et passe, selon les estimations, de 11,2 % en 2016 à 15,2 % en 2017.
