Banca Generali au cours des trois premiers mois a marqué un Revenu net de 68,3 millions, soit une baisse de 50 % par rapport aux 135,4 millions d'euros de la même période l'an dernier. L'explication de la baisse, précise une note de la société de gestion, est à chercher dans letendance marchés financiers volatils au cours de la période, ce qui a entraîné une contraction extraordinaire des commissions variables, passant du pic de 111 millions d'euros au premier trimestre 2021 à 13,7 millions d'euros au premier trimestre 2022.
Place Afari cependant, la cotation récompense à la fois le fait que le bénéfice net est en tout cas supérieur aux estimations des analystes d'environ 59 millions, et le fait que le résultat net récurrent, c'est-à-dire net des mêmes commissions variables, revenus de trading récurrents et autres éléments de nature extraordinaire) a plutôt enregistré une croissance de 43% à 53,2 millions « soulignant la capacité de Banca Generali à générer de la valeur même dans un contexte complexe pour des marchés comme celui de ce 2022 », indique une note.
Milieu d'après-midi l'action est cotée en bourse 32,20 euros, une augmentation de 2,64%
Des objectifs financiers confirmés malgré le changement des conditions
Lors de l'appel avec les analystes, le PDG Gian Maria Mossa a confirmé les objectifs financiers de la Banque même si environ deux mois après le lancement du plan, le contexte macroéconomique et les équilibres géopolitiques ont radicalement changé en raison de l'éclatement du conflit en Ukraine. "La hausse des taux d'intérêt en cours représente une opportunité qui n'avait pas été prise en compte dans les projections du plan et pourrait donc être un élément important de rentabilité face à la volatilité persistante des marchés » ajoute-t-il.
Il marge d'intermédiation il s'élève à 160,8 millions d'euros, à comparer avec les 239,9 millions d'euros de l'année précédente. Le résultat bénéficie de la progression de la marge financière (27,2 millions d'euros, +10,0%) et des commissions nettes récurrentes (120 millions d'euros, +15,2%). Le chiffre d'affaires total s'élève à 160,8 millions (-33%) avec des commissions récurrentes nettes de 120,0 millions (+15%).
« Un début d'année solide qui a vu croître tous les postes les plus importants des activités récurrentes de notre entreprise, confirmant l'efficacité et la qualité du travail, indique Mossa. Les actifs continuent d'augmenter d'année en année, tout comme les flux de financement, grâce au formidable travail de nos banquiers aux côtés des familles au quotidien, en les accompagnant dans les défis de protection et de diversification face aux variables de risque telles que l'inflation et la forte volatilité des marchés".
Le total des actifs augmente de 8% à 84 milliards
Le masses totales s'élève à 84 milliards (+8%) avec une collecte nette sur le trimestre de 1,5 milliard et, du début de l'année au 30 avril, de 1,9 milliard.
Les solutions gérées (fonds/SICAV et conteneurs financiers et assurantiels) progressent à 42,5 milliards (+8,1% sur un an, -4,1% depuis le début de l'année). Les actifs sous gestion s'élèvent à 25,5 milliards d'euros (+15,9% a/a, +1% depuis le début de l'année). La collecte nette au premier trimestre 2022 s'est élevée à 1,5 milliard d'euros (-12% par rapport à l'année dernière) et en avril il y a eu un nouveau flux positif de 457 millions d'euros, pour un total qui depuis le début de l'année s'élève à 1,9 milliard d'euros.
Banca Generali confirme la solidité de son capital avec un ratio CET1 de 16,2% et un payout implicite de 84%. « Dans un climat d'incertitude, de complexités géopolitiques et économiques, prudence de gestion ed Efficienza operativa étaient les lignes directrices qui n'ont pas sacrifié le développement stratégique et commercial », poursuit Massa, soulignant que « les réponses positives que nous recevons du monde des professionnels et des nombreux nouveaux clients de cette première partie de l'année nous rendent confiants dans notre capacité continuer à croître au-dessus du marché de référence ».
