Après un engagement de quelques années aujourd'hui, il a eu lieu le mariage entre Autogrill et le suisse Dufry d'où naîtra un groupe mondial dans le secteur de la restauration et des services aux voyageurs, avec chiffre d'affaires combiné de plus de 12 milliards d'euros et un Ebitda d'environ 1,3 milliard (données 2019 - pré pandémie).
Le nouveau groupe opérera sur un marché potentiel d'environ 105 milliards de dollars, soit plus de quatre fois le seul marché de l'alimentation et des boissons (égal à environ 25 milliards), sera actif dans plus de 75 pays desservant 2,3 milliards de passagers et de conducteurs.
« Cet accord permet de poursuivre la trajectoire de croissance et de développement d'Autogrill, un atout qui pour Edizione restera de nature stratégique. La fusion permettra la création du champion mondial du secteur, avec une position de leader dans différentes géographies et sur différents services, également favorisée par d'importantes synergies au sein du nouveau groupe », déclare-t-il. Alessandro Benetton, président d'Edizione qui contrôle Autogrill.
Quant à la gouvernance du nouveau groupe Alessandro Benetton rejoindra le Conseil d'administration en tant que président d'honneur, Gianmario Tondato da Ruos assumera le poste de président exécutif de toutes les activités nord-américaines du nouveau groupe ; Enrico Laghi et Paolo Roverato (directeur général d'Edizione et président d'Autogrill, respectivement) rejoindront le conseil d'administration en tant que vice-présidents. Juan Carlos Torres et Xavier Rossinyol ils seront respectivement Executive Chairman et CEO du nouveau groupe.
En avril dernier, les Benetton ont reçu près de 9 milliards pour la vente d'Autostrade per l'Italia, détenue par Atlantia, sur la base duaccord avec Blackstone, Macquarie et Cassa Depositi e Prestiti.
Les premiers contacts entre Ponzano et Bâle ont commencé en 2013 lorsque Rafraîchissements avait cédé l'activité hors taxes qu'elle avait acquise auprès de Dufry en 2015. Autogrill, sous pression en raison des fermetures dues au Covid, a réalisé l'an dernier une augmentation de capital de 600 millions d'euros. En revanche, Dufry reste fortement endetté (situation financière nette à -3,1 milliards de francs).
Fusion Autogrill-Dufry : l'OPA à 6,33 euros sur l'action Autogrill est en route
L'accord signé entre Edizione et Dufry définit la structure et les mécanismes de l'opération, qui prend la forme d'un transfert à Dufry de la participation majoritaire détenue dans Autogrill par Edizione via sa filiale Schema Beta, soit 50,3% du capital en échange de Actions Dufry nouvellement émis. A la clôture, attendue au premier trimestre 2023, Dufry lancera une offre publique d'achat à destination des actionnaires minoritaires d'Autogrill (visant à la décotation).
La société suisse va lancer uneoffre publique d'achat obligatoire sur les actions restantes. Offrira aux actionnaires 0,158 nouvelle action Dufry pour chaque action Autogrill ou une alternative en espèces équivalente à 6,33 euros par action Autogrill.
Les actions d'Autogrill en forte baisse, tandis que les actions de Dufry augmentent à Zurich
A Milan le Partages Autogrill - qui montaient ces derniers jours sur la vague des rumeurs - ils se sont effondrés ce matin de 6,78% à 6,384 euros, alors qu'à Zurich ceux de Dufry se démarquer avec un bond à 33,72 francs suisses, une hausse de 7,94% au vu des synergies sur les coûts, mais aussi sur les revenus qui seront créés avec l'opération.
En fonction de l'adhésion des actionnaires minoritaires d'Autogrill à l'offre publique et de leur choix de recevoir des actions Dufry (au lieu de l'alternative en numéraire), la participation d'Edizione pourrait s'établir dans une fourchette comprenantou entre 25,2% et environ 20% de la capitale de Dufry. Ce qui confortera Edizione dans la position d'actionnaire majoritaire du nouveau groupe issu de la fusion.
Conseiller de l'opération Mediobanca, Citi et Intesa Sanpaolo pour Autogrill, Ubs et Credit Suisse pour Dufry. Les détails juridiques sont gérés par BonelliErede et Lenz & Staehelin pour Edizione, Gianni & Origoni, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton et Meyer & Brown pour Autogrill, Homburger, Chiomenti et Davis Polk & Wardwell pour Dufry.
