L'attention des marchés se déplace vers l'Est. Premier arrêt, Kirkouk, grand centre pétrolier au cœur du Kurdistan. L'armée irakienne a lancé une violente attaque contre les peshmergas du KKR qui contrôlent les puits déjà défendus contre Daech. C'est la réponse au référendum sur l'indépendance voté par une écrasante majorité de Kurdes. Le conflit entre les deux alliés américains a déjà enflammé les prix du pétrole : le brent traite à 58 $, le WTI autour de 52, tous deux en hausse d'environ 1,5 %.
CHINE, PIB VERS 7%, PRIX À LA CONSOMMATION FROID
A la veille du congrès du parti communiste qui démarre mercredi, l'économie du Dragon s'accélère. Zhou Xiaochuan, le gouverneur de la banque centrale, a déclaré à Washington que le PIB clôturera l'année avec une croissance d'environ 7 %, en accélération tant par rapport au dernier trimestre que par rapport aux objectifs du plan. Bonne nouvelle également côté inflation : les prix à la production sont en hausse de +6.9%, grâce au rebond de l'acier. Mais les prix à la consommation marquent le pas, +1,6% seulement.
En plus de confirmer le leadership de Xi Jingping, le Congrès chinois dictera les lignes stratégiques de la politique et des affaires de la deuxième plus grande économie de la planète pour les cinq prochaines années. Des élections pour le comité central auront lieu immédiatement après le Congrès, d'où sortiront les sept hommes clés (dont sans doute le président) qui devront mener les réformes et la lutte contre la pollution, désormais l'urgence numéro un. Les données sur l'inflation complètent un tableau sensiblement positif : la Bourse de Shanghai est en hausse modérée de +3%, tout comme Hong Kong.
TOKYO TOUJOURS DANS LE RALLYE REVIENT AU NIVEAU D'IL Y A 21 ANS
A six jours des élections, la Bourse de Tokyo poursuit sa hausse de +0.9%, passant de six séances (+3,6%) à son plus haut niveau depuis novembre 1996. Les électeurs devront choisir de confirmer ou non le Premier ministre Shinzo Abe ou s'il faut choisir le maire de Tokyo Yukio Koike, sous qui le front de l'opposition s'est coagulé.
Les autres places boursières de la zone Asie-Pacifique sont en terrain positif, retrouvant les niveaux de 2007. La Bourse sud-coréenne progresse de 0,1%, contre +3,3% la semaine dernière. L'indice boursier indien BSE progresse de 0,7 % : +2,6 % la semaine dernière.
L'AUTRICHE VOTE A DROITE. MONNAIE UNIQUE EN DESSOUS DE 1,18
Autriche, Catalogne, Brexit. Les problèmes de la zone euro se répercutent sur l'euro, ce matin juste au-dessus de 1,18 face au dollar.
Le vent glacial du populisme nationaliste souffle de l'Est. Sebastian Kurz, 31 ans, étoile montante de la droite, avec 31.7% des voix, sera le nouveau chancelier autrichien à la tête d'un gouvernement marqué par la présence massive du Parti de la Liberté, xénophobe et avec une sympathie non dissimulée pour le passé d'Hitler.
Le match catalan tient toujours la table. A 10h ce matin l'ultimatum de Madrid expire au Président de la Generalitat Carlés Puidgemont sur la déclaration de indépendance.
Mercredi, le Conseil européen devra dire si les négociations avec le Royaume-Uni sur le Brexit suffisamment avancé pour qu'un accord soit possible dans un délai de deux ans. Dans le cas (probable) d'une réponse négative, le risque d'une sortie sans accords deviendra tangible.
Les négociations pour la formation du nouveau gouvernement allemand. Dans le Land de Basse-Saxe, les socialistes du gouverneur sortant l'ont emporté avec 37,2%, +4,6% par rapport aux élections précédentes. CDU d'Angela Merkel il a perdu 2% à 34%. Les Verts et les Libéraux sont en net recul, une défaite qui rend plus problématique la formation d'une coalition entre ces trois partis au parlement national. Le parti anti-immigrés et anti-Europe, l'AFD, a atteint 6 %.
BCE, COMMISSION SUR LE QE BIENTÔT DISPONIBLES
Pendant ce temps Mario Draghi, à quelques jours de la réunion de la BCE sur les taux la semaine prochaine, tente de ne pas tomber dans le piège de la polémique entre les Autorités de Supervision, emmenées par la Française Danielle Nouy, le Parlement Européen et les Etats (Italie ci-dessus tout) concernant la disposition des souffrances. La consultation est toujours en cours, a-t-il dit, dans l'attente des décisions sur le sujet qui sont attendues pour décembre.
En attendant, la BCE devra annoncer la stratégie de retrait en douceur du Qe, invoquée par la Bundesbank et en tout cas anticipée par la hausse de l'écart entre les taux de l'Italie et de l'Espagne par rapport au Bund. Les dernières rumeurs venues des agences internationales parlent d'une confirmation du Qe (vivement défendu par Draghi à Washington) pour une durée de 9-12 mois mais à un rythme d'achats plus modeste (de 25 à 40 milliards par mois).
Le défilé des comptes d'entreprises a également commencé en Europe : cette semaine, c'est au tour Nestlé, Unilever e Renkit Benckiser.
60 US QUARTERLY BIENTÔT DISPONIBLE : EN ATTENTE DE NETFLIX
En effet, la campagne trimestrielle américaine démarre aujourd'hui : les données trimestrielles de 6 sociétés de l'indice S&P 500 arriveront dans la semaine. Beaucoup d'anticipation aujourd'hui pour les comptes de Netflix , titrait vendredi après avoir dépassé les 200 millions d'abonnés. A l'honneur aussi le trimestriel de Goldman Sachs e Morgan Stanley mais aussi, entre autres, les comptes de Verizon e General Electric.
En attendant les décisions de Donald Trump sur l'avenir de la Fed Janet Yellen (sa reconfirmation peu probable) il a déclaré que le renforcement de l'économie garantit "des hausses progressives des taux d'intérêt", qu'il s'attend à ce que "l'inflation remonte" et que la faiblesse actuelle "ne se poursuive pas". Au cours de la semaine, ce sera le tour de certains des membres les plus influents de la Fed : William Dudley de New York, le député Stanley Fischer, Robert Kaplan de Dallas et Neel Kashkari de MInneaplis, le chef des colombes. Les choix futurs sur les taux sont en discussion face à une inflation qui, pour l'instant, ne s'est pas ralentie.
Sur le plan macro, il faut suivre l'indice Empire Building Manufacturing, relatif à la situation économique du Nord-Est, mais le rendez-vous le plus important est avec le Beige Book, l'indicateur le plus fidèle de la situation économique américaine.
CALENDA : AUJOURD'HUI LES MESURES SUR LES TELECOM
Ce matin, le Conseil des ministres, déjà réuni pour le vote de la loi de finances 2018, examinera également la question de 'doré power' dans le cadre de l'affaire Telecom-Vivendi. Cela a été annoncé hier par le ministre du Développement économique Carlo Calenda. "L'Italie - a-t-il dit - bénéficie des investissements étrangers, ils apportent de la valeur - a-t-il précisé Calenda – mais d'un autre côté quand tu viens tu respectes les règles du pays. S'il y a contrôle, il est déclaré, s'il y a lieu d'en aviser le Gouvernement, il est fait ou sanctionné. Le thème est le caractère stratégique du réseau, pas seulement la téléphonie mais toute l'industrie 4.0 ». "Il y a aussi un problème de sécurité", a ajouté Calenda en référence à Sparkle e soulevant la question de la séparation des réseaux.
Le Bulletin économique de la Banque d'Italie sera publié vendredi. Le même jour, la mise à jour de la notation de l'Italie par Fitch sera publiée.
SOUS LES PROJECTEURS BANCO BPM ET CATTOLICA
A Piazza Affari, outre l'affaire Telecom, l'attention sera portée sur le choix du partenaire de bancassurance par Banque Bpmprévu pour demain. Les Anglais Covea et Cattolica Assicurazioni sont en lice. Dans le cas du succès de la société Verona, le marché tient pour acquis une augmentation de capital de l'institution dont Warren Buffett est devenu il y a quelques jours le premier actionnaire. Dans ce cas, la transformation de la coopérative en société par actions et l'annulation du vote per capita sont hautement probables.
« 40 IPOS SUR LA PLACE DE MARCHÉ EN 2017 »
Piazza Affari a clôturé la semaine dernière avec un changement modeste : indice Ftse Mib +0,1%-
Cependant, 2017 commence à être le meilleur des dix dernières années pour Borsa Italiana, et pas seulement en termes de performances. Parole du numéro un du spa Borsa, Raffaele Jerusalmi. 'Il y a déjà eu 30 hypothèses et on se dirige vers 40 d'ici la fin de l'année : une dizaine d'inscriptions devraient avoir lieu sur l'Aim, probablement deux sur le MTA, même si dans le cas du marché principal c'est toujours difficile faire des pronostics ». Jusqu'à présent, a indiqué Jerusalmi, les entreprises de Piazza Affari ont réussi à lever environ 17,7 milliards d'euros sur le marché.
