La holding de la famille Benetton édition et le bas Blackstone a annoncé une offre publique d'achat (offre publique d'achat) sur Atlantia à un prix de 23 euros pour agir. L'objectif est de s'assurer le contrôle du groupe qui est déjà solidement entre les mains de la famille vénitienne depuis 1999, en retirant l'action de la Bourse.
Vers l'offre un dividende de 0,74 € est ajouté ce qui porte la valeur de l'action à ceux qui y adhèrent à 23,74 euros, indique une note de la société.
La valeur globale de l'offre publique d'Edizione et Blackstone intègre une prime de 28,4% "par rapport au cours officiel de l'action le 5 avril dernier, dernier jour de bourse avant les rumeurs d'une éventuelle opération sur le capital d'Atlantia".
L'opération intervient après que Florentino Perez, l'entrepreneur espagnol et président d'Acs Florentino (ancien partenaire de Benetton dans Abertis), avait organisé un consortium avec les fonds Gip et Brookfield pour mettre la main sur la société qui récoltera le 5 mai 8 milliards de de l'argent public pour la vente de 88% d'Autostrade per l'Italia à Cassa depositi e prestiti soutenu par Blackstone lui-même et Macquarie.
Atlantia a gagné près de 20% en Bourse depuis le 6 avril, date à laquelle les premières spéculations ont émergé. le prix moyen des six derniers mois se situait entre 22 et 23 euros. Après une ouverture satamane à 21,7 euros, en fin de matinée le titre gagnait 4,93% à 22,97 euros et a pratiquement franchi le seuil de l'OPA Benetton-Blackstone.
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OPA de Benetton sur Atlantia, les détails de l'opération
Edizione, présidée par Alessandro Benetton, est aujourd'hui actionnaire à 33,1% d'Atlantia.
L'OPA a été lancée par l'intermédiaire de la société Schéma quarante-trois (HoldCo), créée le 6 avril dernier, dont le capital est détenu à XNUMX % par Schéma quarante-deux, une société qui fait à son tour référence à Edizione (via Sintonia) et Blackstone (via deux sociétés en commandite luxembourgeoises).
Fondation Caisse d'Epargne de Turin il a également conclu un accord par lequel il s'est engagé à accepter l'offre portant sur les 6.251.446 0,76 5 actions détenues dans Atlantia, représentant XNUMX % du capital social de l'émetteur, dans un délai de XNUMX jours ouvrés à compter du lancement de l'offre et, en cas de succès de l'offre, réinvestir tout le produit de la vente de ces actions pour souscrire des actions de HoldCo aux mêmes conditions que Blackstone Investors.
L'offre publique d'achat valorise Atlantia 12 milliards, 7 avec le dividende
L'OPA totale d'Edizione et de Blackstone sur Atlantia est soumise à la réalisation d'un certain nombre de conditions. En plus d'obtenir des autorisations préventives sans prescriptions, conditions ou limitations, il est prévu d'en obtenir une seuil d'adhésion à l'offre de manière à permettre à l'initiateur de détenir une participation totale supérieur à 90% du capital social de l'émetteur, en imputant dans l'actionnariat les actions détenues par les personnes agissant de concert, les actions propres et les actions éventuellement acquises par l'initiateur et par les personnes agissant de concert en dehors de l'offre. En cas d'adhésion de tous les actionnaires, l'OPA vaudra plus 12,7 milliards d'euros qui montent vers 19 en tenant également compte du dividende.
Augmentation de capital à 4,48 milliards. Pool de banques à l'appui.
L'entreprise s'acquittera du paiement par augmentations de capital ou d'autres apports en capital jusqu'à un montant égal à plus de 4,48 milliards d'euros de Blackstone et dette financière à hauteur de 8,2 milliards d'euros. Un pool de banques prêteuses s'est engagé à garantir les fonds.
Étant donné que l'accent est mis sur la radiation, le les actionnaires sont confrontés à un choix : ceux qui n'adhèrent pas pourraient se retrouver en possession de "titres qui ne peuvent être négociés sur aucun marché réglementé", avec pour conséquence des difficultés à liquider leur investissement à l'avenir, indique le communiqué.
Les épisodes précédents
L'année dernière le Coffre-fort Benetton, après être parvenu à un accord avec Cdp, Blackstone et Macquarie, il est immédiatement passé de 30 à 33 % du géant des infrastructures, annonçant également une maxi rachat de 2 milliards d'euros. Des manœuvres visant à faire de l'entreprise un morceau indigeste, alors que l'entreprise était au plus bas et revenait tout juste de mois de négociations pour la vente de 88 % de l'Autostrade tricolori (Aspi).
Selon certains observateurs, l'idée s'est concrétisée début mars, lorsque Alessandro Benetton est devenu président exécutif d'Edizione Holding et a reçu une avance informelle des fonds Gip Capital et Brookfield, qui ont ensuite été rejoints par l'espagnol Acs de Florentino Perez (qui détient 49,1 % d'Abertis, le véhicule des autoroutes espagnoles et françaises, contrôlé à 50,1 % par Atlantia ).
La famille décide alors de focus sur la holding d'infrastructures, qui représente à lui seul environ les trois cinquièmes de son ANR (la valeur de ses actifs), pour en garder le contrôle avec des partenaires de longue date dont CRT - qui est actionnaire d'Atlantia depuis 99 - et le fonds gouvernemental singapourien Gic, avec que les Benetton avaient d'abord fait affaire avec Aeroporti di Roma-Gemina puis Atlantia.
Ces derniers jours, j'ai Benetton, sondé par les fonds Global Infrastructure Partners (Gip) et Brookfield, alliés de Perez, avait fait savoir que «l'investissement dans Atlantia est de nature stratégique et c'est l'intention d'Edizione de continuer à contribuer au développement durable de sa valeur, en maintenant les racines italiennes de l'entreprise dans le cadre d'un design industriel qui met l'accent sur les infrastructures de transport caractérisées par la durabilité et l'innovation pour la mobilité future des personnes et biens ». Et ils avaient donc dit non au projet d'acquisition qui "envisageait la cession des actifs d'Abertis et potentiellement d'autres actifs autoroutiers, conduisant de fait à une 'éclatement' du groupe Atlantia".
