Révolution dans la maison Astaldi. Le conseil d'administration de la société a approuvé une manœuvre de refinancement de plus de 2 milliards au sein duquel une augmentation de capital de 300 millions d'euros est prévue dans un premier temps d'ici le troisième trimestre 2018. L'objectif est de mettre en œuvre "une revue complète de ses fonds propres et de sa structure financière".
C'est sur ces bases qu'il repose le plan stratégique 2018-2022 qui, tard hier soir, le 15 mai, a reçu l'approbation du conseil d'administration.
Dans le détail, afin de réduire l'endettement et d'assurer plus de flexibilité financière, le plan prévoit l'allongement des échéances des lignes de crédit existantes de plus de 350 millions et le refinancement de l'emprunt obligataire de 750 millions à échéance 2020. Des mouvements s'ajoutent à la cession d'actifs sous concession pour un montant d'environ 790 millions d'euros, la réduction de l'endettement financier net d'environ 800-900 millions indiqué dans la guidance 2018 à moins de 200 millions à la fin du plan et, enfin, la diminution de dette brute de 2,29 milliards d'euros à moins d'un milliard d'euros.
LES JAPONAIS D'IHI ENTRENT DANS LA CAPITALE
Mais l'actualité d'Astaldi ne s'arrête pas là. La société a annoncé le début d'un partenariat industriel stratégique avec le Groupe japonais IHI – cotée à la bourse de Tokyo et active dans le secteur des infrastructures – qui deviendra actionnaire à hauteur de 18% du capital. La société japonaise participera également à la recapitalisation avec 112,5 millions d'euros. A l'issue de l'augmentation, Finast de la famille Astaldi conservera toujours le contrôle de la société, avec 35% du capital social (en partie via une filiale luxembourgeoise) et environ 50,2% des droits de vote.
Astaldi a signé un accord avec JP Morgan qui agira dans la recapitalisation en tant que coordinateur mondial unique. Le géant américain « s'est engagé à stipuler, avec d'autres établissements financiers à identifier avant le début de la souscription de l'augmentation, un contrat de garantie relatif à la souscription des éventuelles actions nouvelles émises résiduelles. Les principales banques relationnelles du groupe ont exprimé leur volonté, sous certaines conditions, d'accompagner l'entreprise dans la croissance ». L'assemblée appelée à décider de l'augmentation se réunira en juin.
Le marché semble avoir bien accueilli les innovations présentées par Astaldi. Après un démarrage faible, à 10.40hXNUMX le titre monte de 5,42% à 2,878 euro.
Enfin, il convient de noter qu'Astaldi a également approuvé i résultats du premier trimestre 2018, clôturé avec des revenus en baisse de 7% à 603 millions d'euros et un bénéfice net en baisse de 31,1% à 17,3 millions d'euros. L'Ebitda est également en baisse, à 74,7 millions, et la marge d'Ebitda, à 12,4.
La dette financière nette s'établit à 1.668,8 1.267 millions, contre XNUMX XNUMX millions en décembre.
