Attention aux aspects de transparence des mécanismes de marché et de protection du consommateur dans ses choix produits financiers depuis un certain temps déjà, il s'agit d'une des normes fondamentales qui inspirent l'activité des autorités de surveillance nationales et européennes opérant dans les différents secteurs.
Il n'échappe pas à ce critère de base Déclaration de surveillance, publié fin novembre il y a deux ans par l'European Insurance and Occupational Pensions - EIOPA, en réitérant la centralité du principe de "Le rapport qualité prix”; c'est-à-dire l'adéquation de la produit d'assurance dans toutes ses composantes essentielles – caractéristiques, prix, conseils donnés, assistance avant et après vente – aux besoins réels du client évalués dans le temps. Les indications fournies dans ce document ont suscité une pluralité de réflexions en raison de leur impact, y compris opérationnel, déclenchant ainsi un débat, dans le milieu académique et parmi les opérateurs du marché, qui est loin d'être clos.
Parmi les résultats les plus récents de ce débat, il faut certainement compter la Conférence d'étude, qui s'est tenue la semaine dernière à la faculté d'économie de l'université La Sapienza de Rome, qui a vu alterner des interventions de nature académique avec des interventions de représentants de l'IVASS, l'autorité italienne de surveillance du marché de l'assurance, des associations professionnelles des secteurs de l'assurance et de la banque , ainsi que les compagnies d'assurance elles-mêmes. Certains des points les plus importants sont mentionnés ci-dessous.
Le principe « Value for Money » : contributions académiques
Après un premier aperçu introductif du thème spécifique du "Value for Money" dans notre cadre juridique organisé par Dominique Siclari, professeur de droit économique à Sapienza, il y a eu des considérations ponctuelles et exhaustives, liées à son interprétation et à ses conséquences d'application au niveau du droit civil, avec une référence spécifique aux aspects de gouvernance des produits et à l'obligation d'adéquation sur le marché de l'assurance, présentées par Paoloefisio Corrias, professeur de droit économique à l'Université de Cagliari.
Il est ensuite intervenu sur les aspects organisationnels de la production et de la distribution d'assurances Pierpaolo Marano, agrégé de droit économique à l'Université catholique du Sacré-Cœur, proposant une lecture stimulante dans la triple clé systématique, opératoire et problématique.
A la fin de la partie réservée aux contributions académiques François la fée, Chercheur en Droit économique à l'Université de Florence, e Roberta Lo Conté de Sapienza s'est concentré sur des réflexions intéressantes et originales, respectivement, sur la régulation des coûts et des frais de gestion des fonds dans le secteur des produits en unités de compte et sur une évaluation globale des processus de gouvernance de la surveillance des produits, de la conception aux aspects de surveillance .
Autres interventions sur l'adéquation des produits d'assurance
Passant donc à la partie opérationnelle, les représentants de l'IVASS, Stefano De Polis, Secrétaire général, éd. Elena Bellizzi, chef du service de surveillance de la conduite sur le marché, a rappelé comment l'Autorité italienne s'est engagée depuis un certain temps sur la voie tracée par l'EIOPA, espérant également l'introduction d'un test de double profit. Autrement dit, placer à côté de celui calibré du point de vue de la compagnie d'assurance, un second calibré du côté du client ; un document, in fine, qui met notamment en évidence le délai nécessaire au client pour récupérer les frais engagés pour son investissement.
Pour sa part, Dario Focarelli, directeur général de l'Association nationale des sociétés d'assurances - ANIA, a rappelé qu'une orientation favorable à la mise en place d'une situation de "commissions d'interdiction" se développe actuellement au sein de la Commission européenne. Certainement, une incitation supplémentaire pour les compagnies d'assurances italiennes à s'engager sur la voie d'une reconsidération adéquate du système de commission appliqué dans notre pays avec détermination, sans négliger l'aspect de leur pérennité. Une « aide », promptement, reçue par Gianfranco Torriero, directeur général adjoint Vicarto de l'Association bancaire italienne - ABI, qui, soulignant l'importance du rôle du monde bancaire dans le secteur de l'assurance, a souhaité que, comme cela s'est produit pour d'autres aspects opérationnels problématiques, l'orientation vers des comportements inspirés du principe de "meilleure réglementation".
La voix des compagnies d'assurance
Enfin, la voix des compagnies d'assurance a été portée à cette Conférence par Alessandro Molinari, directeur général et directeur général d'ITAS Mutua et par Paola Pietrafesa, directeur général adjoint d'Allianz Spa, ainsi que directeur général d'Allianz Bank Financial Advisors SpA.
Le premier, valorisant le caractère mutualiste qui caractérise significativement la philosophie de fonctionnement de sa Société, illustre son impact sur les produits proposés aux clients, comme dans le cas tout récent de la « police du skieur », un produit conçu et distribué dans le respect de l'adéquation et transparence, sanctionnée par EIOPA.
Enfin, pour Pietrafesa, partant de l'affirmation d'éviter une diabolisation anodine de la question des commissions et, plus généralement, des charges qui pèsent sur les produits d'assurance, le scénario d'avenir proche devrait envisager une réévaluation positive de l'aspect conseil, une qualification élément de ces produits, également dans la perspective cruciale d'une croissance deéducation financièrebien nécessaire dans notre pays.
