Pleine vitesse. L'extraordinaire vitalité de la révolution numérique ressort des rapports trimestriels du Corporate USA, sortant de la pandémie plus fort que jamais. Pendant ce temps, le président Joe Biden a joué un autre joker : l'American Families Plan, une série d'investissements d'une valeur de 1.800 billion de dollars pour l'éducation, les soins de santé, l'enfance, les congés payés pour cause de maladie et la famille. En cent jours, la Maison Blanche a mobilisé 2.250 1.900 milliards de dollars pour les infrastructures (encore à approuver) et 6.000 30 milliards d'aides généralisées. Le tout équivaut à XNUMX XNUMX milliards de dollars, soit environ XNUMX % du PIB américain. Le mélange, technologie et liquidités abondantes, est le carburant qui alimentera le moteur de la reprise mondiale. Pendant ce temps, la Fed veille comme un bon mécanicien pour que tout se passe bien.
L'ASIE MONTE, LE FUTUR NASDAQ COURSE
En Asie, le Hang Seng de Hong Kong a gagné 0,7% ce matin, tout comme le Sensex de Mumbai : en Inde, les nouvelles infections ont atteint un nouveau record, à 379 300, mais la Bourse semble se tourner vers la reprise économique en cours. CSI 0,2 de Shanghai et Shenzhen +XNUMX%. Tokyo est fermée pour les vacances.
Les contrats à terme sur le Nasdaq sont en hausse de 1 % à la suite d'une séance de retracement, qui a clôturé avec le S&P500 en baisse de 0,1 %.
FACEBOOK +5% EN APRES BOURSE, 64 MILLIARDS EN CASH
Mais les vraies nouvelles sur les marchés américains ont été annoncées après la fermeture. Facebook a réalisé un bond de 5% après la Bourse grâce à la confirmation que les médias sociaux, comme Google (+2,9% hier), ont réalisé une solide hausse des ventes publicitaires au cours des mois de la pandémie : 26,17, 23,2 milliards de dollars de revenus, beaucoup plus que les 9,5 milliards attendus. Le bénéfice net a doublé pour atteindre 10 milliards de dollars. Les utilisateurs uniques mensuels ont augmenté de 2,85 % pour atteindre 64 milliards. A la fin du trimestre, la société disposait de 30 milliards de dollars : le rachat en cours porte sur XNUMX milliards de dollars.
APPLE STREADS LES ESTIMATIONS. UN RACHAT DE 90 MILLIARDS
Ce fut ensuite au tour d'Apple, qui a arraché les estimations des analystes, bien qu'elles aient été revues à la hausse à plusieurs reprises ces derniers jours. Ses revenus ont augmenté de 54% à 89,6 milliards de dollars, contre un consensus de 77 milliards de dollars. Le résultat s'explique surtout par le boom de l'iPhone : +66%, à 47,9 milliards de dollars. Mais aussi une augmentation des ventes d'iMac et de tout ce qui peut être utilisé pour le travail intelligent. Le bénéfice net a plus que doublé pour atteindre 23,6 milliards de dollars, bien au-delà des attentes. Grâce à la bonne tenue des affaires, l'entreprise a décidé de porter son rachat d'actions à 90 milliards de dollars, un chiffre immense, qui à lui seul devrait permettre de maintenir le titre dans les mois à venir.
LA FED CONFIRME L'ACHAT SUR LE MARCHÉ
La Réserve fédérale a confirmé toutes les mesures préparées pour contrer l'économie - taux d'intérêt zéro et achats de titres pour 120 milliards de dollars par mois - et son intention d'accompagner la reprise par une politique monétaire résolument accommodante.
Le WTI est en hausse pour la troisième journée consécutive. Le pétrole léger du Texas se négocie à 64 dollars le baril ce matin. Brent à 67,52 $.
L'EUROPE CÉLÈBRE L'ACCORD AVEC PFIZER
L'Europe, après la livraison des plans nationaux Next Generation Eu, célèbre ce matin l'accord avec Pfizer pour la fourniture de vaccins qui permettra de combler le vide accumulé en raison des défaillances d'AstraZeneca (attaquée).
MILAN FLAT, L'ÉCART BTP/BONOS S'ÉLARGIT
Les bourses européennes se sont installées autour de la parité, en attendant les communications de la Réserve fédérale. La situation sur les marchés obligataires est différente : l'aversion au risque prend la forme d'un renforcement de l'Europe « core », à commencer par le Bund, au plus haut depuis février, à un pas des plus hauts des douze derniers mois à -0,22 % . Mais l'écart entre les BTP espagnols et les Bonos augmente également, histoire de souligner la confiance conditionnelle avec laquelle les marchés évaluent le Bel Paese aux prises avec le Fonds de relance. On sait d'ailleurs que la Commission européenne, pour donner son feu vert, a demandé des engagements précis tant sur le calendrier que sur les passages législatifs. Le décret sur les simplifications doit être publié d'ici mai, afin de le convertir en loi d'ici la mi-juillet. Le projet de loi portant réforme fiscale doit être présenté d'ici la fin juillet.
LA DEUTSCHE BANK PREND L'ENVOL
Dans ce contexte, Piazza Affari reste clouée aux niveaux de la veille : -0,06%, à 24.459. Dans le reste de l'Europe, Francfort (+0,4%), Paris (+0,53%), Madrid (+0,47%) et Londres (+0,25%) sont appréciés.
Les données les plus importantes viennent par Deutsche Bank (+10,86%). Le principal institut allemand a enregistré sur les trois premiers mois de 2021 un bénéfice net de 908 millions, dépassant de 50% les prévisions des analystes, contre le rouge de 43 millions à la même période l'an dernier.
LE HÉROS DE LA LIVRAISON (+9,47 %) DOUBLE LES BÉNÉFICES
A Londres également, les notes les plus heureuses viennent du front bancaire (Lloyds Banking Group +3,5%). Mais la publicité est aussi en hausse (WPP +3,60%) et les livraisons à domicile par Delivery Hero explosent (+9,47%), qui s'attend à plus que doubler ses bénéfices pour 2021.
SANTANDER (+2,6%) EST SILENCIEUX SUR ORCEL
A Madrid, le Banco de Santander gagne 2,70%. Le PDG de Santander, Jose Antonio Alvarez, a refusé de commenter le procès intenté par le banquier italien Andrea Orcel contre l'institut pour le retrait de l'offre au poste de PDG.
Sanofi s'envole pour Paris (+2,45%), ce qui confirme la prévision d'une hausse à deux chiffres des bénéfices pour 2021 (+15% au premier trimestre).
PROPAGATION À 110, BOT SUR 6 MOIS À -0,481
Les rendements sont en hausse et l'écart avec les obligations allemandes. Le BTP monte à 0,87%, sur les plus hauts des six derniers mois, contre 0,86% hier. L'écart est passé à 110 points. Depuis quelques semaines, l'Italien de dix ans souffre un peu par rapport, par exemple, à l'Espagnol Bono, peut-être parce que l'on craint que Draghi ne rencontre des difficultés dans la mise en œuvre du PNRR.
Hier, le Trésor a mis aux enchères 6,5 milliards de BOT semestriels, avec un rendement de -0,481, soit une augmentation de 5 cents par rapport à l'enchère du mois précédent. La demande a été bonne, s'établissant à 8,692 milliards d'euros, avec un rapport offre-demande de 1,4. Le règlement des enchères tombe le 30 avril.
BANKITALIA ET CONSOB : ÉPARGNANTS, ÉLOIGNEZ-VOUS DU BITCOIN
La Consob et la Banque d'Italie ont attiré l'attention de la communauté, et en particulier des petits épargnants, sur les risques élevés liés aux opérations de crypto-actifs pouvant entraîner la perte totale des sommes d'argent utilisées. C'est ce que l'on lit dans une note commune dans laquelle il est souligné que le rappel « est opportun en attendant la définition d'un cadre réglementaire unitaire dans le contexte européen ».
La note signale également le risque de pertes dues à des dysfonctionnements, des cyberattaques ou la perte des identifiants d'accès aux portefeuilles électroniques. "Ces risques prennent aujourd'hui une importance accrue en relation avec la généralisation des formes d'offre par le canal numérique qui facilitent l'achat de crypto-actifs par un très grand nombre de sujets", poursuit la note.
FLY MEDIASET : VENDREDI PAIX AVEC VIVENDI
Un air de paix souffle entre Mediaset (+8,37%) et Vivendi. Journée à retenir pour le Biscione également en termes de volumes : plus de 8 millions, bien plus que la moyenne de la semaine dernière (un peu plus de 1,5 million). Et le succès de l'action s'est également répercuté sur la filiale espagnole : l'action à Madrid a progressé de 5,32 %, à 4,906 euros. La signature de l'accord avec les Français pourrait arriver vendredi, et ils devraient rester dans l'Alfa Romeo encore cinq ans. De plus, les résultats de 2020, meilleurs que prévu, et les indications positives sur la publicité pour le deuxième trimestre, vu comme une croissance "à deux chiffres", ont redonné vie au titre. JP Morgan recommande d'acheter les actions.
SAIPEM SINKS, ARRÊTÉ AU MOZAMBIQUE
La note négative concerne Saipem qui perd 5,06% après les résultats du premier trimestre : les revenus, égaux à 1,618 milliard d'euros, sont en baisse de 25,5% par rapport à la même période l'an dernier et inférieurs aux attentes du consensus Bloomberg de 2,019 milliards. Par ailleurs, la guerre au Mozambique a contraint l'entreprise à interrompre le projet inscrit dans le carnet de commandes au 31 mars 2021 pour un montant d'environ 4 milliards, dont environ 1,4 milliard pour les activités du 2021er avril à fin XNUMX.
Scène opposée pour Tenaris (+3,36), maillot rose du jour. Eni, qui annoncera les comptes vendredi, +0,93%.
INTESA PRÉPARE UN DÉPÔT MAXIMUM SUR LES BÉNÉFICES, POSTE ITALIANE BRILLE
Même à Milan, le secteur le plus dynamique est le secteur bancaire, en fibrillation pour le prochain tournant du plan de relance. Achats notamment sur Bpm (+2,75%), Bper (+2,24%) et Unicredit (+1,37%).
Accord avec San Paolo +0,50%. L'assemblée a approuvé le budget 2020, clôturé sur un bénéfice net de 3,27 milliards, et la part à distribuer aux actionnaires, limitée à 693,6 millions en raison des plafonds placés par la BCE sur la surveillance supervisée. Le vote des actionnaires modifie également les statuts, permettant ainsi de distribuer des acomptes sur dividendes futurs, conformément aux précédentes prévisions de la direction générale de décaisser un maxi acompte sur les bénéfices 2021 cet automne. A condition que Francfort lève les veto placés il y a un an et réaffirmés en décembre.
Le secteur de la gestion d'actifs a également bien performé après la publication des solides données de collecte d'Assogestioni : surtout, Poste Italiane a gagné 0,88 %.
Generali +0,69% à la veille de l'assemblée générale ; Francesco Caltagirone n'a pas déposé son forfait, qui s'élève à plus de 5% du capital.
Parmi les pires actions figurent Pirelli (-2,93%), Stm (-2,29%) et Amplifon (-1,51%).
DO VALUE +4,1%, POUR EQUITA C'EST ACHETER
A noter le bond de Piazza Affari pour l'action doValue, qui a clôturé la séance avec un gain de 4,11%, passant à 10,64 euros. Equita sim a confirmé la recommandation d'achat et l'objectif de cours de 11,5 euros après que la société a annoncé avoir signé de nouveaux mandats de maintenance pour un total de deux milliards d'euros depuis le début de l'année. Sur Aim, misez sur Reevo (+3,64%), qui a célébré l'accord avec Tiscali pour la fourniture de services Cloud, Cloud Hybride et Cybersécurité aux clients entreprises et Administrations Publiques Locales.
