Les bourses chinoises ralentissent après le rallye, mais le relais est immédiatement repris par Wall Street, qui monte fortement sous l'influence de trois facteurs :
- l'arrivée du nouveau smartphone d'Apple, le premier à adopter la technologie 5G ;
- Les offres Amazon prime day, la journée mondiale des remises ;
- le lancement des rapports trimestriels américains, à partir d'aujourd'hui avec JP Morgan et Citigroup.
Cependant, les négociations sur le nouveau plan de relance de l'économie semblent passer au second plan.
Les marchés se tournent déjà vers l'après-vote, en supposant que la victoire de Joe Biden est probable : les 2.400 2021 milliards de dollars d'aide déjà présentés par les démocrates à la Chambre, s'ils n'arrivent pas en novembre, arriveront en décembre ou au début de toute façon de XNUMX. course du taureau.
L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzen est à parité. Le rallye du yuan ralentit, freiné par la décision de la banque centrale d'autoriser la vente à découvert de la devise, confirmant que Pékin craint une vague d'euphorie favorisée par la reprise de l'économie. La forte hausse des exportations (+10% en septembre) et des importations (+13,2% contre une prévision de +0,5%) ressort de la balance commerciale.
Les deux bourses les plus importantes, Shanghai et Shenzhen, ont une nouvelle fois dépassé la barre des 10.000 1.700 milliards de dollars de capitalisation, déjà atteinte lors de la bulle il y a cinq ans. Mais aujourd'hui, la haute technologie dicte le rythme de la course : le président Xi, qui se rendra à Shenzhen cette semaine, a alloué XNUMX XNUMX milliards de dollars à l'industrie des semi-conducteurs au cours des cinq prochaines années, dans le but d'éliminer la dépendance vis-à-vis de la technologie américaine.
Le Nikkei de Tokyo est en légère hausse. La Bourse de Hong Kong a été fermée en raison de l'arrivée d'un ouragan. Le Kospi de Séoul est en baisse de 0,2%, après une séquence quasi ininterrompue de séances positives qui ont permis à l'indice de référence de la Bourse sud-coréenne de gagner près de 6%. Les fabricants de puces, le segment le plus important de la liste de prix, ont recommencé à augmenter, prenant déjà en compte le succès des nouveaux produits Apple.
L'action Apple a été l'une des forces du Nasdaq : +6,4% en une seule séance (soit 128 milliards de capitalisation en plus) grâce aussi aux achats de petits investisseurs sur les plateformes de Robinhooders sans commission. En une seule journée, quatre millions d'options ont été achetées, soit environ le double de ce que l'on voit en moyenne en une seule séance.
Le Nasdaq progresse de 2,56%, devant le S&P 500 (+1,64%) et le Dow Jones (+0,88%). Amazon bondit de 4,6 %.
Après la Bourse, Disney a annoncé une réorganisation de ses activités cinéma et télévision : le streaming du contenu produit deviendra la première option, tandis que la production sera séparée de la distribution. En effet, la société tente de s'adapter au modèle Netflix au détriment des salles de cinéma. Le titre a gagné 5% après bourse.
Le pétrole Brent a peu bougé, à 41,8 dollars le baril, contre -2,7% hier.
LAGARDE : UNE POLITIQUE EXPANSIVE MÊME APRÈS LA PANDÉMIE
Les banquiers centraux se sont occupés de donner un coup de fouet aux tarifs de l'Euroland. L'économiste en chef de la BCE, Philip Lane, a réitéré al Wall Street Journal que la Banque n'est pas du tout satisfaite du scénario inflationniste. Ignazio Visco a déclaré que la politique monétaire doit rester expansive pendant longtemps. Christine Lagarde s'est dite très inquiète de ce qui pourrait arriver lorsque les mesures d'urgence lancées au printemps (licenciements, moratoires sur les dettes et garanties de l'Etat sur les prêts) prendraient fin : les Etats devraient intervenir pour les reconduire ou faire le tour. Plus tard dans la journée, la membre du directoire de la banque centrale, Isabel Schnabel, a appelé les gouvernements à ne pas trop s'inquiéter de l'augmentation des dettes. Dans ce climat, grâce à l'absence des opérateurs obligataires, en vacances pour Columbus Day, la course au BTP s'est poursuivie.
LES LISTES DE PRIX DE L'UE PROCÉDENT AVEC PRUDENCE. MILAN +0,63%
Les listes d'actions ont été positives mais moins enthousiastes. Milan clôture avec une hausse de 0,63%, à 19.718 0,65 points de base. Dans le reste de l'Europe, Francfort a progressé de 0,66 %, un peu comme Paris (+XNUMX %), tandis que Madrid a stagné.
BREXIT, LSE LOUER AUX PAYS-BAS POUR ÉVITER L'EXPULSION
Londres perd 0,23%. La Bourse de Londres a annoncé que la filiale paneuropéenne de négociation d'actions Turquoise offrira la possibilité de négocier des titres cotés dans l'UE sur sa plateforme néerlandaise à la fin du mois prochain, s'il n'y a pas d'accord sur un futur accès direct à cette date. bloc.
L'indice des télécoms a atteint un plus haut en trois semaines, mené par le bond de 7,2% de la société de télécommunications néerlandaise KPN suite à des rumeurs selon lesquelles la société suédoise de capital-investissement EQT envisageait une prise de contrôle.
PROPAGÉ À 121, 0,69 ANS À XNUMX %
La chute des rendements sur le secondaire italien s'est poursuivie et les records négatifs se sont multipliés. L'écart entre les taux Btp et Bund sur le tronçon 2030 s'est refermé à 117 points de base, au plus bas depuis fin avril 2018 (contre 120 vendredi soir).
Le rendement du Btp 10 chute à 0,69 %. Le CDS à cinq ans glisse à un niveau record de 114 cents, reflétant davantage l'appétit pour le papier italien et les attentes de plus en plus concrètes de nouvelles mesures expansionnistes de la BCE qui sécuriseraient davantage le risque de l'Italie.
DES TITRES AUX ENCHÈRES AUJOURD'HUI POUR 7,5 MILLIARDS
Aujourd'hui le Trésor propose jusqu'à 7,5 milliards entre le nouveau BTP à trois ans et la réouverture des benchmarks à sept et trente ans. Côté secondaire, hier soir, le 3 ans s'échangeait à 0,39%, le 1,53 ans à XNUMX%.
Quant au nouveau 2024 ans janvier 2024 – le premier BTP zéro-coupon – il suffit de noter que la courbe italienne est négative jusqu'aux échéances de décembre XNUMX, même si la réduction du coupon doit être prise en compte.
Graphiquement, la cassure à la baisse du précédent plus bas historique de 2019 d'environ 0,80 % a ouvert la voie à de nouveaux progrès. Compte tenu du scénario actuel, on peut estimer un zéro du spread contre l'Espagne (aujourd'hui 55) et une baisse en dessous de 100 du spread Italie/Allemagne (aujourd'hui 124).
DES BANQUES FAIBLES, TÉMOIGNAGE DES ACCORDS BPM/CRÉDIT AGRICOLE
Malgré le resserrement de l'écart, ce fut une séance faible pour le secteur bancaire. Le gouverneur de Bankitalia Visco, dans une interview avec Courrier dimanche, il a invité les prêteurs à profiter des coussins de fonds propres disponibles, favorisés par la non-distribution de dividendes cette année, pour procéder à la dépréciation des prêts douteux les plus difficiles à recouvrer.
Mediobanca +0,1%. Caltagirone et Del Vecchio, tous deux actionnaires de Mediobanca, avaient à l'époque exprimé des doutes sur le projet d'acquisition de Banca Generali, car il aurait privé la société de Trieste d'une source de dividendes importants.
Intesa SanPaolo (-0,6%) pourrait se tourner vers le Luxembourg pour d'éventuelles nouvelles opérations de croissance à l'international, par M&A, dans le secteur de la banque privée, a indiqué le numéro un de Fideuram, la division banque privée du groupe, Tommaso Corcos.
Banco Bpm -0,6%, promu par Mediobanca Securities de sous-performer a fil neutre, avec un objectif de cours passant de 1,25 à 1,65 euros. Selon les analystes de Piazzetta Cuccia, une éventuelle fusion inversée entre Crédit Agricole Italia et BPM est à l'étude. L'institut Piazza Meda pourrait intégrer les actifs du groupe français, qui deviendrait ainsi l'actionnaire de référence avec 38%.
Les pertes de Bper (-2,54%) et de Mps (-4,37%) ont été lourdes.
BARCLAYS FAIT LA PROMOTION DE LA STM, BUZZI CONVERTIT L'ÉPARGNE
Les industriels ont bien fait : Prysmian +2,6%, Stm +1,3%. Barclays a renforcé le jugement en surpoids, portant l'objectif à 34 euros. Même variation pour Pirelli et Ferrari. Buzzi est également en territoire positif (+0,53%), après que le conseil d'administration a annoncé la conversion obligatoire des parts d'épargne (+18,73%) en parts ordinaires.
Parmi les utilities, Terna a brillé (+2,1), après avoir communiqué un point sur la consommation d'électricité en Italie au mois de septembre.
Le secteur du pétrole et des services pétroliers est en baisse : Saipem -3,08%, Tenaris -1,67%, Eni -0,63%.
L'ACCORD REND JUVENTUS (-3,13%)
A noter Juventus (-3,13% à 0,77 euro) : Intesa Sanpaolo a abaissé la recommandation de acheter ad ajouter, avec un objectif de cours allant de 1,37 à 0,95 euros.
INTERPOMPE À DE NOUVEAUX SOMMETS, SARAS SOUS LE FEU
Parmi les mid caps, Interpump (+7,11%) a atteint de nouveaux plus hauts historiques. Danieli avance (+5,97%). Saras toujours en baisse (-5,14%), qui a approuvé un plan de licenciements temporaires.
