Lorsque vous parlez robo-conseiller (un nom délibérément laid et "grotesque" utilisé pour définir je systèmes de conseil financier et gestion d'actifs en ligne), nous nous référons généralement à un services financiers 100% en ligne et à faible coût (grâce également à leur grande évolutivité) destinés au marché de masse.
Le phénomène se développe rapidement dans le États-Unis, où une recherche de myprivatebanking.com il estime que dans 5 ans, ils atteindront 255 milliards de dollars d'actifs sous gestion (c'est-à-dire d'argent sous gestion, au sens large).
Personnellement, je ne pense pas que les robots-conseillers remplaceront jamais les vrais conseillers. Cependant, je crois – contrairement à l'opinion générale – que l'industrie qui sera la plus touchée (pour le meilleur ou pour le pire) par l'avènement de ces plateformes sophistiquées de gestion en ligne est celle des banque privée.
Pourquoi les riches aiment-ils les robots-conseillers ?
Les raisons qui me font penser que, du moins au départ, seront principalement des clients avec des ressources financières plus importantes cinq utilisent les nouveaux services de gestion de patrimoine en ligne.
1. Gestion des risques: Les principaux actifs comprennent souvent des investissements dans des instruments financiers sophistiqués tels que les produits dérivés et les classes d'actifs alternatives (hedge funds ou fonds de capital-investissement). Ceux-ci nécessitent une gestion basée sur des systèmes et des algorithmes de gestion des risques de pointe. J'espère ne pas décevoir ceux qui pensaient que leur banquier privé était une sorte de Pico della Mirandola, capable de calculs très sophistiqués de frontières efficientes et de cônes de volatilité à la plume et au crayon !
2. De plus, de nombreux robots-conseillers se concentrent sur l'efficacité opérationnelle réalisable grâce à l'automatisation de l'exécution des commandes et à l'utilisation de produits à faible coût. Par conséquent, les résultats en découlent également en termes de prix.
3. Pionniers de l'innovation: souvent le public le plus aisé est aussi le plus évolué et attentif aux nouveautés, il aime être pionnier de la dernière mode, accessoires, technologie… (pensez au symbole d'aura distatus qui entoure l'Apple Watch).
4. Soyez protagonistes : les clients privés, pour des raisons de culture et de compétences, préfèrent souvent gérer eux-mêmes la partie la plus liquide du patrimoine mobilier. Ce n'est pas un hasard si en Italie de nombreux clients de cette cible choisissent le régime "administré".
5. Transparence: dans un contexte où les gens s'intéressent de plus en plus à leur épargne et sont habitués à toujours plus et mieux s'informer sur le web, le niveau de transparence vis-à-vis du client offert par les services de banque privée est rare et le reporting est souvent dépassé et insuffisant.
6. Le "grand" est plus difficile: les marges de la banque privée sur la partie mobile des actifs (qui pourraient être gérées à l'aide de plateformes à fort contenu technologique) sont nettement inférieures aux marges que les banques réalisent sur les plus petits clients, à la fois pour des raisons de volumes et du "pouvoir de négociation" des clients.
La qualité de l'allocation d'actifs, réalisée avec des méthodologies quantitatives de pointe et intégrée à une surveillance attentive de l'élément humain, peut être nettement supérieure et intégrer également des produits plus chers mais liquides et parfois meilleurs, tels que des fonds d'investissement ou des certificats.
Qui a dit que la proposition de valeur des robots-conseillers devait se concentrer uniquement sur le faible coût plutôt que sur la supériorité qualitative ?
Robo advisor : d'une approche quantitative à une approche qualitative
Cet intéressant graphique (cliquez sur la photo pour l'agrandir), réalisé par www.scorpiopartnership.com, met en évidence les aspects les plus importants du choix d'un investisseur de s'appuyer sur un gestionnaire de fortune.
Comme on peut le voir sur la figure, les aspects les plus importants pour les clients les plus riches (ligne verte dans le graphique) ne sont pas tant ceux du prix, mais plutôt la valeur de la marque, la structure organisationnelle, la réputation et - étonnamment - la les clients les plus aisés apprécient l'activité sur les réseaux sociaux, la qualité du marketing et du site, plus que ceux de taille moyenne.
Si aujourd'hui, comme le souligne une étude de Goldman Sachs sur la gestion de patrimoine, les soi-disant Henry ("High Earning, Not Rich Yet"), c'est-à-dire les jeunes professionnels à revenu élevé (probablement les riches de demain) sont les principaux utilisateurs de robo - conseiller, il existe de nombreuses opportunités intéressantes que la banque privée pourrait déjà saisir aujourd'hui.
La technologie, si elle est une fin en soi, devient juste un jeu, mais c'est un outil extraordinairement puissant lorsqu'il est utilisé pour atteindre certains objectifs.
En revanche, je suis sûr que pour la gestion d'actifs complexes, qui comprennent des actifs immobiliers et des participations, et qui comportent des aspects "délicats" comme la fiscalité ou la succession, l'humain et la relation de confiance ne pourront jamais être remplacés par une processus automatique. Pas même d'un système sophistiqué comme Watson, le système informatique cognitif d'IBM qui a de grandes ambitions dans le domaine financier.
Les sociétés de gestion de patrimoine qui sauront allier le prestige de la marque et le professionnalisme de leurs consultants à des éléments tels que la rapidité d'analyse des informations et l'efficacité analytique supérieure des plateformes en ligne sauront non seulement séduire les clients de demain, mais sauront certainement accroître leurs profits et leurs parts de marché aujourd'hui.
