Au moment de l'entrée en vigueur de la loi bancaire consolidée en 1993, qui consacre la transformation de la banque d'un établissement majoritairement public en une entreprise privée et l'affirmation du modèle de banque universelle, quelqu'un a demandé si les autorités avaient leur propre carte pour gérer la reconfiguration industrielle implicite dans les changements impulsés par le nouveau cadre réglementaire.
La réponse était que la sélection naturelle par le marché aurait été plus efficace que toute intervention exogène, qui aurait eu une saveur dominante. Le système s'est sans aucun doute transformé depuis lors, en se concentrant sur les opérations un par un, mais cela ne semble pas le rendre plus robuste. Avons-nous affaire à une sorte de darwinisme inversé ?
Il est également inutile de se demander si cette histoire doit être traitée comme une série d'épisodes uniques, aussi graves soient-ils, ou comme une crise systémique.
Ce qui compte, c'est l'impact des crises bancaires sur l'économie, sur le degré de confiance des épargnants et sur la capacité des banques elles-mêmes à mener, par le biais du crédit, des actions de discipline financière et fiscale envers leur principal client, à savoir les Italiens petite et moyenne entreprise. Ce sont là les vrais coûts socio-économiques, au-delà des calculs pédants en termes d'effets sur le contribuable.
Ce n'est que s'il était possible de chiffrer, même approximativement, leurs effets sur le ralentissement du développement économique du pays, jusqu'au déclin dont beaucoup parlent aujourd'hui, que l'on trouverait le véritable poids des dysfonctionnements du système.
Maintenant qu'une politique bancaire renouvelée est invoquée par beaucoup, ses résultats seront-ils utiles pour influencer la gouvernance, la transparence des services bancaires et le renouveau de l'industrie ? Dans quelles conditions l'éducation financière élevée à l'intérêt général agira-t-elle sur ces facteurs ?
En toute honnêteté, il faut également aborder la clé du comportement opportuniste des clients en cas de crise bancaire, une question à laquelle renvoie la position de l'ABI en faveur de la publication des noms des cent premiers débiteurs insolvables de Montepaschi, une mesure de combien les banques ont eux-mêmes été victimes de conditionnements indus de la part des lobbies et des clients. Ce sont des comportements qui se produisent lorsque le débiteur se place dans la position d'exploiter le plus grand pouvoir contractuel, en raison de l'affaiblissement de la contrepartie, trouvant également un soutien dans la politique.
Une anecdote, tirée de l'affaire du Banco di Napoli, immédiatement après la décision de transférer l'énorme masse de créances douteuses à la bad bank créée à cet effet, peut aider à mieux expliquer le propos.
Eh bien, un de nos chers collègues, qui occupait à l'époque un poste de responsabilité de supervision, a été approché par un avocat qui lui a gentiment demandé de vérifier si certains de ses clients figuraient sur cette liste, tenue dans la plus stricte confidentialité. Ce collègue a immédiatement compris que l'inclusion permettrait aux débiteurs de retarder l'exécution de leurs obligations. Il a évidemment refusé de répondre à la demande, ce qui aurait immédiatement favorisé des comportements d'aléa moral chez des sujets encore solvables. Mais le secret, comme il est facile à comprendre, n'a pas duré longtemps.
Sic transit gloria debtrum atque creditorum ! Il existe de nombreuses citations savantes que nous pourrions faire à ce stade sur la relation entre l'apprentissage des cas passés et les comportements futurs, en nous demandant pourquoi ce processus nous semble si difficile à enraciner.
Raisonner sur ces questions est compliqué, notamment parce qu'il y a un manque de données, d'informations et d'analyses organiques sur les crises bancaires. Pour formuler cette liste, nous nous sommes principalement appuyés sur notre propre expérience et nos souvenirs. Dans la recherche de sources fiables, nous avons trouvé des traces de certains cas dans la carte historique et géographique des archives historiques d'Intesa Sanpaolo, mais nous n'avons pas pu y accéder pleinement. Il s'agit en tout cas des établissements de crédit et des établissements financiers qui au fil du temps ont fusionné pour devenir l'un des grands groupes bancaires européens.
Les cas restants sont singulièrement dispersés dans les rapports périodiques des autorités, dans les reportages journalistiques du moment, dans les articles de quelque savant volontaire et dans les documents judiciaires. A l'ère des réseaux, il n'y a pas de documentation complète à consulter, pour mieux comprendre notre histoire bancaire la plus récente.
Toutes les crises mentionnées ont été réglées avec des interventions d'autres banques, avec des sacrifices supportés par les épargnants ou les contribuables ou avec une combinaison de ces méthodes, estimant que le coût social d'une faillite bancaire, petite ou grande, serait de toute façon plus élevé.
Avec ces réassurances répétées, le système s'est retrouvé bloqué en 2014 sur les rives de l'Union bancaire, peu conscient des effets des nouvelles règles européennes de gestion de crise et sans politique efficace pour changer les causes tenaces et structurelles qui l'enveloppent, comme le montre les négociations épuisantes en cours avec Bruxelles et Francfort pour la solution des questions encore ouvertes.
Ces causes ont trois noms :
1) une gouvernance baroque et pléthorique basée sur le rôle de sujets tels que les Fondations d'un côté vilipendées, de l'autre plébiscitées comme salvator mundi et sur les assemblées générales océaniques des salles de sport, deux filigranes corporatifs qui rendent la gestion irresponsable, avec de riches primes malgré tout des résultats et titres à capitaliser, tout juste sortis, dans d'autres fonctions prestigieuses ;
2) l'énormité des prêts non performants issus de la crise, mais aussi des comportements laxistes, de l'aléa moral et de la sélection adverse, sachant ex ante qu'il y aura toujours ceux qui paieront l'instabilité, c'est-à-dire les citoyens directement ou selon des techniques transitives raffinées ;
3) atonie dans la production de nouveaux services bancaires, causée par une faible aptitude à l'investissement, alors que nous sommes le pays où circulent encore plus de cash parmi ceux de la zone euro.
C'est pourquoi on n'a pas envie de prêter attention aux deux objections que l'on semble déjà entendre face à ce récit court, mais aussi long et peu édifiant, et qui sonnent plus ou moins comme ça. Après tout, une crise bancaire fait partie de l'essence du capitalisme, cette destruction créatrice qui donne vie au système lui-même.
Après tout, le citoyen en tant qu'épargnant et en tant que contribuable n'a pas beaucoup perdu, négligeant également le fait que de nombreuses grandes entreprises débitrices ont été remboursées avec de l'argent public pour rembourser les banques.
Une véritable éducation financière devrait avoir de plus en plus de mal à accepter des motivations ex post, qui rappellent la démonstration leibnizienne du meilleur des mondes possibles. A croire que beaucoup en ont définitivement marre de toujours et uniquement jouer le rôle de Candide.
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