Après l' boum le jeudi (-13%) et une séance d'ouverture toujours dans le rouge, Autogrill perd encore 4% en milieu de journée sur Piazza Affari, où il voyage à 4,1 euros l'action après l'annonce de laaugmentation de capital de 600 millions. Par ailleurs, il a été annoncé dans la matinée que Credit Suisse, Mediobanca et Citigroup agiront en tant que coordinateur global et teneur de livre associé sur la base d'un accord de pré-garantie signé avec le groupe de restauration contrôlé par la famille Benetton.
Les banques se sont donc engagées (dans des conditions conformes aux pratiques de marché pour des opérations similaires, précise une note) à souscrire et à libérer les actions nouvelles qui n'auraient pas été souscrites à l'issue de l'adjudication des droits non exercés, dans la limite du montant augmentation de capital soumise à délégation. Jeudi, rappelons-le, Edizione srl (la holding de la famille Benetton qui détient 50,1% d'Autogrill) exprimé son appréciation pour la recapitalisation, destiné à la croissance et à l'investissement, déclarant qu'il assurera sa part.
"Après une année 2020 qui nous a vus engagés à minimiser l'impact négatif de la pandémie - a déclaré le PDG d'Autogrill Gianmario Tondato - aujourd'hui, avec une plus grande visibilité dans un contexte où de forts facteurs d'incertitude demeurent, nous entamons un processus de renforcement du capital pour assurer une plus grande flexibilité financière et saisir les opportunités qui pourraient se présenter ».
La recapitalisation devrait être achevée au cours du premier semestre et selon Equita elle "visera à la fois le désendettement et la saisie d'éventuelles opportunités industrielles". Or, le montant maximum de la transaction (600 millions) est supérieur à 50% de la capitalisation d'Autogrill et donc un deal dilutif est à prévoir, également pour inciter le marché (le flottant est de 49,9%) à souscrire. En tout cas, selon Equita, Autogrill ne brûlera pas de cash en 2021.
