Intesa Sanpaolo dépasse à nouveau les attentes des analystes avec des bénéfices semestriels de 5,6 milliards d'euros et a annoncé son intention de distribuer un dividende intérimaire de 3,8 milliards d'euros en novembre. Au premier semestre 2026, « nous enregistrerons les six meilleurs mois de notre histoire, merci aussi à meilleur trimestre de tous les temps« », a souligné le PDG Charles Messine, qui ont longuement discuté de la conférence téléphonique avec les analystesOffre publique d'achat de 30,6 milliards lancée sur MPS en juin dernier. Le numéro un de Ca' de Sass a a fermé la porte à une éventuelle relance et a commenté les nouvelles dissensions au sein de la gouvernance de la banque de Sienne, évoquant une « situation incroyable ». La possible vente de la participation dans GénéralitésDans le cadre de la contre-attaque avec Banco Bpm ? « Difficile », notamment parce que pour le moment Unicredit, l'un des principaux candidats à l'acquisition, selon Messina, n'est pas prêt à passer à l'action.
Intesa : Les bénéfices progressent de 6,5 % au premier semestre de l'année
Plus précisément, le premier semestre de l'année en cours s'est terminé par un bénéfice net de 5,55 milliards d'euros, en hausse de 6,5 % par rapport à l'année dernière. Au cours du seul deuxième trimestre, cependant, Le bénéfice net s'est établi à 2,79 milliards. dépassant largement les prévisions des analystes qui tablaient sur des bénéfices de 2,52 milliards.
Du côté des revenus, Ca' de Sass a enregistré au cours des six mois intérêt net ce qui équivaut à 7,480 milliards, en hausse de 0,6 %, tandis que le commissions nettes a atteint 5,131 milliards (+4,9 %) et dépréciations nettes sur les prêts est tombé à 428 millions.
En baisse également coûts d'exploitation, a diminué de 0,7 % pour s'établir à 5,222 milliards, avec un coût du risque annualisé de 20 points de base.
Sur le front patrimonial Le Cet1 est à 13,1%, tandis qu’en ce qui concerne la qualité du crédit, à la fin du mois de juin 2026, l’incidence des prêts dépréciés sur le total des prêts est égale à 0,9 % net des ajustements de valeur (et à 1,8 % brut). « L’exposition à la Russie » est « quasi nulle »., souligne la banque. prêts douteux, La couverture spécifique s'élève à 50,1 %.
Pour revenir au compte de résultat du premier semestre, le résultat du secteur des assurances Le résultat net d'Intesa s'est établi à 973 millions d'euros (922 millions d'euros à la même période en 2025). Le résultat net des actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur a progressé à 905 millions d'euros, contre 552 millions d'euros. En résumé, résultat net d'exploitation elles s'élèvent à 14,533 milliards, en hausse de 5,3 %.
En hausse (+2,8%) financement client qu'au 30 juin dernier étaient égaux à 437 milliards. À ce stade, prélèvement bancaire direct ce montant s’élève à 612 milliards, soit une augmentation de 2 % (toujours par rapport à fin 2025). revenu d'assurance directe Cela représente 187 milliards, en hausse de 2,5 %, et le montant de l'épargne gérée s'élève à 590 milliards (+4,9 %).
Intesa : 5,3 milliards d'euros de dividendes versés aux actionnaires, dont 3,8 milliards d'euros d'acomptes sur coupons versés en novembre
Pour Intesa Sanpaolo, les résultats « solides » du premier semestre se sont traduits par une « création de valeur significative pour toutes les parties prenantes », a souligné la banque, mettant en avant le rendement en espèces pour les actionnaires. Cela implique 5,3 milliards d'euros de distribution mûris au cours du semestre, dont 4,2 milliards de dividendes (dont environ 3,8 milliards devraient être distribués sous forme de dividendes intérimaires en novembre prochain), qui s'ajoutent aux Un programme de rachat d'actions de 2,3 milliards d'euros sera lancé en juillet 2026.
Pour l'ensemble de l'exercice financier Intesa prévoit un taux de distribution de 95 % pour 2026.dont 75 % proviennent de dividendes en numéraire et 20 % de rachats d'actions. Deux conditions doivent toutefois être remplies : le ratio CET1 doit rester supérieur à 12,5 % et aucune opportunité de croissance externe susceptible d'offrir des rendements plus élevés ne doit se présenter, notamment dans la gestion de patrimoine.
Intesa Sanpaolo : le bénéfice net devrait dépasser les 10 milliards d'euros en 2026
Au vu des résultats enregistrés au premier semestre, la banque dirigée par Carlo Messina a revu à la hausse ses prévisions pour l'année en cours, portant son objectif à un bénéfice net de plus de 10 milliards d'euros. La banque prévoit une croissance de ses revenus, principalement tirée par les commissions et les résultats des activités d'assurance, avec un revenu net d'intérêts dépassant largement les 15 milliards d'euros et des coûts stables.
Messina : « Avec MPS, les bénéfices dépasseront 16 milliards d'euros en 2029. »
En ouvrant la conférence téléphonique avec les analystes, Messina a déclaré que l'offre lancée en juin sur MPS : « elle est en bonne voie. » Sans aucun risque d'intégration, cette opération renforcera notre position de leader en Italie tout en consolidant notre place parmi les principaux groupes bancaires européens. Nous avons saisi une opportunité stratégique unique qui nous permettra de dépasser immédiatement nos objectifs, d'élargir notre clientèle et de consolider notre structure de capital déjà très solide.
« L’objectif », expliquait le dirigeant dans le rapport financier, « est de créer ensemble un groupe encore plus solide et rentable, un acteur clé dans un paysage mondial de plus en plus complexe, capable de maintenir des racines solides dans l’économie, la société et les capacités de développement de notre pays. »
Selon les prévisions, l'union des forces d'Intesa Sanpaolo, de la composante Rocca Salimbeni destinée à intégrer le nouveau groupe et de Mediobanca, poursuit le PDG, « nous permettra d'atteindre 2 000 milliards d'euros d'actifs financiers clients d'ici 2029, afin de renforcer son leadership dans les activités au service des familles, des entreprises et de la gestion de patrimoine, de devenir un acteur de référence en matière de crédit à la consommation, de gestion de patrimoine, de banque d'affaires et d'investissement, et de se développer à l'international ». En conclusion, le bénéfice net du nouveau groupe devrait atteindre « … » d'ici 2029.dépassant 16 milliards d'euros« La distribution totale aux actionnaires est estimée à 61 milliards entre 2025 et 2029. Le dividende par action devrait augmenter à partir de 2026. »
Messina : « Non à une relance, nous sommes un refuge sûr pour les actionnaires de MPS. » Les conflits au sein du conseil d’administration ? « Incroyables. »
S'adressant aux analystes, le PDG de Ca'de Sass a déclaré Une relance est exclue. Il n'y a « aucune chance ». Il a assuré qu'Intesa pourrait augmenter le prix de son offre de rachat, expliquant que, compte tenu également des cours respectifs des actions, « il n'y a plus de marge de manœuvre pour d'autres variations ».
Quoi qu'il en soit, l'offre d'Intesa reste «la meilleure option pour MPS, Mediobanca et Intesa Sanpaolo”, mais surtout « une base solide pour les membres du MPS et leur permettra de trouver un refuge sûr, a déclaré Messina en répondant à une question sur les rumeurs concernant Sun Heures 24 Selon certaines informations, de nouvelles frictions apparaissent au sein du conseil d'administration de MPS, quatre des cinq administrateurs minoritaires ayant adressé une lettre au président, Cesare Bisoni, contestant l'évolution de la gouvernance et, surtout, la gestion du PDG Luigi Lovaglio. "Je tiens à préciser une chose : nous pouvons instaurer une situation normale en matière de gouvernance. C'est incroyable que l'entreprise (Mps, ed) vous vous retrouvez toujours dans cette situation « Après les événements de ces derniers mois – le PDG a d'abord été limogé, puis réintégré, et le conseil d'administration a exprimé des positions divergentes –, il est nécessaire que des contreparties jouissant d'une solide réputation évaluent la situation afin d'offrir aux actionnaires de MPS des bases solides et une protection optimale », a commenté Messina.
Messina : « Il est difficile pour MPS de vendre Generali ; Unicredit n'est pas prête aujourd'hui. »
Le PDG d'Intesa a également abordé les rumeurs concernant la possible vente par MPS-Mediobanca de 13,3 % de Generali afin de dégager les liquidités nécessaires à la distribution d'un dividende exceptionnel dans le cadre du projet de fusion entre égaux envisagé avec Banco BPM. « La distribution d'un dividende extraordinaire, conformément à la législation en vigueur, requiert l'approbation de l'assemblée extraordinaire et de la BCE. Mais surtout Il ne serait pas facile de vendre la participation dans GeneraliIl s'agit d'une participation très importante. Qui pourrait l'acquérir ? Nous lançons l'offre. Unicredit ? Il y a un respect et une amitié profonds ; c’est l’autre acteur majeur du marché, mais je ne pense pas qu’ils soient prêts à prendre le relais. D’autres acteurs comme Axa ou Allianz pourraient également entrer en lice », a déclaré l’entraîneur.
Quoi qu'il en soit, si Sienne décidait de mettre cette participation sur le marché, il pourrait y avoir une réduction de 20 à 30 % du cours de l'action« Il est donc peut-être préférable d’arrêter les analyses hypothétiques, les analyses du type “et si” qui n’ont aucune chance de se réaliser », a poursuivi Messina. Certes, l’hypothèse selon laquelle MPS pourrait distribuer son excédent de capital, ou verser un dividende supplémentaire en vendant par exemple sa participation dans Generali, « modifierait le taux de change et Notre offre devrait être reconsidérée.», A-t-il conclu.
