Entre juillet et septembre, les revenus combinés de Google et Microsoft ont dépassé 110 milliards de dollars, soit une augmentation de 33 %. Ce chiffre suffit à confirmer que les grands gagnants de la saison pandémique ont été les services "cloud" du géant de Redmond (+36% en un trimestre) et la publicité en ligne : Alphabet a doublé ses bénéfices du trimestre sur le chiffre d'affaires le plus élevé du passé 14 ans. Pour compléter ce classement du Livre Guinness des records, il ne manque que les comptes d'Apple et d'Amazon, qui arrivent demain. Les prévisions sont au beau fixe, même si Amazon met la main à la pâte : il sera difficile de faire mieux qu'il y a un an, quand, en plein confinement, les revenus de la livraison à domicile ont plus que doublé en un trimestre.
La force extraordinaire des géants de la technologie (seul Facebook en souffre) suffit à garantir de nouveaux sommets sur les marchés, pas seulement aux États-Unis. Mais le taureau est freiné ce matin par la hausse de l'inflation, qui progresse un peu partout, de la zone euro à l'Australie. Cela sera discuté demain à la BCE, où probablement même les colombes devront revoir à la hausse les estimations sur la hausse des prix de moins en moins temporaire. Qui sait, ce pourrait être l'occasion de laisser le Bull se reposer après dix jours de course effrénée.
LES USA RETIRENT LA LICENCE DE CHINA TELECOM
Ce matin, l'indice Bloomberg Apac, l'une des références de la zone Asie Pacifique, est en baisse de 0,2%. La plus forte baisse est celle du Hang Seng de Hong Kong. Hang Seng Tech, l'indice sectoriel où se situent Alibaba, Tencent, Meituan et tous les autres géants de la haute technologie, a perdu plus de 3%.
CSI 300 des listes de prix Shanghai et Shenzen -1,2 %. En plus des problèmes immobiliers, la claque de l'Agence fédérale américaine des communications a enlevé la licence de China Telecom.
En Chine, les craintes sur la résurgence de la pandémie grandissent : il y a un risque que la nouvelle vague mette en péril les JO d'hiver (à 100 jours). Le Nikkei de Tokyo (-0,5%) et le Kospi de Séoul (-0,8%) ralentissent également. Le bond inattendu de l'inflation en Australie, à son plus haut niveau en six ans, a poussé le dollar australien à la hausse.
WALL STREET RALENTIT EN FINALE. MICROSOFT +1,3 % PLUS TARD
Les Bourses américaines sont toujours positives : Dow Jones +0,04%, S&P +0,16% Nasdaq +0,06%. Les trois principaux indices boursiers restent très proches de leurs plus hauts historiques, mais sur les plus bas de la séance.
Microsoft (+1,29% après Bourse) a établi un nouveau record en termes de profit, atteignant 20,5 milliards de dollars, mieux que prévu. Grâce à l'augmentation des revenus de la zone cloud (+4 milliards par rapport à la même période de l'année précédente), le chiffre d'affaires total a augmenté de manière étonnante à 45,3 milliards de dollars. Non seulement les données pour le trimestre, mais aussi les indications pour le reste de l'exercice ont dépassé les attentes.
ALPHABET EN ROUGE MALGRÉ DES COMPTES RECORDS
Alphabet, qui a également émietté les attentes des analystes, dans l'après-vente a remis le branle-bas (-0,24%). Le bénéfice net a atteint 18,9 milliards de dollars, en hausse de 2,5 milliards de dollars par rapport à l'année précédente. La marge opérationnelle a augmenté à 32 %, contre 24 %. Les seules ombres, dans un compte de résultat plus que florissant, se trouvent dans la zone cloud, où les revenus ont moins augmenté que prévu.
Au lendemain de la Bourse, Twitter est monté en flèche. La société a déclaré que les nouvelles règles de confidentialité introduites par Apple dans l'écosystème de l'iPhone avaient un impact négatif minimal.
Robinhood a perdu 7,5 % après la Bourse : les utilisateurs de la plateforme chutent de manière surprenante.
AU CONGRÈS DES ÉTATS-UNIS ON PARLE DE TAXES
Au Congrès des États-Unis, nous parlons d'impôts. Trois sénateurs démocrates ont présenté un projet de loi obligeant les entreprises dont les revenus dépassent 15 milliard de dollars à payer au moins XNUMX % aux autorités fiscales, qu'elles soient ou non éligibles à un allégement fiscal.
Le bon du Trésor a peu bougé, à 1,63 %. L'euro dollar est stable à 1,160. Le pétrole WTI a baissé de 0,7 % à 84 $ le baril. L'or perd 0,3%, à 1.787 XNUMX dollars l'once.
UE, LES PRIX AUGMENTENT AU PLUS HAUT EN SEPT ANS
La course aux cours boursiers se poursuit également sur le Vieux Continent où, par ailleurs, les anticipations d'inflation en zone euro pour les investisseurs obligataires ont atteint de nouveaux plus hauts en sept ans. Deux jours après la réunion du conseil d'administration de la BCE, le taux des swaps d'inflation à cinq ans est passé à 2,0509 %, au-dessus des objectifs de la banque centrale. Bref, le marché s'attend à une remontée des taux, en ligne avec le tapering américain et les indications de la Banque d'Angleterre. Mais il est peu probable que Christine Lagarde cède à la pression. Si quoi que ce soit, comme l'a noté le personnel d'Algebris, "la BCE devra communiquer plus clairement son intention concernant les programmes d'achat. Cela signifie donner plus de clarté sur le moment où les achats pourraient commencer à baisser de manière plus significative et également sur le type de programme qui prévaudra une fois le PEPP expiré en mars. Globalement donc, la réunion de demain ne devrait pas apporter de grandes nouvelles, mais la communication devra être plus claire.
PROPAGÉ À 111 POINTS, VENTE AUX ENCHÈRES BOT AUJOURD'HUI
La poussée des anticipations d'inflation s'est fait sentir sur les prix des obligations. Le rendement du BTP 0,99 ans remonte à 3% (+0,13 points de base), le Bund se traite à -2,36%. Hier, l'Allemagne a placé 7 milliards dans un Bund à 111 ans. L'écart s'élargit à XNUMX points de base, le plus élevé des quatre derniers mois.
Le Trésor a lancé hier le tour d'enchères de fin de mois en plaçant le montant total maximum offert de 3 milliards d'euros en BTP courts et BTPEI à 30 ans. Aujourd'hui, 6 milliards de BOT semestriels seront dans l'assiette, tandis que jeudi - dans le rendez-vous le plus attendu de l'émission moyen/long terme - des titres jusqu'à 7 milliards seront mis à la disposition des investisseurs, dont une nouvelle obligation à dix ans.
QUOTA DE TROU DE PLACE D'AFFAIRES 27 MILLE
Le moment magique de Piazza Affari continue : +0,58% à 26.970 27 points. Au cours de la séance, l'indice a dépassé à plusieurs reprises la barre des 21,50 21,60 points. Depuis le début de l'année, la performance du FTSEMIB progresse à +11,30%, en ligne avec le Cac de Paris (+14,70%), mais double de celle du Bouquetin de Madrid (+50%) et meilleure que celle du Dax de Francfort (+18,70%). L'indice Eurostoxx 1,14 est à +0,83%. Le meilleur endroit hier était Madrid, en hausse de 1%. Il y a aussi les achats à Paris et Francfort qui gagnent respectivement XNUMX% et XNUMX%.
VENTE L'ORÉAL, SAP RUNS
Dans le sillage de la hausse des estimations d'Interparfum, qui produit les parfums de Jimmy Choo, Lanvin, Coach et MontBlanc, le cours de l'action L'Oréal a augmenté de 2 %.
Deutsche Post (+1,8%) et Sap (+2%) se distinguent sur le Dax. Le gouvernement allemand a réduit ses prévisions de croissance pour l'Allemagne pour l'année en cours à +2,6% par rapport à avril, où la croissance du PIB était prévue à +3,5%. Pour 2022, le gouvernement table sur une croissance de +4,1%, contre une prévision actuelle de +3,6%.
LA VILLE AU SOMMET, RECKITT BENCKISER +6%
Hors UE, Londres est en hausse (+0,76%) sur de nouveaux plus hauts depuis février 2020. Parmi les meilleures performances d'Europe, celle de l'Anglais Reckitt Benckiser (+6%) : l'entreprise de produits ménagers a relevé ses estimations de chiffre d'affaires pour la année, en raison de la performance très positive du troisième trimestre.
BREMBO, PIRELLI, FERRARI : DES VOITURES SUPERSTAR À MILAN
Le secteur de l'automobile est en grande évidence. Départ du Grand Prix pour Ferrari, qui à l'ouverture a marqué un record historique à 208,50 puis a ralenti pour clôturer à +0,40%. Les analystes sont optimistes avant le trimestriel du 2 novembre.
Brembo is racing (+2%), qui a présenté lundi un nouveau système de freinage intelligent basé sur l'intelligence artificielle.
Pirelli est également en excellente forme, +2,5% au jour des comptes Michelin : Equita confirme sa cote d'achat avec un objectif de cours de 6,2 euros et augmente le poids de l'action dans son portefeuille principal.
Stellantis s'est également bien comporté (+0,6%) au vu du rapport trimestriel de jeudi. Stm positif (+1,46%) avant l'avis sur les comptes en fin de soirée. Chez les industriels, Interpump a également bien performé (+2,21%).
CAMPARI, LE BÉNÉFICE PREND DES HAUTS
Campari contrasté. Suite à la publication des excellents résultats du trimestre, le titre a atteint un plus haut historique puis a rapidement reculé sur la vague de prises de bénéfices. La reine des spritz Aperol a clôturé à -4,2% après avoir clôturé les neuf premiers mois avec des ventes nettes de 1,58 milliard d'euros, en hausse de 27,3% sur une base organique (+22,9% la variation totale) par rapport à un an plus tôt et de 24% par rapport à la même période de 2019. L'Ebit ajusté est de 359,8 millions (+54,2% sur 2020 et +31,7% sur 2019). Au troisième trimestre seulement, les ventes nettes ont augmenté de 12,8 % (+27,3 % par rapport à la même période de 2019), tandis que l'Ebit a augmenté de 16,2 % (+29 % par rapport à 2019). Le bénéfice net ajusté avant impôts a augmenté de 56,1 % pour atteindre 343,3 millions de dollars.
SOCGEN REWARDS INTESA, RETIENT LA COLLECTE DES ACTIFS
Les banquiers sont matés : Banco Bpm bouge peu, Unicredit et Mps se ressaisissent, protagonistes du mariage raté. Sur Intesa Sanpaolo (+0,75%) : la SocGen a relevé l'objectif de cours à 2,6 euros contre 2,45 euros, confirmant la note de maintien.
Cattolica (-0,2%) se rapproche du prix de l'offre lancée par Generali. De l'argent sur Banca Mediolanum (+1,5%) malgré les données d'Assogestioni montrant un ralentissement de la collecte en gestion d'actifs en septembre. Poste (+1,32%), Azimut (+1,21%) et Banca Generali (+1,06%) ont bien performé parmi les valeurs du secteur.
LE BRÉSIL SOUTIENT TIM
Tim a progressé (+1,07%) après les résultats de la société brésilienne. Pour les analystes, les comptes de la filiale latino-américaine sont conformes aux guidances et confirment la bonne tenue de l'activité.
ITALIAN SEA LANCE L'OFFRE SUR PERINI NAVI
Le groupe italien de la mer a présenté une proposition irrévocable au juge délégué du tribunal de Lucques pour l'achat de l'ensemble du complexe commercial de la faillite de Perini Navi pour un prix de 47 millions. Saes Getters + 5,7 %.
MONDADORI EST VENTE GRAZIA INTERNATIONAL
Mondadori (+2,4%) négocie la vente de Grazia International. Safilo +6%. Esi +10% après l'accord de 25,3 millions d'euros pour la construction de six centrales photovoltaïques.
