Le marché a apprécié la nouvelle obligation de Banco Bpm, proposé pour 750 millions et demandé pour 1,3 milliard. L'émission, une obligation sécurisée à 5 ans, Il dispose d'un coupon fixe de 3,75% et fait partie du programme d'obligations sécurisées de 2 milliards d'euros de l'institut (Bpm Covered Bond 10). C'est, dit la note de la banque dirigée par Giuseppe Castagna, le premier numéro d'obligations sécurisées européennes (prime) émises par Banco conformément à la nouvelle directive européenne transposée le 30 mars 2023 et destinée aux investisseurs institutionnels.
Commandes pour près de la moitié d'Italie
Le titre, avec une date d'échéance au 27 juin 2028 et une notation attendue par Moody's de Aa3, sera coté à la Bourse de Luxembourg.
Les commandes se répartissaient comme suit : Italie (47%), Allemagne-Autriche-Suisse (20%), Pays Nordiques (14%), Benelux (11%) et Royaume-Uni (6%).
Le placement a été géré par Banca Akros (partie liée de l'émetteur), Crédit Agricole CIB, Barclays, IMI-Intesa San Paolo, Landesbank Baden-Wurttemberg, Raiffeisen Bank International AG et UniCredit ; NORD/LB et Helaba ont agi en tant que Co-Lead Manager.
Qu'est-ce qu'une obligation sécurisée
L'obligation sécurisée est une obligation bancaire garantie avec un risque d'émetteur très faible, puisque pour son remboursement la banque engage une partie des actifs destinés exclusivement à la rémunération des obligataires. Cette caractéristique confère à l'obligation sécurisée une liquidité élevée.
Banco Bpm début juin avait placé une obligation verte toujours à 5 ans, mais exigible à partir de la quatrième année. Le rendement de l'obligation était de 6% et les ordres des investisseurs institutionnels ont dépassé 1,3 milliard d'euros contre une offre de 750 millions d'euros.
