Recuerde el debate sobre el destino de los TFR, la indemnización por Cesantía ¿de los empleados? La cuestión surgió por primera vez en enero de 2007, cuando, con la entrada en vigor del decreto legislativo 252/2005, los trabajadores se vieron ante la disyuntiva de dejar la indemnización en la empresa o invertirla en un fondo de pensiones negociado ( el llamado segundo pilar de la seguridad social italiana).
Las cosas se complicaron aún más cuando la Ley de Hacienda de 2015 introdujo, de forma experimental hasta el 30 de junio de 2018, la posibilidad de solicitar el desembolso mensual de las indemnizaciones por años de servicio en nómina, sometiéndolo a tributación ordinaria. Pero este es otro asunto, que abordaremos en otra parte. Por ahora, centrémonos en la elección entre la empresa y el fondo de pensiones negociado.
10 años después de la entrada en vigor del decreto, ¿cuál fue la mejor opción?
la simulación
Los números hablan por si mismos. El sol las 24 horas, gracias a los datos proporcionados por el fondo de pensiones territorial Véneto solidario, ha creado una simulación analizando la cartera de un inversor que hace 10 años decidió incorporarse a un fondo negociado, comparándola con la ganancia que habría obtenido el mismo inversor decidiendo en cambio dejar la TFR en la empresa.
Pues bien, nuestro inversor se encuentra hoy con una cartera decididamente más rica de la que habría obtenido si se hubiera basado únicamente en la revalorización de la indemnización por despido. Naturalmente, la rentabilidad obtenida varía según el sector elegido dentro del fondo contractual: va desde la más arriesgada (dinámica) hasta la más prudente (en el caso de Solidarietà Veneto se denomina "TFR Garantito" y tiene como objetivo lograr rentabilidades iguales o superior a la tasa de revalorización de la indemnización por años de servicio que garantice el retorno del capital invertido y una rentabilidad neta a tres años al menos igual a la revalorización neta de la indemnización por años de servicio en la empresa).
Les recordamos que no solo la indemnización por despido contribuye a las posiciones de los fondos de pensiones, sino también la contribución voluntaria del trabajador y la consecuente contribución del empleador, que está obligado a pagar - en base a los convenios colectivos - sólo si el trabajador efectivamente opta por el pago de una contribución voluntaria.
A continuación se presenta la simulación, calculada asumiendo una indemnización por años de servicio devengada igual a 19 mil euros, que sirve como capital inicial. Los datos se refieren a la rentabilidad del capital devengada en el período 2007-finales de 2016.
Comparación de ventajas y desventajas.
De hecho, con los datos disponibles, los fondos contractuales parecen ser una opción más ventajosa que dejar que la indemnización por despido se acumule en la empresa. Analicemos los pros y los contras de cada opción (fuente: “La reevolución de las pensiones”, State Street Global Advisors):
Fondos de pensiones complementarios
Los profesionales
- Los activos se mantienen separados del empleador;
- oportunidad de participar en mercados en alza, por lo tanto, posible aumento en los ahorros más allá de la fórmula de indemnización por despido fijo (+3,3% vs. +2,2% anual en los últimos 10 años);
- las aportaciones personales son deducibles hasta un importe máximo de 5.165,57 € cada año;
- a nivel fiscal, los beneficios de pensión están sujetos a una retención del 15%, con una reducción del 0,3% por cada año de participación después del 15 (con un mínimo del 9%);
- mayores oportunidades de inversión;
- beneficios por diversificación de activos;
- los miembros deciden el monto de su contribución y el momento de los pagos;
- más barato que otros instrumentos de ahorro (como los fondos UCITS) con costes más similares a los de un producto institucional que a los de un producto minorista.
Los contras
- Los ingresos pueden aumentar o disminuir, dependiendo de la tendencia de los mercados;
- los ingresos dependen principalmente del nivel de las contribuciones y de los rendimientos de la inversión;
- los afiliados pueden acceder a sus ahorros previsionales antes de la jubilación sólo en casos limitados y previstos por la ley.
La TGF en la empresa
Los profesionales
- Beneficios garantizados: 1,5% tasa de crecimiento anual + 75% tasa de inflación.
Los contras
- La tasa de crecimiento es inferior a los rendimientos potenciales de las inversiones;
- los trabajadores no pueden hacer aportes adicionales.
Fondos negociados, estos extraños
Sin embargo, según los datos proporcionados por COVIP (Comisión de Supervisión de los Fondos de Pensiones), la adhesión a los fondos negociados sigue siendo una práctica poco común en Italia: hasta la fecha, estos instrumentos tienen de hecho alrededor de 2,8 millones de afiliados.
Los italianos desairan los fondos negociadores
Como señala Assofondipensione, la adhesión al segundo pilar es hoy más importante que nunca: las recientes reformas de la previsión social (con la transición definitiva al sistema contributivo), el envejecimiento de la población y el mercado laboral en constante crecimiento son factores que han negativo sobre el sistema público de pensiones. Es esencial correr para cubrirse.
Entonces, ¿por qué los italianos tienden a no invertir en planes de pensión complementarios? La respuesta ahora suena como un estribillo: esencialmente hay una falta de educación financiera. El enésimo testimonio proviene de una investigación realizada en 2017 por IPSOS y Prometeia sobre 1.367 personas de entre 18 y 74 años, con el objetivo de comprender las necesidades de inversión y protección de las familias italianas, la demanda de productos de ahorro y su relación con el mundo de las finanzas. .
Surgió un claro desconocimiento sobre los beneficios de los fondos de pensiones complementarios, especialmente entre los más jóvenes, con un 75% de los menores de 35 años que cree tener un conocimiento limitado o inexistente sobre las pensiones.
Además. Cuando se les pidió que justificaran la decisión de no invertir en fondos de pensión complementarios, la mayoría de los entrevistados mencionaron que los costos eran demasiado altos. Sin embargo, este motivo parece infundado, dado que los costes de los fondos de pensiones complementarios son menos de una cuarta parte de los de los fondos de inversión y otros productos de pensiones privados.
En definitiva, estas respuestas son otro síntoma de falta de conocimiento.
Que hacer
Como siempre, el primer paso es la conciencia. Para empezar, es importante que las personas conozcan el nivel probable de jubilación que habrán acumulado al final de su carrera, para que sean conscientes de la situación y puedan moverse en consecuencia preparándose con ahorros privados.
En segundo lugar, sería bueno conocer en profundidad las alternativas disponibles: muchas veces, la decisión de dejar la TFR en la empresa viene dictada por una mezcla de pereza y desconocimiento de la alternativa. Como siempre decimos, un ahorrador informado es un mejor ahorrador.
Desde el blog de Solo asesorar.
Olvídalo, nadie te dará ninguna garantía sobre rendimientos futuros a diferencia de la indemnización por despido en la empresa, una inversión segura y garantizada incluso en caso de quiebra de la empresa. Excepto que todos quieren repartir el pastel sobre los hombros de los trabajadores. no muerdas
En mi caso, el empleador, por consejo del infame contador, cesó cualquier tipo de pago debido al fondo contractual al que estaban adheridos sus empleados... ahora: el fondo me "sugiere" varias veces que hable con el empleador, quien mas aveces me da la supercazzola... despues de 40 años y 15 de relacion con la misma empresa, intenta demandar a tu dueno, y veras las repercusiones en lo laboral (si lo mantienes): dos años y medio de dinero perdido ... en este país se carece de la protección de la figura-príncipe del contribuyente correcto: el empleado. El único que siempre ha pagado impuestos hasta el último centavo, y de manera regular.