Todavía es un volumen récord en el primer trimestre para el segmento ETFPlus de Borsa Italiana. Se firmaron 1.446.529 contratos (+5,08% respecto al mismo periodo de 2015) por valor de 29,04 millones de euros (+5,83%). A fines de marzo, los activos totales de productos cotizados (ETP) alcanzaron los 48,51 millones, casi un 7% más que doce meses antes. Los flujos netos ascendieron a 2,86 millones.
los debuts
En los tres primeros meses del año se cotizaron 51 nuevos productos indexados, con lo que el número total de ETF (fondos pasivos cotizados) asciende a 739 y de ETC/ETN (materias primas, divisas, etc.) a 301, las denominadas betas estratégicas. prevaleció, que apuntan a obtener mejores rendimientos o un perfil de riesgo diferente en comparación con los índices de referencia de capitalización e instrumentos de negociación (apalancados y cortos). Entre los emisores más activos se encuentran Lyxor, DB X-trackers, State Street Global Advisor SPDR y UBS.
Por primera vez, un instrumento para invertir en empresas alemanas de mediana capitalización, uno con doble apalancamiento inverso sobre el S&P500, uno sobre gestión activa de la liquidez denominada en dólares, uno sobre valores europeos de baja volatilidad y alta rentabilidad por dividendo y dos ETF sobre índices japoneses empresas con baja volatilidad, así como Etn (notas negociadas en bolsa) apalancadas en el Vix (índice de volatilidad), corto y largo plazo apalancadas en mercados de acciones emergentes.
Líder en Europa
Piazza Affari confirmó su liderazgo a nivel europeo por el número de contratos en la plataforma electrónica con una participación del 31,97%. En promedio, se concluyeron 23.334 todos los días frente a alrededor de 16 para Deutsche Boerse, que ocupa el segundo lugar.
Pero, ¿cuáles son las tendencias emergentes de la industria de ETF en Europa? Según las estadísticas de Morningstar, los primeros cuatro meses de 2016 se caracterizaron por el éxito de los productos de renta fija especializados, que recibieron flujos netos de 11,64 millones de euros, de los cuales 3,69 euros solo en abril. Por el contrario, las acciones indexadas sufrieron reembolsos netos de 4,86 millones, de los cuales 1,32 el mes pasado, a pesar de la recuperación de las bolsas de valores. La segunda mejor clase de activos fue la de las materias primas (+5,57 millones en flujos netos desde enero), gracias en particular al redescubrimiento del oro como refugio seguro frente a la volatilidad del mercado.
Petardeo
“A medida que profundizamos en las categorías de Morningstar, descubrimos que, hasta hace poco, los productos impopulares volvieron a estar en la lista de compras de los inversores europeos”, dijo Ali Masarwah, editor de investigación de Morningstar. “Los primeros de la lista son los ETF de acciones combinadas de gran capitalización de EE. UU., las acciones emergentes y los bonos corporativos en euros (incluido el alto rendimiento). La Renta Fija Emergente en Moneda Local también ha tenido mucho éxito”.
Por el contrario, sufrieron las categorías más demandadas en 2015, como la renta variable de la eurozona, Alemania y Japón; así como bonos del gobierno indexados en euros y bonos diversificados en dólares.
