Podemos mirar el crédito deteriorado para explicar Caen 271 mil millones en 7 años en créditos bancarios a empresas?
Sabemos que los préstamos bancarios a empresas (empresas financieras más hogares industriales) se han desplomado desde el máximo de noviembre de 2011 hasta la última encuesta del Banco de Italia, marzo de 2019, de 1.016 a 745 mil millones de euros. Hemos perdido 271 mil millones en poco más de 7 años, que son 35 mil millones al año. Una caída general de casi el 27%.
Uno se pregunta si es posible que la caída sea el resultado del "paso" del crédito vivo, "ejecutando", deterioro del crédito.
La hipótesis es sugerente pero veamos las cifras. Desde finales de 2011 hasta finales de 2018, préstamos deteriorados totales (hogares, empresas, otros, bruto de ajustes) se movió poco, cayendo de 194 mil millones a 182 mil millones; de estos, 107 2011 millones eran préstamos improductivos brutos a finales de 99, que se convirtieron en 2018 2015 millones a finales de 341. Sin embargo, un análisis detallado muestra que a finales de 201 el total de préstamos improductivos brutos había alcanzado los XNUMX XNUMX millones y Los préstamos improductivos brutos por sí solos alcanzaron los XNUMX XNUMX millones. Entonces entre finales de 2011 y finales de 2018 los valores subieron mucho y luego bajaron igual de rápido sobre todo por las transferencias a entidades que no son bancos y por tanto no están incluidas en las estadísticas: un giro que ha resuelto el problema de la morosidad en los balances de los bancos, y desde luego no también el problema de la cuantía de la morosidad todavía existentes fuera de los balances, que requerirán muchas décadas para ser desmantelados.
En esta reducción de la morosidad está jugando un papel muy importante el programa GACS (Garantía de titulización para préstamos morosos) promovido por el Gobierno italiano, que ha ayudado, desde finales de 2016 pero sobre todo en 2018, a eliminar más de 60 mil millones de préstamos improductivos brutos de los balances de los bancos, en su mayoría préstamos hipotecarios. Estos créditos terminaron en vehículos de titulización. Deberán cobrarse según el cronograma para evitar que la carga de los retrasos o los cobros perdidos recaiga sobre la deuda pública italiana.
Volvamos a las estadísticas sobre los préstamos bancarios a las empresas. Además de los préstamos "vigentes", ya tienen en cuenta el crédito que se ha deteriorado, bruto de ajustes.
Y por lo tanto, por este solo hecho, la respuesta es que no, no se puede culpar a la montaña de NPL que los bancos italianos han acumulado y están gestionando y vendiendo o cancelando, sin embargo con resultados muy interesantes.
Si tenemos en cuenta el hecho de que los préstamos son brutos de los préstamos en mora, en realidad hay un efecto. Se produce cuando el banco que ha desembolsado el crédito, independientemente de que sea dudoso o no, lo transfiere a un operador no bancario, fondo de inversión especializado o vehículo de titulización, por ejemplo dentro de un programa GACS como hemos visto algunos líneas atrás. O lo restablece habiendo agotado la acción de recuperación, en el caso de créditos fallidos. El fenómeno, en lo que respecta a la morosidad, se ha vuelto significativo en los años a partir de 2016: sobre todo, los bancos han vendido más de 100 millones en préstamos brutos (aproximadamente la mitad gracias a GACS), una parte de los cuales son hacia empresas. Así que aparentemente se puede decir que, al menos en parte, la reducción de los préstamos a empresas es el resultado del deterioro que se produjo como resultado de la crisis, que llevó a los bancos a vender estos préstamos en el mercado, muchas veces con un fuerte descuento. en comparación con su valor nominal. Las pérdidas han pasado con el tiempo a la cuenta de resultados de los bancos que han vendido, mientras que las cesiones han reducido el importe bruto de estos préstamos.
Me parece que este fenómeno no explica la contracción del crédito bancario a las empresas y esto por dos razones simultáneas.
- El primero está en los números: el importe bruto de los préstamos morosos disminuyó entre finales de 2011 y finales de 2018 en una cantidad irrelevante en comparación con el tamaño del fenómeno, y la reducción afecta a todos los préstamos, por lo tanto también a los hogares. y otras instituciones.
- El segundo está en la forma en que funcionan los bancos.
Para un banco, el registro de pérdidas crediticias es una parte inherente del negocio.. Los préstamos comerciales son negocios; uno de los costos de este negocio son las pérdidas crediticias. Estas pérdidas deben ser anticipadas, consideradas parte integral del negocio, monitoreadas y gestionadas de la mejor manera posible.
Entonces es cierto que cuando la economía del país va mal, el sistema bancario puede actuar como amortiguador y registrar un deterioro en la situación general de su calidad crediticia (y sucedió entre 2011 y 2018); pero esto no puede justificar las cantidades que estamos discutiendo.
Una vez transcurrido el plazo necesario para la recuperación, que también se puede conseguir mediante una venta y sea cual sea el precio, los bancos tienen el deber de cancelar la exposición, y esto es siempre así. Era verdad en 2011, es verdad en 2019.
Por lo tanto, el único efecto residual tiene que ver con la mayor atención que los bancos hoy ponen en cancelar o transferir préstamos, en comparación con hace 7 años, también por la presión del regulador. ¿Cuánto vale este efecto? Difícil de estimar pero la sensación es que podemos quedarnos en el orden de magnitud de decenas de miles de millones de euros. No es poca cosa pero la explicación de la caída de 271 millones en 7 años en el crédito bancario a las empresas no parece ser esta.
Sin embargo, es cierto que algo se ha roto en la relación banco-empresa y que el banco, temiendo perder en los créditos individuales otorgados a las empresas, simplemente ha dado menos y con mayor atención.
