“Hemos utilizado todas las precauciones posibles para evitar un shock en los mercados”. Así lo decía ayer el vicepresidente de la Fed, Stanley Fisher, al explicar la estrategia seguida para acostumbrar a las bolsas a la próxima subida de tipos estadounidense. Y los mercados, a juzgar por el desempeño plano de los mercados bursátiles asiáticos y Wall Street, se alinearon con los deseos del Banco Central estadounidense.
Sin embargo, el susto podría llegar esta mañana desde Frankfurt, donde Mario Draghi dará una muy esperada ponencia en el congreso de bancos europeos de la mañana. Será una oportunidad para aclarar la hoja de ruta del BCE.
Mientras tanto, Asia comienza a cerrar una semana positiva con algunas desaceleraciones. Tokio pierde un 0,2%, pero el balance de las últimas cinco sesiones muestra un aumento del 0,8%. Misma escritura en Hong King y en las listas de precios chinas. La excepción es Sydney (+0,4%), que cierra la mejor semana de los últimos seis meses (+4,2%).
Wall Street también estuvo plano: S&P -0,1%, Dow Jones -0,02% y Nasdaq -0,03%. El mercado bursátil de EE. UU. se vio lastrado principalmente por empresas del sector sanitario, en particular el sector de las empresas que ofrecen seguros sanitarios. Unitedhealt Group perdió un 5,5%, marcándose como el peor blue chip.
12 MIL MILLONES DE RECOMPRA PARA NIKE
Intel ganó un 3,8% después de anunciar un aumento de dividendos de $0,96 a $1,04. Nike saltó un 3,5% después de anunciar una recompra de 12 millones de dólares. Lanzamiento cohete de la salida a bolsa de Square, empresa líder en sistemas de pago con smartphone: +24%.
Se espera un comienzo mixto para las bolsas de valores europeas. Signo positivo para Londres (pero por solo 3 puntos, a 6.333), ligeros descensos para Frankfurt (-12 pb a 11.053) y París (-12 pb a 4.903).
EL EURO SE RECUPERA, MATERIAS PRIMAS A LA BAJA
El dato más sorprendente se refiere a la recuperación del euro frente al dólar, por encima del 1,07, y frente a las divisas asiáticas. La explicación, según los analistas, radica en que los mercados no están mirando el aumento del costo del dinero en diciembre sino la trayectoria del aumento de las tasas de interés: en el mercado de bonos, el bono del gobierno a dos años hace 0,87%: niveles de rentabilidad tan altos no se veían desde mediados de 2010.
La recuperación de la moneda estadounidense coincidió con un nuevo retroceso de las materias primas. El cobre y el mineral de hierro cotizan en los mínimos de 2007. Ligera ganancia para el petróleo: Wti +0,1% a 40,57 dólares, Brent +0,3% justo por encima de los 44 dólares.
Las bolsas europeas fueron positivas ayer. Pero por la tarde, a raíz de Wall Street, hubo una gran desventaja del repunte, los sectores que estaban fuertes por la mañana, redujeron sus ganancias o se volvieron negativos. Las empresas de materias primas subieron un 0,5%, pero también habían ganado un 2,5% en el día.
La Bolsa de Milán (+0,4%) cerró en territorio positivo. Signos positivos también para París (+0,3%) y Londres (+0,9%). Fráncfort brillante (+1,17%) arrastrado por el sector de la automoción.
MÁXIMO HISTÓRICO PARA CAMPARI: +60% DESDE ENERO
Vale la pena mencionar en Piazza Affari el máximo histórico de Campari (+2,5%, a 8,23 euros), logrado gracias a un rendimiento de la acción que es claramente más robusto que el promedio del sector Eurostoxx Food & Beverage ( +0,4%). La multinacional italiana se confirma como el mejor valor del sector desde principios de año con una subida del 60% (EuroStoxx +25%).
Por su parte, el Lujo recupera posiciones tras los recientes descensos: Ferragamo +3%, Tod's +1,4%, Yoox Net a Porter +1,6%. Piso Luxottica, sólo baja Moncler (-0,66%).
TELECOM ITALIA, HOY LOS INDEPENDIENTES EN LA TRINCHERA
Nuevo día caluroso en el frente de Telecom Italia (+0,78%). Por la tarde, el directorio de la ex incumbente de telecomunicaciones se reunirá para deliberar sobre la solicitud de Vivendi, con una participación del 20%, de ampliar el directorio de 13 a 17 miembros para dar cabida a 4 de sus representantes.
Pero ayer Assogestioni, en nombre del comité de gerentes e inversionistas extranjeros, envió una carta perentoria a la alta dirección de la empresa que, entre otras cosas, afirma que "la solicitud de Vivendi... de nominar cuatro candidatos (tres de los cuales con cargos ejecutivos posiciones dentro de su grupo) indicados como futuros directores, plantea algunas cuestiones críticas con referencia a las nuevas estructuras de gobierno”.
En particular, se cuestiona que Vivendi acabe "ejerciendo una influencia aún mayor que la derivada del porcentaje del capital social de Telecom Italia en su poder, sin haber lanzado una oferta pública de adquisición". Tampoco parece adecuado que los directivos "renuncien a los tres candidatos que desempeñan las funciones de CEO, CFO y Chief Operating Officer en Vivendi, que opera en el mismo sector que Telecom Italia, de la prohibición de competencia".
VOLKSWAGEN HACE PLANES. FCA LA MEJOR ACCIÓN PARA CREDIT SUISSE
Ayer fue un gran día para la industria automovilística europea. Volkswagen (+4,4% a 105,9 euros) lideró la carrera. El grupo ha anunciado que abandonará la práctica de los planes de inversión quinquenales, iniciada en 2009, adoptando una estrategia más flexible para poder afrontar los reflejos del dieselgate. La actual dirección prevé reducir el plan a tres años y recortar las inversiones ya previstas en más de 85 millones para el quinquenio.
Jornada positiva también para FiatChrysler (+1,5%). Credit Suisse rebajó su precio objetivo a 18,20 euros desde los 18,90 euros anteriores, pero el bróker reiteró que FCA sigue siendo la mejor acción del sector, a pesar de un aumento del 32% desde principios de año.
EXOR Y NO SOLO, LOS HERMANOS AGNELLI EN PRIMER PLANO
Día significativo para los dos hermanos Elkann. John Philip, presidente de Exor, completó la operación Partner Re. Los accionistas de la reaseguradora dieron ayer luz verde a Exor para adquirir el 100% de las acciones, sin cambios en 40,6 euros (2 euros por debajo de la colocación privada de la semana pasada) por 137,5 dólares cada una. El Directorio también aprobó el pago de un dividendo extraordinario de 3 dólares ligado a la conclusión del negocio.
Por su parte Italia Independent, la empresa dirigida por Lapo Elkann, cerró con una ganancia del 1,4% tras una suspensión por exceso de 26,97 euros. Tras los resultados de los primeros nueve meses anunciados el miércoles por la noche, la acción se vio impulsada por la sentencia de Equita, que confirmó la sentencia de Compra con un precio objetivo de 37 euros, para un potencial alcista cercano al +50%.
CARRERAS A2A: LA ESPERANZA DE UN CUPÓN EXTRAORDINARIO
Terna se desliza en el segmento de servicios públicos (-1,1%). La Autoridad de Energía ha publicado las nuevas indicaciones para el cálculo de tarifas en la distribución y transmisión de energía eléctrica. El regulador ha introducido sistemas de remuneración del capital invertido que podrían provocar, a partir de 2018, una caída de los beneficios de las empresas que operan en el sector.
Brillante en cambio A2A (+2%), en el quinto aumento en seis sesiones: la acción alcanzó la cotización más alta desde abril de 2010 a 1,3120 euros durante la negociación. El mercado sigue premiando la posibilidad de un dividendo extraordinario.
Enel pierde un 0,1% al día siguiente de la presentación del nuevo plan industrial y el visto bueno para la integración con Enel Green Power+0,5%. Investec recortó el precio objetivo de la empresa matriz a 4,5 euros desde 5 euros. Las acciones de la compañía de renovables fueron rebajadas a Neutral por Exane.
Las compañías petroleras contrastaron, Eni +0,1%, Saipem -0,5%.
BANCOS, NOVEDADES DENTRO DEL AÑO SEGÚN SAVIOTTI (BANCO POPOLARE)
Entre los bancos, se destacó Banco Popolare (+0,8%). Para fin de año podría haber algunas novedades sobre el tema de las agregaciones, dijo el miércoles el presidente ejecutivo, Pier Francesco Saviotti, al margen de la reunión de ABI. Según Equita, una posible fusión con Ubi podría generar 566 millones en sinergias. Asumió un intercambio de 2 a 1.
Unicredit +0,1%, Banca Monte Paschi -0,4%, Intesa +1%. La gestión de activos va bien: Mediolanum +1,2% y Azimut +1,5%. El Ministerio de Economía, revela Reuters, ha iniciado conversaciones con fondos especializados en la gestión de 'distressed assets' para comprar préstamos morosos de los bancos, después de que la Comisión Europea bloqueara efectivamente el proyecto de un banco malo con garantía pública.
