"No terminaremos como Grecia”, asegura Matteo Salvini atacando a “los enemigos de Europa”, o la Comisión de la UE. Pero el subsecretario Stefano Buffagni del Movimiento Cinco Estrellas señala que "estamos a un uno por ciento de distancia de Grecia y esto no puede agradar". Por su parte, el ministro Paolo Savona, artífice de la maniobra, que calificó de "correcta y equilibrada", prevé que "la Comisión de la UE pueda estrellarse contra un iceberg", pero confía en un nuevo paracaídas de Mario Draghi, lejos de ser obvio dada la actitud de los socios.
ITALIA, EL FMI REPORTA DETERIORO DE LA DEMANDA
Las reflexiones del gurú del gobierno no son confirmadas por las valoraciones del Fondo Monetario que no tiene mucho en cuenta las previsiones de crecimiento del gobierno para los próximos años. Las estimaciones previstas por el informe del FMI para el Bel Paese se detienen en +1,2% +1,2% en 2018 y +1% en 2019, el crecimiento más bajo entre los países de la eurozona, a pesar de la revisión a la baja de las estimaciones para Alemania y Francia . En todo caso, el boletín señala un "deterioro de la demanda interna y externa y la incertidumbre ligada a la agenda del nuevo gobierno".
Al fin y al cabo, Italia no es la única zona de riesgo para los mercados a principios de octubre, el mes más delicado. Durante la noche llegó el recorte de las estimaciones de crecimiento mundial del Fondo Monetario Internacional: la falta de estímulo fiscal en Estados Unidos, junto con la ralentización de China, se traduce en una corrección de la previsión para 2018 y para 2019 al +3,7% crecimiento, desde el +3,9% estimado en abril.
EL YUAN DÉBIL AYUDA A SHANGHAI
Tras la fuerte ralentización del lunes (-4,7%), la bolsa china tuvo una tímida recuperación: el índice CSI de Shanghái +0,3%. Por su parte, la Bolsa de Valores de Tokio retrocedió un -1,2%. Los tipos de cambio encabezan las listas de precios.
El yuan cae. La fijación oficial de Pekín se fijó esta mañana en 6,9 frente al dólar, a un paso de la barrera psicológica del 7. Hasta aquí las acusaciones de devaluación competitiva lanzadas por Donald Trump. En cambio, continúa el fortalecimiento del yen, que llegó a 113,11.
EN VUELO LA BOLSA DE VALORES BRASILEÑA Y EL REAL
En el mundo de las divisas, cabe destacar la fuerte apreciación del real brasileño, en máximos de los últimos dos meses por el resultado de la primera vuelta de las elecciones presidenciales: la victoria del candidato por el que habían apostado los mercados es asoma en la papeleta, Jair Bolsonaro. La Bolsa de Valores de São Paulo ganó más del 4%.
NASDAQ ABAJO POR TERCER DÍA CONSECUTIVO
Por tercer día consecutivo, el Nasdaq pierde terreno -0,67% golpeado por la alarma sobre los suministros chinos a las tecnológicas estadounidenses. Los problemas de Google pesan sobre Alphabet -1% después de que el Wall Street Journal revelara problemas operativos de software que involucran a medio millón de usuarios.
La perspectiva de subidas de tipos frenó el índice S&P 500 - 0,04%. El Dow Jones sube un +0,16%.
EL HURACÁN MICHAEL INCENDIA EL BRENT
El petróleo rebota esta mañana: Brent +0,6% a 84,4 dólares bajo la presión del huracán Michael que obligó al cierre de algunas plantas de fabricación en el Golfo de México.
Cabe destacar el anuncio entre BP y Libia que implica l'Eni, ayer -2,5%. La petrolera británica acordó con la compañía nacional reiniciar la exploración en un área en el norte del país donde la perforación se detuvo en 2014. Eni se hará cargo del 42% del proyecto y asumirá el papel de operador principal.
Mientras tanto, los analistas esperan un aumento en los inventarios de petróleo y destilados de EE. UU. Pero suena la alarma de Teherán: el mercado global pronto enfrentará "una grave escasez" de crudo, dice el ministro de Energía, Bijan Zanganeh. Las sanciones de Estados Unidos a Irán entrarán en vigor el 4 de noviembre.
En Piazza Affari tuvo lugar Tenaris -0,48%, un fuerte descenso Saipem -3%. Saras +% 3,2.
EL LUGAR DE NEGOCIOS DE ASFALTO SPREAD
Debe haber sido un día difícil. Y eso fue. El diferencial ha superado los 300, Piazza Affari ha competido con China por el peor título bursátil del planeta. Desconocida Italia también paralizó al euro, que cayó a 1,147 frente al dólar, y las demás bolsas europeas, hundidas en números rojos por las noticias negativas que llegaron ayer desde Wall Street en medio del informe.
Piazza Affari vistió así el maillot negro en un mal día para todos:
- Milán ha caído por debajo de la marca de 20: - 2,43% a 19.551 puntos.
- Por la tarde, las demás Bolsas europeas se tiñeron de rojo: Fráncfort, -1,36%: París -1,1%; Madrid -0,59%; Londres -1,12%; Zúrich -0,94%.
SAVONA: LOS DRAGONES LO PENSARÁN
“Los mercados han reaccionado moderadamente a lo que ha pasado y lo que se ha dicho en Europa. De hecho, esperábamos más". Paolo Savona, Ministro de Asuntos Europeos respondió así a una pregunta sobre la preocupación por la reacción de los mercados. “No nos preocupan los mercados sino el choque político entre fuerzas conservadoras y reformistas. Hemos tomado las decisiones, queremos quedarnos en Europa y en el euro, pero Europa debe hacer algo”. ¿Es decir? “Si es necesario –añadió el ministro– intervendrá Mario Draghi. Confío en que el BCE evitará una nueva crisis grave”.
LA BRECHA BTP/BUND HACIA ESPAÑA Y HACIA ESPAÑA
Mientras tanto, se disparó una nueva alerta roja en el mercado de deuda. Ya en la mañana La tasa del BTP de referencia a 3,63 años subió a 20%, 3,43 centavos por encima del 2014% del cierre del viernes, alcanzando nuevos máximos desde febrero de XNUMX.
El diferencial Btp/Bund alcanza los 311, ampliándose en más de 25 puntos desde el último cierre, a la vista de los máximos de 5 años alcanzados a finales de mayo (326), en los días más caóticos que acompañaron al nacimiento de los M5 -Gobierno de la Lega.
Otra señal negativa: la curva de tipos de interés se ha aplanado en la parte larga, el diferencial entre el bono a 34 y XNUMX años cae hasta los XNUMX puntos básicos: el más bajo de los últimos seis años.
El diferencial entre el Bono español y el BTP nunca ha sido tan alto, 199 puntos básicos (+15 puntos básicos).
SUBASTAS PRÓXIMAMENTE. EL NUEVO BTP 3 HACE DEBUT
En este contexto, el mercado se prepara para afrontar una nueva ronda de subastas a partir de mañana. Se ofrecerán 6 millones de Bots a 12 meses, contra el vencimiento de una cantidad igual.
jueves del tesoro pondrá a disposición entre 5 y 6,5 millones de valores a medio/largo plazo. El nuevo Btp a 3 años de octubre de 3,5 debutará por un importe entre 3 y 2021 millones (cupón del 2,3% frente al 0,05% del índice de referencia actual de abril de 2021).
También estarán disponibles entre 1 y 1,5 millones de Btp 7 años noviembre 2025, cupón 2,50%. La oferta del tramo extralargo se completa con la reapertura del BTP a 15 años en septiembre de 2033, cupón 2,45% y la del BTP a 30 años off the run en febrero de 2037, cupón 4%, con un valor residual vida útil de 19 años, por un importe total entre 1 y 1,5 millones.
“Los mercados han reaccionado moderadamente a lo que ha pasado y lo que se ha dicho en Europa. De hecho, esperábamos más". Paolo Savona, Ministro de Asuntos Europeos respondió así a una pregunta sobre la preocupación por la reacción de los mercados. “No nos preocupan los mercados sino el choque político entre fuerzas conservadoras y reformistas. Hemos tomado las decisiones, queremos quedarnos en Europa y en el euro, pero Europa debe hacer algo”. ¿Es decir? “Si es necesario –añadió el ministro– intervendrá Mario Draghi. Confío en que el BCE evitará una nueva crisis grave”.
BANCO BPM LIDERA EL DECLIVE DE LOS BANCOS
Los bancos fueron las empresas más afectadas por la recesión. El índice del sector cayó a su nivel más bajo desde finales de 2016 con una caída del 3,5% (el Stoxx europeo del sector -1,4%). En el origen de la crisis está el diferencial altísimo: según los analistas de Crédit Suisse. un diferencial Btp/bund por encima de los 400 puntos no sería sostenible para los bancos, que se verían obligados a realizar ampliaciones de capital para restablecer los ratios de capital.
Entre los títulos más buscados Banco Bpm -6,47%. El instituto está listo para evaluar la venta de la participación que tiene en Agos Ducato como parte de una reorganización de las actividades de crédito al consumo.
Pesado Mediobanca -4,67% y los dos grandes nombres: Intesa - 3,26%, Unicredit -% 3,56.
Cabe destacar el nuevo ruido sordo de Banca Carige -8,47% y Banco Ifis -12%.
En manejado pierde sus tiros bancofinanciero -4,79%. Pesado Oficina de correos italiana -3,7% que tampoco debería estar involucrado en el rescate de Alitalia.
Banca Mediolanum -3,3%: las entradas netas se ralentizan en septiembre. Azimut -3,2%.
FIAT CHRYSLER ANUNCIA UN JEEP HÍBRIDO
Entre los industriales:
- el se pierde Fiat Chrysler -2,3%: en 2020 el grupo lEl Jeep Renegade Phev estará en el mercado, un vehículo eléctrico híbrido enchufable que se producirá en Melfi. Brembo -3,75%.
- Prysmian -2,3%. Tras el recorte del precio objetivo por parte de HSBC.
- Leonardo-1,7%. La participación de control en la empresa, en manos del Tesoro, podría transferirse a Cassa Deposito e Prestiti. No se descarta una agregación con Fincantieri para crear un polo de defensa y construcción naval sobre el modelo Cdp Reti, como parte de un proyecto que también traería a Enav bajo el sombrero de Cassa.
Débil Tim-1,9%. El Ministerio de Economía quiere revisar los mecanismos de pago de las concesiones de uso de frecuencias para telefonía 5G, con el fin de agilizar el cobro, que ahora se escalona en varios años.
Enel-1%, Credit Suisse rebajó el precio objetivo a 6 euros, desde 6,40 euros.
SOLO SE SALVAN LUXOTTICA Y RECORDATI
Algunas acciones escaparon de la caída general:
- Luxottica -0,74% en el que Kepler Cheuvreux confirmó el rating de compra.
- Grabaciones +0,54% - El vehículo Rossini Sarl, utilizado por el operador de capital privado CVC para financiar la adquisición de Recordati, ha lanzado un roadshow, que finalizará el jueves, para el lanzamiento de un bono en dos tramos de 1,28 millones de euros.
- Continuar el rebote de Astaldi cerró con una subida del 12,82% tras haber estado en subasta la mayor parte de la sesión a la espera de noticias sobre la reestructuración.
- Lo más destacado también Moldeado +7,2% y Ir a Internet +% 6,45.
- Nuevo mínimo histórico en lugar de Ovs -6%. La acción ha perdido un 67% en los últimos 12 meses. La capitalización bursátil se redujo a alrededor de 500 millones de euros.
