Los nuevos signos de debilidad en la economía alemana y el aumento del petróleo observado en el período previo a hoy han alimentado unaOla roja en los mercados europeos, que aumentó por la tarde, especialmente en Milán, con el débil comienzo de Wall Street, pocas horas después de la publicación del Libro Beige que podría proporcionar nuevas indicaciones sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal.
Piazza Affari está en jersey negro y cierra con una sólida pérdida del 1,54%, cayendo a 28.211 puntos básicos, debido a las ventas en los bancos, a partir de Montepaschi (-5,64%) que parece estar en dificultades en el marcador del nuevo Riesgo en el sector.
Las pérdidas son menores Madrid -0,77%, París -0,84%, Frankfurt -0,19%, Londres -0,16%, Amsterdam -0,22%.
Il crudo toma aire y cotiza ligeramente a la baja (Brent 89,94% dólares por barril, -0,1%), tras haber superado ayer los 90 dólares debido a los recortes prorrogados hasta final de año por Arabia Saudí y Rusia, que han reavivado la temores de inflación a medida que se acercan las reuniones de septiembre del BCE y la Reserva Federal.
En esta fase continúa el ascenso del dólar, mientras que el 'euro permanece cerca de un cambio de 1,07.
Las tensiones se registran en el bonos del gobierno a ambos lados del Atlántico.
Ninguna señal conciliadora del BCE, mientras caen los pedidos a las fábricas alemanas. La OCDE apoya a Lagarde
En este contexto quizás podríamos hablar de miedo a estanflación por los inversores, con una economía que se está desacelerando y una inflación que podría volver a aumentar sin llegar a desacelerarse realmente.
Los nuevos pedidos de hoy pueden contribuir a alimentar esta lectura. sector manufacturero en Alemania, que cayó un 11,7% en julio según la Oficina Federal de Estadística (Destatis), mientras que los recortes en la producción de petróleo alimentan los temores de una recuperación de los precios de la energía.
En lo que respecta a los bancos centrales hoy en día, Banco de Canadá decidió mantener estables los tipos de interés en el 5%, nivel al que habían sido elevados en la reunión anterior y que no se había alcanzado desde hacía 22 años, mientras que el Banco Central de Polonia decidió bajar el principal tipo de referencia hasta el 6% desde el 6,75% anterior.
Desde el frente BCE Las últimas declaraciones antes del silencio de la prensa previo a la reunión (del 14 de septiembre) no son alentadoras. Para el gobernador de Eslovaquia, Peter Kazimir, los tipos de interés deberían subir la próxima semana, quizás por última vez. Para el gobernador de los Países Bajos, Klaas Knot, "la subida es una posibilidad, no una certeza", pero "alcanzar el objetivo de inflación del 2% a finales de 2025 es el mínimo imprescindible que hay que alcanzar". El gobernador francés, François Villeroy de Galhau, está convencido de "que estamos cerca o muy cerca del punto máximo de los tipos de interés". Según el número uno del Banco de Italia, Ignazio Visco, el BCE se encuentra ahora cerca del nivel en el que frenar la subida de tipos.
El La OCDE apoya a Christine Lagarde: incluso si las tasas de interés más altas están amplificando las vulnerabilidades financieras – argumenta – y “comenzando a pesar sobre la economía”, la política monetaria (en gran medida apropiada) “debe reducir la inflación de manera duradera” y las políticas presupuestarias gubernamentales “deben volverse lo suficientemente restrictivas”.
Los rendimientos aumentan en la zona euro
En este contexto, los rendimientos secundarios aumentan y los papeles italianos no brillan. El spread entre los bonos italianos y alemanes a diez años sube a 174 puntos básicos (+1,61%) y los tipos siguen subiendo. El BTP se sitúa en el +4,39% (desde el 4,32% de ayer) y el Bund sube hasta el 2,65% (desde el 2,6%).
Piazza Affari, la medida de Unipol sacude a los bancos
Los bancos son el peñasco que hoy se derriba Piazza Affari. La noticia que el grupo contribuye a desencadenar el nuevo terremoto Unipol (-0,71%) ha puesto en el punto de mira Banca Popolare de Sondrio (+ 1,92%). Unipolsái (-0,09%) preguntado de hecho la autorización del BCE para subir al 19,9% en el capital del instituto, del que ya posee el 9,5%. Un movimiento que podría ser la antesala de un matrimonio con por (-3,6%), de la que Unipolsai es el principal accionista. Este último abandonaría así la lista de posibles candidatos a una unión con banco de mps, que por ahora no ha encontrado interlocutores útiles ni en Banco Bpm (-3,09%) ni en Unicredit (-4,99%). La debilidad del sector es contagiosa Intesa (%-2,25).
Entre los peores blue chips del día también se encuentra Moncler (-4,97%), que sigue alarmado por el desempeño de la economía china.
Los pocos blue chips en alza son Leonardo + 0,99% Pirelli + 0,36% Prysmian + 0,11% Stellaris +% 0,08.
