Más de 4 millones de trabajadores italianos han elegido mirar hacia el futuro con más de 32 fondos de pensiones contractuales al cierre de 2023, acumulando ahorros destinados a su desempeño futuro en total más de 67 mil millones de euros. Estos fondos de pensiones se han convertido en el principal referente tanto por el número de partícipes como por los activos gestionados. Esto es lo que se desprende del informe presentado por Fondos de la pensión durante la asamblea de 2024.
El auge de los fondos de pensiones de empleo
El presidente de la Assofondipensione, Juan Maggi, subrayó que casi el 40% de los empleados, tanto en el sector público como en el privado, han optado por complementar su pensión con un fondo de pensiones complementario, y de ellos, casi la mitad ha optado por un fondo de pensiones negociado. Estos datos demuestran la creciente importancia de las pensiones complementarias en el panorama italiano, con un activo total que alcanza los 223 mil millones de euros a finales de 2023. “Durante 2023, las pensiones complementarias recaudaron 14,6 mil millones de euros sin tener en cuenta los fondos de pensiones preexistentes, de los cuales el 44% Son fondos de pensiones negociados únicamente”, explicó el presidente.
A pesar de los desafíos de los mercados financieros en 2022, los fondos de pensiones han demostrado que tienen una visión de largo plazo, exceder la revalorización de la indemnización por despido en los últimos 10-15 años. Esto también fue posible gracias a una estructura de costos competitiva, como lo demuestran los bajos costos anuales de los segmentos Equilibrados. Maggi puso como ejemplo el conjunto de sectores "equilibrados", que ven un coste anual (fuente Covip) igual al 0,38% para los fondos de pensiones de empleo, frente al 1,45% para los fondos de pensiones abiertos y al 2,13% para los planes de pensiones individuales PIP.
Assofondipensione: proyecto de gobernanza de economía real y ESG
Assofondipensione también ha desempeñado un papel fundamental en el apoyo a la economía italiana a través de Proyecto de Economía Real, colaboración público-privada entre Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) y fondos de negociación a través de Assofondipensione, que permitió activar recursos de aproximadamente 1,15 mil millones euros, invirtiendo en pequeñas y medianas empresas de diversos sectores. Las inversiones deben ser coherentes con los principios ESG, hacia los que los fondos de pensiones de empleo y sus trabajadores son muy sensibles. Al 30 de junio de 2023, el Fof Pei registra un valor total de la inversión en relación al capital invertido superior a uno: por lo tanto, el valor del Fondo (valorado a Fair Value) ya es superior al capital llamado. La tasa interna de retorno (TIR) es satisfactoria (4,5). Ahora es necesario trabajar, afirmó el presidente de la Assofondipensione, para hacer crecer aún más los recursos de los fondos ya operativos también en nuevos sectores que participarán, abordando la cuestión del envejecimiento progresivo de la población y la frontera de la economía plateada.
Atención a sostenibilidad ambiental, social y de gobernanza fue otro de los focos, con 13 fondos de pensiones que comenzaron a votar de forma coordinada en las asambleas de las empresas en las que poseen acciones. “El objetivo – afirmó Maggi – es votar en 2024 en aproximadamente 100 empresas cotizadas europeas, contribuyendo a la mejora de su gobernanza en cumplimiento de los principios de sostenibilidad ambiental, social y de gobernanza (ESG) y de acuerdo con las directrices discutidas y compartidas en el contexto de la Asociación".
Reformas fiscales y desafíos demográficos para los fondos de pensiones italianos
Para fomentar el inversiones de fondos de pensiones en las empresas privadas italianas, Maggi propuso una revisión de la impuestos facilitados, ampliado a los inversores en pensiones, actualmente vigente para los PIR. Se trata de una regulación compleja y sujeta a incertidumbres regulatorias. Una simplificación de los criterios y una ampliación del ámbito de aplicación a la deuda privada podrían incentivar aún más a los fondos de pensiones de empleo a realizar este tipo de inversión. Además, uno simplificación fiscal eliminar el mecanismo de prorrateo para los miembros anteriores a 2007 y la tributación de los rendimientos "devengados" podría alentar una mayor membresía. También es necesario reflexionar sobre una remodulación de las prestaciones de pensiones disponibles para los afiliados al plan complementario de pensiones y permitir a los empleados de empresas de más de 50 empleados pagar la indemnización a los fondos de pensiones como "indemnización previa", superando así la actual discriminación respecto de los trabajadores de empresas con menos de 50 empleados.
lainvierno demográfico es otro aspecto a considerar. Según el Centro de Estadística italiano, la población total sigue disminuyendo y el número de personas mayores de 65 años supera al de los jóvenes menores de 25 años. Esto podría reducir los recursos disponibles para mejorar la productividad y apoyar el desarrollo. Por lo tanto, es esencial un compromiso para desarrollar políticas eficaces que apoyen a la familia y al mercado laboral.
Por último, el vicepresidente de Assofondipensione, Ignazio Ganga, subrayó la importancia de los fondos de pensiones italianos como una experiencia positiva, capaz de crear valor a largo plazo y ofrecer rentabilidades satisfactorias con costes bajos. Subrayó la necesidad de un mayor compromiso por parte de la gobierno apoyar el desarrollo de la provisión de pensiones complementarias y promover una mayor conciencia sobre la provisión de pensiones, especialmente entre los jóvenes.
