“债务可持续性取决于偿还债务的意愿和能力，而在这两方面，意大利的债务是可持续的。” 当形势变得艰难时，马里奥·德拉吉 (Mario Draghi) 代表意大利（及其他国家）出战。 欧洲央行行长向欧洲议会的经济和货币事务委员会发表讲话时，银行股因金融时报关于贝尔佩斯八家银行破产风险的文章而受到抛售的影响而下跌。 德拉吉没有提及，但重申，在公投六天后的意大利，并非处于深渊边缘的汽车。 事实上，“也得益于我们的货币政策措施——他补充说——增长正在逐渐加速”，这是对央行将于 8 月 XNUMX 日批准的购买计划可能确认的唯一认可。 那天意大利投票的结果将揭晓，这正在整个欧元区播下不确定性的种子，“今天的建筑就像一座半盖的房子一样脆弱”。 希望基础能够承受压力。
影响金融周开始的不仅是意大利银行业的紧张局势（当天结束时行业指数为 -4%，欧洲行业指数为 -1,9%）。 昨日全天交易的大型石油公司之间的协议存在不确定性，令市场承压。 俄罗斯、伊朗和伊拉克等一些国家愿意将产量冻结在当前水平（尽管很高），但对减产持反对态度。 沙特阿拉伯此时威胁要破坏本应在明天签署的协议，因为能源部长表示，“市场无论如何都会自行找到平衡点”。 因此，声明和接触消息（包括普京给伊朗总统鲁哈尼的电话）引起了一系列的起伏，这些起伏加剧了对美元和股票清单不利的疑虑和不确定性。 And so the markets had their weakest day since the election of Trump.
中国收紧资本流动
今早亚洲市场疲软：东京-0,2%，受美元兑日元下跌影响。 亚太地区主要市场下跌。 韩国总统朴槿惠在电视讲话中宣布，如果议会正式弹劾她，她准备辞职，首尔的 Kospi 指数上涨。 印度证券交易所上涨 0,6%。
北京希望遏制人民币的资本外逃。 从今天起，1亿以上的外资并购和10亿以上的证券投资，都必须得到有关部门的批准。 今年前十个月，中国企业购买了 146 亿美元（121 年全年为 2015 家）。 《南华早报》预计对个人也有类似的规定：超过 5 万美元的业务将受到限制。 在最近几天大幅下跌之后，该决定导致货币反弹。 香港和上海均小幅下跌 0,2%。
美元停止，金融放缓
华尔街在最近的创纪录雨后获利了结：道琼斯指数下跌 0,28%，标准普尔 500 指数下跌 0,53%。 纳斯达克 -0,56%。 金融股作为选后繁荣的主角，承压：富国银行下跌 2%，美国银行 -2,7%，花旗集团 -2,3%。 美联储会议前，实体经济出现新的强劲迹象：得克萨斯州工业活动蓬勃发展，达拉斯联储指数在 10,1 月份跃升至过去两年的高点 XNUMX，是普遍预期的五倍。
尽管网络星期一的数据传来，亚马逊也在放缓（-1,7%）：网络销售额增长了 9,4%，与传统的黑色星期五商务相比略有下降：美国人每人花费 288 美元（比一年前还少） ). 在公司拒绝亿万富翁埃德加布朗夫曼的提议后，Time Ind 股价上涨 (+17,6%)。
欧佩克达成协议，市场紧张
欧佩克代表昨晚结束了在维也纳举行的会议，但并未就减产方式达成最终协议。 但乐观情绪笼罩着市场：除非出现轰动性的突破，这将导致价格暴跌，否则很可能在明天的最后期限前达成妥协。 价格趋势反映了投资者的不确定性：亚洲布伦特原油价格在昨天上涨后于周五下跌 (-0,4%)，今早下跌（-48,07% 至 4 美元）。
华尔街的大油价下跌：埃克森美孚收于-0,65%，雪佛龙-0,45%。 石油公司也失去了 Piazza Affari 的份额：Saipem -2,5%。 泰纳瑞斯 -2,6%。
爱迪生瞄准 ENI GAS 客户。 并寻找合作伙伴
埃尼下跌 1,5%。 在上周将 10% 的股份出售给 BP 后，这只六足狗打算进一步减少其在 Zohr 气田的股份，降至 50%。 “肯定会有其他阶段的稀释，因为我们认为我们可以以 50%（从目前的 100%）运营。 这是我的目标”，首席执行官 Claudio Descalzi 说道。 对于首席执行官来说，莫桑比克油田的协议也已经成熟，但授权相关的问题正在延长时间框架。
爱迪生昨天宣布，它打算将其客户群扩大三倍，因此准备购买埃尼的客户组合。 首席执行官马克·贝纳永 (Marc Benayoun) 昨天表示，并补充说，EDF 可以将爱迪生 20-35% 的股份出售给一位长期的意大利投资者，以为运营提供资金。
最高点差。 BTP 今日热拍
随着意大利公投的临近，袋子成为焦点。 按理说，米兰是危机的震中：阿法里广场以16.2174分再度夺得黑球衣，下滑1,8%。 旧大陆的其他价格表也是负数：巴黎 -0,9%，法兰克福 -1,1%，伦敦 -0,6%。 日内，意大利 193 年期国债与德国国债利差升至 2015 点，为 187 年 2026 月以来最高，随后收于 2,17。XNUMX 年期 XNUMX 年 XNUMX 月国债收益率，距离最近的峰值高达 XNUMX%。
法国、西班牙和荷兰 4 年期债券的息差也处于紧张状态。 今天的中长期拍卖也给意大利带来了压力。 财政部今天上午将提供 6,25 至 5 亿美元的 10 年期和 6 年期 BTP 以及两个 CCTEU。 昨天，6 个月期 BOT 中的 0,199 亿美元的收益率为 -0,295%，高于 XNUMX 月份配售时创下的历史最低点 -XNUMX%。
将军在风暴中营救 MPS
“没有人喜欢在波涛汹涌的大海中出海——Pier Carlo Padoan 评论道，指的是金融时报提到的银行风险——但太阳会回来的”。 然而，在等待部长的诗意愿景成真时，有必要记录一下意大利银行业的热度。
Monte Paschi (-13,8%) 的无数次悲剧发生在 Piazza Affari 当天，Consob 批准了有关自愿将次级债券转换为股票的招股说明书，该要约将持续，“可能会延期“直到下周五下午 16 点。
在开市前，该行希望强调，救助行动提供了 27 亿不良贷款的拆分和 5 亿的增加，存在“重大不确定性”，使该机构面临内部纾困的风险。 为要约准备的招股说明书包括 146 页的注意事项和警告。 副主席 Valdis Dombrovskis 宣布，欧盟委员会表示已准备好应对宪法公投后或 MPS 增资计划失败后市场可能出现的任何波动情况。
在等待锚定投资者的到来（可能，但只有在公投之后，才能干预卡塔尔主权基金的资本，该基金可能投资 0,75 至 1 亿欧元），该银行获得了董事会的赞成意见Generali (-2,4%) 将约 400 亿的次级债券转换为 MontePaschi 股票，并授权首席执行官 Philippe Donnet 继续运营，这将使公司有 8% 的预增资。
CARIGE 和 CREVAL 也在视线范围内
Carige -9% 也是充满激情的一天，这是金融时报地图上另一家面临保释风险的银行。 Credito Valtellinese 的类似折扣。 所有其他机构都是红色的。 Bper 股价下跌 6,58%，但并未受益于上周六股东大会批准的股份制公司转型。 Banco Popolare 和 Popolare di Milano 减少约 5%。 即使是大牌也很糟糕：Unicredit -4,5%，Intesa -3,2%。 Ubi 更好地保护自己 (-2,6%) 等待完成对优秀银行的收购。
FCA：对于 EVERCORE，它可以翻倍
菲亚特克莱斯勒 (-0,4%) 在黑名单中为自己辩护（-1,8%）。 盘中，该股涨幅高达 10%。 经纪商 Evercore ISI（International Strategy & Investments）的报告为业绩做出了贡献，将判断从卖出改为买入，将目标价从 5,0 欧元上调至 18 欧元。 分析师乔治·加利尔斯 (George Galliers) 写道，“大日子已经到来”，为价格的掉头辩护。 据这位分析师称，未来 XNUMX 个月，许多因素将有利于该股：菲亚特克莱斯勒集团将录得利润增长，超出预期，并将受益于债务削减。
在 CEO 似乎倾向于通过承诺新的商业模式和大量资本支出来安抚投资者的世界中，塞尔吉奥·马尔乔内 (Sergio Marchionne) 一直保持相对平静。 然而，在我们看来，没有哪位CEO会更多地考虑股东价值。 虽然马尔基翁内并不总能兑现承诺，但我们相信他比业内任何其他同行都真正关心股东。 他与 Exor (-1,59%%) 和董事长 John Elkann 的密切关系可能“以及马尔乔内本人是股东这一事实”发挥了作用。
离岸人民币 (-1,4%) 也为负号：早盘 Mediobanca Securities 将评级从跑赢大盘下调至中性，同时将目标价从 8 欧元上调至 8,7 欧元。
YOOX 也在海湾地区取得进展
Enel 下跌 0,8%：Kepler Cheuvreux 将目标价从 4,7 欧元上调至 4,6 欧元，确认买入评级。 Terna 运行 (+1%)，被美国经纪商 Jefferies 提升为买入。 Yoox Net-A-Porter 正在取得进展，逆市上涨 (+0,23%)，受益于宣布与 Mohamed Alabbar 的 Symphony Investments 建立合资企业以及创下“网络周末”和“黑色星期五”销售额.
