Campden Wealth Research, UBS ile işbirliği içinde dünya çapındaki aile ofislerine ilişkin yıllık raporunu yayınladı. Türünün en derinlemesine çalışması olan 2017 Küresel Aile Ofisi Raporu, yönetilen ortalama varlıkları 262 milyon ABD doları olan 921 aile ofisinin sahipleri ve yöneticileriyle anket yaptı.
Yatırım performansı, özkaynakların etkisiyle %7 arttı
0,3'te yetersiz bir şekilde %2015'lük bir getiri sağlayan aile ofislerinin küresel bileşik portföyü, 7'da %2016'lik bir geri dönüş sağladı. İyileşme, gayrimenkul ve hedge fonlardaki daha mütevazı performans yatırımlarıyla dengelenen özkaynaklar ve özel sermaye tarafından sağlandı. Öz sermaye (%27) ve özel sermaye (%20) şu anda ortalama aile ofisi yatırım portföyünün neredeyse yarısını oluşturmaktadır. Çoğu aile ofisi gelişmekte olan piyasa hisse senetlerindeki yatırımlarını sürdürmeyi (%60,6) veya artırmayı (%21,3) beklerken, sırasıyla %40,2 ve %49,3 özel sermaye fonlarına daha fazla pay ayırmayı planladığından, bu pay daha da artacaktır. ve ortak yatırımlar.
UBS AG Küresel Aile Ofisi Grubu Başkanı Sara Ferrari şunları söyledi: "Aile ofisleri, risk alma ve uzun vadeli yatırım yapma yeteneklerini nasıl kullanacaklarını biliyorlar ve tıpkı diğer sofistike yatırımcılar gibi likidite azlığını giderek daha fazla kabulleniyorlar. Bu daha cesur yaklaşımın faydaları açıktır. Kuzey Amerika aile ofisleri büyüme odaklı stratejilere diğer tüm bölgelerden daha fazla yatırım yaptı; bu, üstün performansları göz önüne alındığında karşılığını veren stratejik bir seçim.”
Campden Wealth Araştırma Direktörü Rebecca Gooch şunları söyledi: "Bu yıl bir kez daha, doğrudan yatırımlara ve ortak yatırımlara tahsislerini artırmak isteyen aile ofislerini görüyoruz. Bununla birlikte, çoğu, iç kaynakları genellikle sınırlı olduğundan, cazip anlaşmalar belirlemek ve doğru ortakları bulmakta zorlanıyor ve durum tespiti zorluklarıyla karşılaşıyor. Başarılı bir şekilde ortak yatırım yapan aile ofislerinden bazıları, alım satımlarını kişisel ağları kullanarak yürüttüklerini veya durum tespiti yeteneklerinden yararlanmak için fonlarla birlikte ortak yatırım yapmayı seçtiklerini de bize söylediler. Daha fazla ortak yatırım yapmak isteyen aileler benzer yaklaşımları izlemeyi düşünebilir.”
Bölgeler arası bir analiz, dünyanın dört bir yanındaki aile ofislerinin izlediği portföy yönetimi stratejileri arasındaki önemli farklılıkları gösteriyor. Kuzey Amerika ve Asya-Pasifik bölgesinde yerleşik olanlar büyüme odaklı olma eğilimindeyken, Avrupa ve gelişmekte olan pazarlardaki şirket yöneticileri muhtemelen daha dengeli yaklaşımları tercih ediyor.
Aile ofislerinin yalnızca üçte biri bir halefiyet planı hazırladı
Geçen yılki rapora göre, aile ofislerinin %69'u önümüzdeki 15 yıl içinde nesiller arası servet aktarımı yapmayı planlıyordu. 2017 raporu konuyu ayrıntılı olarak inceliyor ve aile ofislerinin neredeyse yarısının (%45,7) henüz bir halefiyet planına sahip olmadığını, ancak bunların %29,6'sının hazırlık aşamasında olduğunu belirttiğini vurguluyor. Üçte biri (%32,7) bir halefiyet planı hazırlamışken, %14,6'sı plan yapmayı sözlü olarak kabul etmiş ancak henüz yazmamıştır.
Aile ofisleri, gelecek nesli hazırlamak için bir dizi adım atıyor. Bunlar arasında bir aile ofisinde (%57,9) veya bir yatırım bankasında (%44,3) olduğu gibi şirket dışında iş deneyimi, yapılandırılmış yatırım eğitimi (%30,7) veya hayırseverlik faaliyetleri veya etki yatırımı taahhüdü (%37,9) bulunmaktadır. Ayrıca, aile yönetişimi ve veraset planlaması» konusu, şu anda ailelere profesyonel hizmetler için yapılan tüm harcamaların en önemli bölümünü oluşturmaktadır.
Sara Ferrari şunları söyledi: «Nesiller arası aktarımların yalnızca %30'u başarılı, yani bu varoluşsal bir sorun. Varlıkların devriyle ilgili zorlukların kabul edildiğini ve atılması gereken adımların giderek daha iyi anlaşıldığını görüyoruz. Aile ofisleri, karar verme ve yetenek geliştirme söz konusu olduğunda aile birliğinin korunmasında çok önemli bir rol oynayabilir. Aile ofisinin stratejik rolü hafife alınmamalıdır.”
Sürdürülebilir yatırım ve etki yatırımı için güçlü büyüme bekleniyor
Aile ofislerinin %40'ından fazlası çevresel, sosyal ve kurumsal yönetişim (ESG) kriterlerine dayalı olarak yatırımları ve yatırımları etkilemek için tahsisatlarını artırmayı bekliyor. Bu, geçen yılki raporda ortaya çıkan şeyi, yani 1980'den sonra doğan çocukları olan ailelerin etki yatırımına katılma taleplerinde bir artış olacağını teyit ediyor. Halihazırda bu alanda faaliyet gösteren aile ofislerinin %62,5'i özel yatırımlara, %56,3'ü ise özel yatırımlara başvuruyor. özel sermayeye. Yatırım yapmak için tercih edilen alanlar eğitim, çevre koruma ve enerji/kaynak verimliliğidir.
Ailenin hayır işlerini doğrudan yöneten ortalama bir aile ofisi, son 5,7 ayda 12 milyon dolar verdi. Aile ofislerinin yaklaşık %95'i gelecek yıl hayırseverlik taahhütlerini sürdürmeyi veya artırmayı planlıyor. Spesifik nedenlere gelince, çevre koruma ve yoksulluk 33,3 ile 41,7 arasında sırasıyla %34,7'ten %41,7'ye ve %2016'den %2017'ye düşerek çok daha fazla ilgi gördü.
Sara Ferrari şunları ekledi: "Milenyum Kuşağı'nın sürdürülebilir yatırımın ve etki yatırımının benimsenmesine katkıda bulunduğunu biliyoruz. Becerilerini geliştirdikçe ve kontrolü daha fazla ele aldıkça bu tema büyümeye devam edecek. Bu, aile ofislerinin sosyal hedefleri finansal getirilere dönüştürmek ve bir ailenin niyetini şekillendirmek için yatırım uzmanlıklarını kullanmaları için bir fırsat."
