Ftse Mib, hız treninde bir hafta yaşadı. Hafta başındaki sert düşüşlerin ardından piyasalar, Yunanistan dramasının mutlu sonla biteceğine güvenerek ve Çin hükümetinin karşı hamleleri ile Asya piyasalarındaki toparlanmanın da yardımıyla payını geri aldı. Rahat bir nefes alan yatırımcılar: yedi gün boyunca Ftse Mib'in bilançosu %1,42'lik artışla hala olumlu.
Ancak, borsaya yatırım yapmakdaha spekülatif bir eğilimle de olsa, sadece endeks ve hisse artışlarına güvenmek anlamına gelmiyor. Ancak aynı zamanda, hisse senetlerini dalgalar halinde yatıran mevcut satışlardan ve aynı zamanda son zamanlarda kendilerini eşitliğe daha da yaklaştıran bir oynaklık yaşayan tahviller gibi diğer varlık sınıflarından yararlanarak piyasa düşüşlerine bahse girebilmek. Teknik jargonda satış yapmak, yani belirli bir hisse senedi, endeks veya finansal enstrümanın satışlarının devam edeceğine ve değerini mevcut seviyelere göre daha düşük seviyelere çekeceğine bahse girmek denir.
Elbette, küçük tasarruf sahiplerinin kolayca kopyalayamayacağı uzmanlar için bir ticaret. Ancak bilmekte ve akılda tutmakta fayda var: panik dalgasıyla satış yapmaktan sakının, sözde panik satışı, şiddetli ve tek yönlü satışlar sayesinde para kazanan biri var. Bu nasıl.
GERİ DÖNÜŞ VEYA TREND DÖNÜŞÜ?
Gli krizde bile kazanmak için araçlar bunlar çoktur ve verimlilik, risk ve karmaşıklık açısından farklılık gösterir: vadeli işlemler, opsiyonlar, sertifikalar, ETF'ler ve hatta bazı yatırım fonları.
Ancak, iyi bir tüccarın yaptığı ilk şey piyasa aşamasını analiz etmektir. Aslında, bir satış akımı her zaman açığa çıkma fırsatına karşılık gelmez. FIRSOnline.info'ya, "İtalya'da ilk dört ayda meydana gelen gibi çok önemli bir yükselişten, hızlı bir yükseliş trendinden sonra, bunun bir geri çekilme mi yoksa şiddetli bir trend tersine dönüşü mü olduğunu anlamak gerekiyor" diye açıklıyor. Alessandro Aldrovanditüccarlar ticaretstratejileri.it. “Bunun bir geri dönüş olduğunu düşündüğünüzde - diye devam ediyor - genellikle hiçbir şey yapmaya değmez çünkü bir satış durumunda, o zaman ne zaman geri alım yapılacağını anlamak zordur, bu bir zamanlama sorunu haline gelir. Bunun yerine, bir trend dönüşü olduğunda, satış yapmak daha iyidir. Bu günlerdeki düşüşler bizi henüz bir trend tersine çevirmeye götürmedi çünkü (Ftse Mib Ed'in) 21 bin puanını kırmadık, çok yaklaştık, geri alabileceğimiz mükemmel bir minimuma ulaştık " . Ve aslında dün Ftse Mib 3 puanda %22.937,40'lük bir artışla kapandı.
Bunun bir düzeltme mi yoksa trend dönüşü mü olduğunu nasıl anlarsınız? Uzmanların emrinde grafikler, modeller (desenler), göstergeler, salınımlar, algoritmalar, yani teknik analiz ve kantitatif analizin tüm araçları vardır. Ve bir düşüş trendi gördüklerinde kazanç potansiyelinin orada olduğunu bilirler. “Eğer buna inanıyorsanız, düşüşler çok daha hızlı, daha hızlı, şiddetli ve karlı ve geri dönmüyor. Yukarı çıktığınızda dinamikler daha yavaş, sonra geri iniyorsunuz, sonra tekrar yükseliyorsunuz… Yükselen trend, azalan trendden daha zayıf ve daha belirsiz. Tamamen yönlü günlerin (başlangıçtan bitişe aynı yönde hareket eden) %80'i azalıyor”, diye açıklıyor Aldrovandi Portföyünün %50'sini isteğe bağlı ticareti, yani monitörler, göstergeler ve grafiklerin analizini ve geri kalan %50'si ticaret sistemlerini, yani geçmişe dayalı stratejiler geliştiren ve bunları şimdiki zamana göre gerçek zamanlı olarak yeniden uygulayan yazılımları takip etmeyi seçtiğini durum. “Ticaret sistemi düşünmez, isteğe bağlı tüccar çok düşünür – der ki – karışım en iyi şeydir”.
KISACA GİTMEK İÇİN ARAÇLAR
Zaten ile eylemler düşüşler hakkında spekülasyon yapmak mümkündür: hisseleri komisyoncunuzdan ödünç alırsınız ve daha düşük bir fiyattan geri alıp komisyoncuya iade etmek için düşeceklerini umarak satarsınız. Kazanç, onları ödünç aldığım hisse senedi fiyatı (+ kredi faiz oranı) ile onları geri aldığım değer arasındaki fark olacaktır.
Sonra var vadeli işlemler aynı mantıkla menkul kıymet verme sorunu olmayan ve bunların sadece bir kısmını (marjlar) ödeyerek önemli rakamlara bahis oynamanıza izin veren. Başka bir deyişle, 10 Euro'luk fiziksel yatırım yaparak 200 Euro'luk bir dayanağa sahip olabilirsiniz (bu nedenle bunlar kaldıraçlı araçlardır). Ayrıca çok verimli (sıvı) ve ucuzdurlar. Ancak madalyonun diğer yüzü risktir. “Çok fazla oynaklıkları var – diyor Aldrovandi – kısa devre yapmanın en kolay yoludur ancak daha fazla riski vardır. Her şeyi kaybetmek hızlıdır ve zararı durdurmak gerekir”. Bu, kişinin kabul etmeye istekli olduğu kayıplara bir sınır koymaktır: vadeli işlemlerde, kayıpların hesaplanması günlük olarak yapılır ve borçlandırılır, sözde yeniden marjlama ve hareketle kayıplar olurken taban sermayeyi aşındırır. meydana gelen sadece potansiyel olabilir. Aldovrandi, "Gelecekle ilgili olarak kazanmaya mahkumsunuz, kaybederseniz kendinizi çok fazla incitirsiniz, haklı olmayı bekleyecek vaktiniz olmaz" diye açıklıyor. Başka bir deyişle, vadeli işlemlerde yanlış gidemezsiniz çünkü hisse senetlerinde olduğu gibi çarkın lehinize dönmesini bekleyemezsiniz.
Un tüccar portföyünün çoğu için vadeli işlemleri kullanmayı göze alabilirken, yatırım açısından vadeli işlemler, diğer uzun pozisyonları korumak (yani piyasaların yükselişine yönelik bahisler) gibi belirli amaçlar için kullanılır. Örneğin, Avrupa piyasalarının düşüşüne yönelik 5 Euro'luk vadeli işlemlerle, Avrupa hisse senetlerine 50 Euro'luk bir yatırım riskinden korunabilirim.
Sonra orada Kısa ETF'ler, altta yatan bir endeksi kopyalayan ancak zıt işaretli, daha az riskli bir çözümü temsil eden fonlar: kaldıraç 1 ile bir gelecekmiş gibi ve bir endeks üzerine bahis oynayarak çeşitlendiriliyorlar. Ftse endeksi ile -%3 kazanırsanız, endeksteki Yaş ile +%3 ve gelecekte +%60 (ancak yanlış bahis yaparsanız -%60) kazanırsınız. “Ancak, ETF'lerin önemli bir kusuru var – diye açıklıyor Andrea Cattapan bağımsız danışmanlık firmasının danışma - getiriler günlük olarak birleştirildiğinden, altta yatan endeksten farklı bir performans da elde edebilirim. Ayrıca, yan dönemlerde veya fiyat listelerinde tam bir yönetim olmadığında, sistematik olarak kısa ETF'lerle kaybediyorum. Bu, oldukça belirgin yokuş aşağı aşamalara ilişkin çok güçlü beklentiler olduğunda kullanılmaları gerektiği anlamına gelir, aksi takdirde çok verimli olmazlar".
Yanal piyasalarla (yani ne yukarı ne aşağı hareket eden piyasalar) başa çıkmak için bir çözüm, sertifikalar, seçenekler aracılığıyla zaten "paketlenmiş" daha karmaşık stratejileri kullanmanıza izin veren yapılandırılmış seçenekler. Örneğin, seçenekler, bahsinizde bir hata yaparsanız "yalnızca" hakkı satın alma maliyetini kaybetmeniz avantajıyla, belirli bir fiyattan bir menkul kıymeti vade sonunda satma hakkını elde ettiğiniz satım paylarını satın almanızı sağlar. . "Bazı sertifikalar, örneğin, dayanak (üzerine inşa edildikleri finansal araç, hisse senetleri, endeksler vb. Ed.) belirli bir engele değmezse, olumlu bir sonuç alınmasına izin verir - diye açıklıyor Katapan – ve bu durumda piyasa ters gitse bile kazanabilirim. Hiçbir şekilde yapamayacağınız bir strateji oluşturmanıza izin verirler. Ancak, belirli bir piyasa görüşüne uyum sağlamaları gerektiğinden daha az likit araçlardır. Ve şimdi piyasalarda bir yükselişten geldiğimize göre, çok az açık sertifika var”.
LİKİDİTEYİ ASLA HAFİFE ALMAYIN
Öte yandan uzmanlar, aşağı yönlü durumların bir istisna olmadığını, her tasarruf sahibinin akılda tutmayı öğrenmesi gereken piyasanın diğer yüzü olduğunu bilirler. Ve "piyasaya kapılmamak" gerekiyor. "Ana araç likiditedir - açıklıyor Salvatore Gaziano, danışmanlık firmasının yatırım direktörü Asker Uzmanı SCF – geçmiş dönemler gibi piyasa aşamalarında bazı pozisyonları tasfiye ederek likiditeyi artırdık”. Bu, yeniden satma gücüne sahip olmak anlamına gelir. Belki daha sonra satın almak için. “Beklemenize gerek yok” diyor gaziano – manşetlerin gazetelere veya web sitelerine ulaşması. Kantitatif analiz ve geliştirdiğimiz algoritmalarla çalışarak, metodik olarak izlenirse, piyasadan daha iyi olma istatistiksel olasılığını artıran sinyallere sahibiz”. Çünkü bu alanda asla kesinlik yoktur. Ancak yöntem ve öngörü işe yarar. “Piyasayı takip etmek ve nereye gideceğini anlamaya çalışmaktansa söylediklerine uyum sağlamak her zaman daha iyidir. Uzun vadeli çeşitlendirilmiş portföylere dayalı teoriler giderek daha az başarılı oluyor”. Yani çeşitlendirme amaçlı ve uzun vadeli alım yapmak artık yeterli değil. "Kendinizi aynı parayla bulma ve yalnızca destekçiyi zenginleştirme riskini alıyorsunuz" diyor. gaziano piyasadan daha fırsatçı bir tavırla nasıl çıkılacağını bilmek önemlidir.
Ancak vadeli işlemleri, kısa ETF'leri ve sertifikaları yönetmek bir şans oyunu değildir. "Çok katı giriş ve çıkış sinyalleriyle çalışmak çok önemlidir - diyor gaziano - ancak çoğu tasarruf sahibi, onları takip etmeme ve duygusallıklarını onlara eklememe eğiliminde oldukları için kendilerine zarar verme eğilimindedir. Bu tek bir oyun meselesi değil, daha geniş ve daha metodik bir strateji inşa etme ve maruz kaldığımız aşırı bilgi yüklemesinden kaynaklanan büyük duygu evrelerine nasıl direneceğimizi bilme meselesi. Zamanla, metodik olmayanlar hayatta kalamazlar”.
Ünlü Fidelity yöneticisinin dediği gibi her zaman hatırlamak Peter Lynch (Bunun Magellan Fonu), piyasa düşüşlerinin Colorado'daki kar fırtınası gibi olduğunu. Bu normal şeyler.
