Почти единогласное предупреждение от крупнейших банков США, которые запустили Ежеквартальный сезон в США ясно: глобальная неопределенность и сильный волатильность рынка iвызванные тарифами, могут нанести ущерб экономике. Неудивительно, что все принимают контрмеры и готовятся к встрече даже с «неблагоприятные сценарииСлова, сказанные руководителями, можно резюмировать следующим образом: JP Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, Но и BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами, чтобы рассказать инвесторам и аналитикам о том, что может произойти в ближайшие месяцы.
Ежеквартальный отчет JP Morgan
Прибыль и доходы растут и выше ожиданий JP Morgan (+0,27% на Уолл-стрит) в первом квартале, в котором нью-йоркский кредитный гигант зафиксировал прибыль в размере 14,64 млрд долларов, или 5,07 доллара на акцию, что на 9% больше по сравнению с 13,419 млрд долларов, или 4,44 доллара на акцию, за аналогичный период прошлого года. Консенсус оказался лучше $4,61. Официальная выручка выросла на 8% до 45,31 млрд долларов США, а управляемая выручка выросла на 8% до 46,014 млрд долларов США по сравнению с прогнозируемыми 44,11 млрд долларов США. Активы под управлением выросли на 15% в годовом исчислении до 4.100 трлн долларов.
Экономика сталкивается со значительными потрясениями (включая геополитические), с потенциальными положительными аспектами налоговой реформы и дерегулирования и потенциальными отрицательными аспектами тарифов и «торговых войн»,постоянная и стагнирующая инфляция, высокий бюджетный дефицит а цены на активы и волатильность по-прежнему высоки. «Как всегда, мы надеемся на лучшее, но готовим компанию к широкому спектру сценариев», — заявил генеральный директор Джейми Даймон.
Ежеквартальный отчет Morgan Stanley
За первые три месяца 2025 г. Morgan Stanley (-2,2% на фондовом рынке) Чистая выручка составила 17,7 млрд долларов США по сравнению с 15,1 млрд долларов США годом ранее. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, выросла до 4,3 млрд долларов США, или 2,60 доллара США на акцию, с 3,4 млрд долларов США, или 2,02 доллара США на акцию, за аналогичный период прошлого года.
В секторе институциональных ценных бумаг доходы от инвестиционного банкинга выросли на 8%, а доходы от акций выросли на 45%. Подразделение по управлению активами отчиталось о чистой выручке в размере 7,3 млрд долларов США в текущем квартале по сравнению с 6,9 млрд долларов США годом ранее. Доход до налогообложения в размере 2,0 млрд долларов США в текущем квартале обеспечил рентабельность до налогообложения в размере 26,6%.
«Интегрированная компания зафиксировала очень позитивный квартал с рекордным чистым доходом в 17,7 млрд долларов, прибылью на акцию (Eps) в размере 2,60 долларов и ROTE в размере 23,0% – прокомментировалГенеральный директор Тед Пик – Высокие показатели сектора институциональных ценных бумаг были обусловлены деятельностью нашего подразделения рынков, при этом подразделение акций сообщило о рекордной выручке в размере 4,1 млрд долларов США. Общие клиентские активы в размере 7,7 трлн долларов США были поддержаны чистым новым капиталом в размере 94 млрд долларов США. Эти результаты демонстрируют непрерывное выполнение нашей четкой стратегии по обеспечению устойчивого роста по всему миру».
Ежеквартальный отчет Wells Fargo
В первом квартале 2025 года чистая прибыль составила Wells Fargo (-1,5% на Уолл-стрит) выросла до 4,89 млрд долларов США или 1,39 доллара США за акцию, что на 6 процентов больше, чем 4,62 млрд долларов США или 1,20 доллара США за акцию годом ранее, что обусловлено результатами деятельности по управлению активами.
Комиссии за инвестиционное консультирование и брокерские услуги, полученные четвертым по величине кредитором США, выросли на 7% до 3,17 млрд долларов за квартал, что обусловлено более высокими комиссиями за активы. По прогнозам аналитиков, спад на фондовых рынках, зафиксированный в первом квартале года, как ожидается, будет ощущаться сильнее во втором квартале.
«Мы добились солидных результатов», — комментирует Генеральный директор Чарли Шарф, который, как и его коллеги, также комментирует глобальную торговлю и геополитический контекст: «Мы поддерживаем готовность администрации изучить препятствия для справедливой торговли для Соединенных Штатов, хотя, безусловно, есть некоторые риски, связанные с такими значительными действиями – Шарф сказал – А своевременное разрешение то, что принесет пользу Соединенным Штатам, будет полезно для бизнеса, потребителей и рынков. Мы ожидаем продолжения волатильности и неопределенности и мы готовы к замедлению экономического роста в 2025 году, но фактический результат будет зависеть от результатов и сроков изменений экономической политики. Мы и наши клиенты подходим к текущей ситуации с позиции силы, которая должна принести нам пользу».
ежеквартальное издание BlackRock
Помимо крупных банков, сегодня свою отчетность раскрыла и крупнейшая в мире компания по управлению активами, зафиксировавшая убыток в размере 1,5% в первом квартале. падение прибылииз-за слабости фондовых рынков вследствие неопределенности относительно тарифов США. Чистая прибыль BlackRock (-1,35% в ценах акций) составила $1,51 млрд, или $9,64 на акцию, за три месяца, закончившихся 31 марта, что ниже показателя в $1,57 млрд, или $10,48 на акцию, годом ранее. Доходы, с другой стороны, выросли на 12% до 5,276 млрд долларов, а активы под управлением (AUM) составил 11,58 трлн долларов, что является новым рекордом и выросло на 11% по сравнению с 10,47 трлн долларов США годом ранее.
«Позиционирование BlackRock и ее связи с клиентами сейчас прочнее, чем когда-либо, и наши результаты наглядно это демонстрируют», — прокомментировал генеральный директор. Лоуренс Финк – В первом квартале мы добились органического роста базовой комиссии на 6%, что стало нашим лучшим началом года с 2021 года и долгосрочной устойчивостью в сложных рыночных условиях. Мы помогаем клиентам ориентироваться в изменениях рынка и политики, предоставляя при этом информацию о долгосрочных возможностях структурного роста».
«Неопределенность и беспокойство относительно будущего рынков и экономики «Доминируют в разговорах с клиентами», — добавил он. «Мы уже видели подобные периоды, характеризующиеся крупными структурными изменениями в политике и на рынках, такими как финансовый кризис, COVID и всплеск инфляции в 2022 году. Мы поддерживали связь с клиентами на протяжении всего этого времени и с тех пор стали свидетелями некоторых из самых больших скачков роста BlackRock».
