Название не самое обнадеживающее»,стресс тест», но вкладчики могут быть уверены: для них ничего не изменится. Английское выражение относится к серии симуляций, проведенных в период с января по сентябрь Европейским центральным банком и Европейским банковским управлением, которые выдвинули гипотезу о наихудших экономических сценариях, чтобы проверить, какие банки смогут сопротивляться, а какие вместо этого впадут в кризис. Те, кто не сдал экзамен, обязаны ЕЦБ, который с 4 ноября возьмет на себя единоличный надзор за европейскими банками, укрепить свой капитал. Существует несколько возможных путей: увеличение капитала, отчуждение, облигации, слияния.
ЧТО ПРОИЗОШЛО В ВОСКРЕСЕНЬЕ?
26 октября Eurotower сообщил результаты последних тестов: из 130 проверенных европейских банков 25 не прошли стресс-тесты, но ЕЦБ уточнил, что 12 в любом случае уже внедрили меры по укреплению капитала. У остальных есть две недели, чтобы представить свои планы ЕЦБ, и до девяти месяцев, чтобы их реализовать.
КАКИЕ ИТАЛЬЯНСКИЕ БАНКИ УЧАСТВУЮТ?
Есть девять итальянских учреждений, которые не сдали экзамен, но только четырем еще предстоит привлечь новый капитал. Среди них Mps и Banca Carige: первому нужно 2,111 млрд, а второму предстоит найти 814 млн.
Сегодня в целом казначейство итальянских банков на 22,6 млрд долларов больше, чем требует ЕЦБ, даже за вычетом ситуации с MPS и Carige. Технический отказ девяти организаций связан с тем, что проверка Eurotower основывалась на данных баланса по состоянию на 31 декабря 2013 года и не принимала во внимание рост капитала и облигации, выпущенные в последние месяцы итальянскими банками.
Если эти операции также включены в расчет, пять из девяти отклоненных учреждений сохраняются: Banco Popolare, Bper, Creval, Veneto Banca и Banca Popolare di Sondrio. Для двух других, Bpm и Banca Popolare di Vicenza, уже одобренных мер будет достаточно.
ЧТО ИЗМЕНЯЕТСЯ ДЛЯ ТЕХ, У КОГО ЕСТЬ СЧЕТА В БАНКАХ, КОТОРЫЕ ОТКАЗАНЫ? БУДУТ ЛИ ПОСЛЕДСТВИЯ ПО КРЕДИТАМ?
Bankitalia уверяет, что даже отвергнутые ЕЦБ институты имеют достаточный капитал: они надежны, им ничего не угрожает. Последствия стресс-тестов скорее будут ощущаться на уровне корпоративных стратегий: может начаться банковский риск слияний и уступок, но депозиты и сбережения клиентов в безопасности.
Что касается кредитов, это правда, что необходимость иметь дело с чеками ЕЦБ и необходимость вычищать рискованные кредиты из балансов еще больше увеличили осмотрительность банков в предоставлении кредита. Однако ЕЦБ добился того, что теперь, сделав систему прозрачной, кредиты начнут поступать обратно к предприятиям и домохозяйствам.
ОТКУДА МПС И CARIGE ВОЗЬМУТ НЕОБХОДИМЫЕ ДЕНЬГИ?
Министр финансов Пьеркарло Падоан выразил уверенность, что итальянские банки удовлетворят эти потребности «рыночными операциями». Перевод: на этот раз государство не должно класть на тарелку ни одного евро.
Мпс
Фабрицио Виола, генеральный директор Mps, «категорически» исключил, что банк может снова прибегнуть к государственной помощи, уточнив в интервью Il Sole 24 Ore, что сиенский институт оценивает «все варианты, даже слияние», не имея текущих переговоров. . С другой стороны, согласно некоторым источникам, Монтепаски рассматривает возможность отсрочки погашения еще не погашенных облигаций Монти (равных примерно 760 млн евро), возможно, путем конвертации своего долга в акции для передачи государству. . Путь увеличения капитала более сложен, учитывая, что для успешного завершения последней операции такого типа MPS пришлось обратиться к двум иностранным инвесторам (бразильскому и мексиканскому), которые теперь контролируют банк вместе с MPS Foundation с долей 9%. капитал
Каридж
Что касается Carige, то 26 октября генуэзский банк объявил, что единогласно одобрил план, который должен быть представлен на утверждение ЕЦБ, который предусматривает увеличение капитала не менее чем на 500 миллионов долларов, гарантированное Mediobanca, в дополнение к другой продаже активов. Двумя днями позже Carige объявила о соглашении о продаже своего страхового бизнеса компании Apollo Management Holdings за 310 млн евро.
КАК СТРЕСС-ТЕСТ НАКАЗЫВАЕТ РЕАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ?
Описывая самые неблагоприятные сценарии, ЕЦБ исходил из кошмарного сценария, совершенно нереалистичного для реальной экономики (ВВП Италии -6,1% за три года, -7,6% для Германии), но не то же самое с финансовыми рынками, подверженными влиянию симуляции к значительно более низкому «напряжению». Результат: немецкие и французские банки, явно более открытые для рынка деривативов, получили преимущество перед итальянскими и испанскими учреждениями, которые предоставляют больше возможностей для кредитования реального сектора экономики.
