«Воспользуйтесь преимуществом, пришло время покупать». Дональд Трамп уже вышел на поле, чтобы поддержать Уолл-стрит в понедельник вечером. Но его слова были омрачены общей тревогой по поводу эпидемии, которая теряет силу в Китае, но распространяется как лесной пожар и угрожает хаосом также и в США. На сегодняшний день зарегистрировано около пятидесяти случаев, хотя органы здравоохранения через президента Центра респираторных заболеваний прямо заявили, что появление вируса - лишь вопрос времени.
Медведь и Бык теперь путешествуют в компании вируса, «черного лебедя», расстраивающего мир. «Это Чернобыль глобализации», — утверждает Гвидо Брера о Кайросе, событии, призванном изменить структуры мировой экономики. Между тем, после очередного шока, обрушившегося вчера на фондовые рынки США, сегодня фондовые рынки попытаются осторожно поднять голову.
ТОКИО -0,7%. ОЛИМПИАДА ПОД РИСКОМ
В одночасье медвежий ветер ослаб: сегодня утром в Азии южнокорейский фондовый рынок (1.100 зараженных) зафиксировал падение на 1%. Токийский Nikkei потерял 0,7%, гонконгский Hang Seng потерял 0,7%. МОК объявил, что Олимпийские игры в Японии могут быть отменены.
В Китае, где инфекция теряет скорость, а власти подталкивают компании к возобновлению деятельности, фондовые рынки сегодня тоже держатся: индекс Shanghai Composite прибавляет 0,3% по сравнению с -0,4% вчера.
S&P СОЖРАЛО 4 МЛРД ЗА 2.138 СЕССИИ
Сессия характеризовалась паникой для Уолл-стрит, которая понесла самые большие потери в своей истории за два дня, и акцентировалась ростом Vix, индекса страха, который взлетел до максимума.
По итогам дня индекс Dow Jones остался на уровне 3,15%, S&P 500 -3,03%. Самая представительная корзина рынка сожгла 2.138 млрд капитализации за четыре сессии. Nasdaq потерял 2,77%.
Страдает туризм: Marriott падает на 8,7%, TripAdvisor -5%, индекс авиакомпаний отмечает -5%.
КЛАРИДА (ФРС): СТАВКИ НЕ СНИЖАЮТСЯ
Десятилетние казначейские облигации с доходностью 1,36%, +1 базисный пункт, находятся на историческом минимуме. Вчера вечером вице-президент Федеральной резервной системы Ричард Кларида снова ответил «нет» на запросы рынков о снижении ставок, заявив, что еще слишком рано думать о последствиях, которые вирус окажет на экономику Соединенных Штатов.
Золото остается очень волатильным: сегодня утром оно торгуется на уровне $1.644 за унцию, поднявшись на 0,6%.
Промышленные металлы остаются в депрессии, начиная с меди: эталонный фьючерс за последние два дня практически не двигался, приближаясь к минимумам.
Нефть марки Brent восстанавливается до 55,3 доллара за баррель, +0,6%, после трех дней значительного падения подряд. Встреча ОПЕК+ 5 марта повлияет на цену сырой нефти. Сегодня запланирован совет директоров Saipem (-1,15%) по отчетности.
Нет недостатка в признаках неминуемого восстановления, начиная с фьючерсов на европейские фондовые рынки, которые сегодня утром скромно растут после нескольких дней страха, начиная с площади Аффари.
МИЛАН ДАЕТ ЕЩЕ 1,4%. В ОСТАЛЬНОЙ ЕВРОПЕ ХУЖЕ
Фондовый рынок по-прежнему находится в глубоком красном цвете, чуть выше отметки в 23 тысячи пунктов, спред выше 150. А CDS на Италию, деривативы, измеряющие вероятность дефолта, подскочили на десять пунктов за два дня. Обвал европейских фондовых рынков ускорился после открытия Уолл-стрит. Просьбы о чрезвычайных планах для экономики множатся, но центральные банки пока воздерживаются. Глава Банка Франции и член ЕЦБ Франсуа Виллеруа де Гальо заявил вчера, что на данный момент нет необходимости в дальнейших монетарных мерах против эпидемии коронавируса.
ЗА 4 СЕССИИ ПОТЕРЯЛО СВЫШЕ 10%
«Милан» пережил еще один день во власти продаж. На завершающем этапе основной индекс увеличил потери до -1,44%, вернувшись к уровням середины декабря, чуть выше 23 тысяч пунктов (23.090 10). За четыре сессии он упал на XNUMX%, лишив годовой прирост.
Однако вчера, после робкой попытки отскока утром, остальные европейские фондовые рынки показали себя хуже, усилив падение после открытия фондовых рынков США: Франкфурт -1,86%; Париж -1,94%; Мадрид -2,42%; Лондон -1,92%; Цюрих -2,26%.
НАБОР РАБОТАЕТ, РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДОСТИГАЕТ 150
Облигации хорошо покупаются, несмотря на все менее привлекательную доходность. Доходность BTP изменилась незначительно и составила 0,98%, но спред возрастает до 149 базисных пунктов, поскольку рынок предпочитает сосредоточиться на немецком Бунде, который упал до -0,50%. При 30-летнем сроке доходность снова опустилась ниже нуля: такого не происходило с октября, когда пошлины еще обсуждались.
На аукционе индексированных Ctz и BTP Минэкономики выделило максимальную сумму в 3,75 миллиарда евро. Вчера вечером Казначейство объявило, что в четверг проведет аукцион облигаций на сумму до 7,5 миллиардов евро, включая новые десятилетние облигации на сумму около 3-4 миллиардов евро.
CNH, ЮВЕНТУС И MEDIASET О ВОССТАНОВЛЕНИИ
Выросшие вчера голубые фишки можно пересчитать на пальцах одной руки. CNH (+2%) является лучшим, но после нескольких дней тяжелых потерь.
Некси позитив (+1,5%). Mastercard снизила свои прогнозы на текущий квартал из-за воздействия эпидемии как на сектор туризма, так и на сектор онлайн-торговли.
Акции Ювентуса снова растут (+0,65%) после тяжелых потерь в понедельник (-11,83%). Kepler Cheuvreux снизил целевую цену акций с 1,3 до 1,1 евро, подтвердив рекомендацию держать на фоне «слабых результатов первого полугодия» 2019-2020 годов.
Медиасеть +1,3%. Вновь заговорили о возможном внесудебном соглашении с Vivendi, которое дало бы зеленый свет европейской деятельности группы.
БАНКИ ОТДАЮТСЯ. Депутаты ПОДДЕРЖИВАЮТ ТЕНДЕНЦИЮ
На этом положительные ноты заканчиваются. Внимание к банкам, в том числе рисковое, остывает из-за роста спреда. Intesa замедляется (-1,7%), а гонка за Ubi остывает (-0,9%): Fitch поставило рейтинг учреждения под наблюдение с позитивными последствиями. Еще в Ubi отклонили пакт Тысячи, который собирает 1,6% капитала от акционеров Бергамо. предложение обмена, запущенное Intesa Sanpaolo. Другие акционеры, члены Договор автосиндиката и принадлежащий семье Босателли, продал 1,1 миллиона акций на следующий день после предложения Intesa, сократив долю пакта с 17,7% до 17,8%.
Остальные банки также были слабыми: Unicredit -1,6%, Bpm -4%. MPS нарушила тенденцию (+2,7%).
ПРОМЫШЛЕННЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ В КРАСНОМ, FCA ОГРАНИЧИВАЕТ УБЫТКИ
Промышленники в красном. Пирелли -0,8%. Вчера вечером компания Michelin опубликовала данные по шинному рынку за январь: в Китае в сегменте оригинальных поставок легковых автомобилей и фургонов зафиксирован спад на 30%. Плохой день для остальных промышленников: Буззи -3,5%, Леонардо -2,8%, Призмиан -1,77%. Ограничивает урон Fca (-0,72%).
Даже Enel теряет позиции (-2,8%). У A2A дела обстоят лучше (-0,7%), которая завершила 2019 год, сообщив о предварительной EBITDA в 1,23 миллиарда, как и в предыдущем году, при этом инвестиции выросли на 25% до 0,63 миллиарда.
ASTALDI ПРАЗДНУЕТ ДА СОГЛАШЕНИЯ
В активе Astaldi (+4,42%), после одобрения собранием держателей облигационного займа, истекающего в 2024 году, предложения о постоянном мировом соглашении с кредиторами.
Акции Technogym все еще падают (-4,8%) после прекращения деятельности тренажерных залов в Ломбардии: Kepler Cheuvreux снизил целевую цену до 9,4 евро с 10,3.
Диасорин -3,9%, при этом Шеврё снизил целевой показатель до 113, что на уровень выше рыночной цены в 106,3 евро.
