Монте-Паски достиг конца линии. Как и ожидалось. Через несколько часов после одобрения Палаты и Сената увеличить долг до 20 миллиардов евро, чтобы обеспечить «адекватный уровень ликвидности для банковской системы» и программу укрепления капитала также за счет «подписки на новые акции» , бесславно закрылась попытка привлечь держателей облигаций и инвесторов (в том числе Катара) к «рыночному» росту банка. Институту пришлось признать, что в течение четырех месяцев без интервенций ликвидность сократится до 200 миллионов (против нынешних 10 миллиардов). Почти одновременно фонд Atlante объявил, что к 5 января обязался влить 628 миллионов в Veneto Banca и еще 310 в Popolare di Vicenza: оба института сожгли свое первоначальное приданое. Эти подарки между Рождеством и Богоявлением дают меру условий, в которых Bel Paese прощается с високосным годом. Картина общей слабости системы подтверждается наступлением Vivendi на Mediaset, в результате чего семья Берлускони все больше подвергается нападкам. Сильвио полагается на суды и власти, Пьер Сильвио ругает «технические тонкости», которые мешают Fininvest покупать другие акции в краткосрочной перспективе. Возможно, Берлускони-младшему следует обвинить решение продать 7% акций Mediaset для финансирования дивидендов семьи, не оценив риски возможного поглощения. Неосторожный ход, почти символ непредусмотрительной страны.
Фондовый рынок сигнализирует о наступлении затишья: несмотря на войны и нападения, даже рынки готовятся к празднованию Рождества.
ТРАМП ВЫБИРАЕТ ВРАГА ПЕКИНА ДЛЯ ТОРГОВЛИ
– Азиатские рынки замедляются вслед за Уолл-Стрит. Токио – 0,4%, Сеул -0,4%, Сидней +0,8%.
- Фондовые рынки Китая отступают, в очередной раз наказуемые страхом, что массовые продажи облигаций, которые продолжаются уже несколько недель, являются лишь первыми признаками того, что вот-вот произойдет с акциями. Повышение процентных ставок в США вызывает массовое перемещение капитала, в основном из развивающихся стран в развитые.
- Кроме того, листинг в Гонконге также отягощен компаниями по недвижимости, которые долгое время считались подверженными риску пузыря: данные о ценах на квартиры, опубликованные сегодня вечером, тем не менее сигнализируют о бычьем тренде в прошлом месяце. Индекс Hang Seng теряет 0,9%. Шанхай -0,2%.
– Дональд Трамп заявил о намерении доверить руководство внешней торговлей экономисту Питеру Наварро, автору ряда эссе против «китайской опасности».
– Падение на американских рынках после длинной серии повышений: Dow Jones -0,15% до 19.943,75 20 отложил штурм уровня 500 0,24. И S&P0,23 - 17%, и Nasdaq -17% упали на следующий день после нового рекорда.Многие операторы убеждены, что рынок сегодня слишком дорог: соотношение цена/прибыль выросло в XNUMX раз против среднего исторического значения XNUMX. Но ожидание налоговых льгот на прирост капитала советует подождать, прежде чем приступать к реализации.
– Ротация секторов отвлекла внимание от акций биотехнологических компаний, ETF iShares Nasdaq Biotechnology потерял 1,1%. В корзине голубых фишек Merck он потерял 1,8% и Pfizer 1,3%.
- Худший титул был Accenture – 5% после невыполнения ожидаемых целей роста. Twitter также резко упал на 4,69% после ухода в отставку технологического директора Адама Мессингера.
- тоже падает Fedex -3,33%: судоходная компания сообщила о падении операционной прибыли на 12%.
ENI СРЕДИ ЛЮБИМЫХ UBS, THUD OF SAIPEM
- Падение доллара способствовало укреплению цен на нефть: Brent по 54,64 доллара за баррель, Wti по 52,64.
– Saipem он потерял 3,2%: вслед за Mediobanca UBS также понизил рекомендацию «Покупать» до «Нейтральной». Тенарис снижается на 0,7%.
– Eni +0,1%: Ubs повысила цель до 17 евро с 15,5, подтвердив рекомендацию «Покупать». По мнению аналитиков, в 2017 году ценам на сырую нефть суждено снова вырасти, но не такими темпами, как во второй половине этого года. В энергетическом секторе акции Shell и Eni (обе компании рекомендованы к покупке) являются привилегированными акциями интегрированных групп. Statoil и BP были повышены до «покупать нейтральным».
МИЛАН ТОРМОЗАЕТ, МАДРИД СКОЛЬЗИТ НА ИПОТЕКАХ. ЛЕТАЮЩИЙ АВТОМОБИЛЬ ВЕЛИКОБРИТАНИИ
На европейских фондовых биржах надвигается почти праздничный день, за исключением Милана, борющегося с эпилогом кризиса Монте-Паски.
– Вчера Piazza Affari прервала серию повышений: индекс Ftse Mib закрыл сессию небольшим движением с -0,16% на уровне 19.215 XNUMX пунктов при очень низких объемах.
– Тенденция остальных рынков аналогична. Франкфурт заканчивается без изменений, Париж -0,3%.
– Самые сильные потери были у Мадридской фондовой биржи (-0,4%), отягощенные падением банков после приговора Суда ЕС, который устанавливает право клиентов кредитных учреждений требовать погашения. превышения процентов по ипотечным кредитам до 2013 года. Banco Popular он потерял 5,8%.
— Brexit на данный момент пошел на пользу британскому автопрому. В ноябре производство выросло на 12,8% по сравнению с прошлым годом. За первые 11 месяцев года было выпущено 1,6 млн автомобилей, больше, чем за весь 2015 год.
– Спрэд BTP/Bund практически оставался ниже 160 базисных пунктов по сравнению с десятилетней ставкой, которая колебалась от минимума 1,80% до максимума 1,86%.
– Спрэд Италия/Испания также сократился на 5 б.п. до 47.
– По мнению Dbrs, решения, которые примет правительство в отношении МПС и банковского сектора, будут основополагающими для суверенного рейтинга. Канадское агентство, которое гарантирует Италии единственный рейтинг А, сообщило, что окончательное решение о возможном понижении рейтинга будет принято 13 января.
– Вчера был последний день покупок Qe ЕЦБ перед праздничной приостановкой; шопинг возобновится 2 января.
КАТАР ВЫХОДИТ, ПОСЛЕДНИЙ ДЕЙСТВИЕ ДЛЯ MPS
Монте-Паски начинает переходить под контроль Казначейства. Совет директоров, назначенный на утро, должен обратиться к правилам, содержащимся в директиве BRRD по урегулированию банковского кризиса, предупредив учреждения, что невозможно завершить увеличение капитала на 5 миллиардов, введенное Европейским центральным банком: конвертация облигаций собрал спаек на 2,44 миллиарда, но кроме этого больше ничего. Суверенный фонд благосостояния Катара, инвестор, о котором все еще много говорят в последние недели, отказался от участия. Однако без якорного инвестора роста не будет.
Также в течение дня или самое позднее завтра молниеносный совет министров должен принять меры по обеспечению кредитной организации. Этот эпилог наступил после еще одного драматического дня: титул «Милан» был днем страсти для Монте-Паски, который упал на 12% после серии резких колебаний, которые впервые привели к его падению на 18%, когда банк указал, что у него есть ликвидность только на четыре месяца (два дня назад он сказал, что у него есть на 11 месяцев). Затем поздним утром произошло восстановление до паритета, чему способствовали новости о том, что Палата представителей и Сенат дали зеленый свет чрезвычайной интервенции в поддержку 20-миллиардных банков. Окончательное падение было вызвано слухами, подтверждавшими, что суверенный фонд Катара не участвует в увеличении капитала.
Тем временем фонд Atlante подтвердил, что он готов «реализовать план секьюритизации проблемных кредитов Banca Mps», который уже в значительной степени определен с точки зрения цены и на всех этапах его реализации, без старшего промежуточного финансирования, даже если есть является вмешательством государства в капитал такими способами и в те сроки, которые совет директоров MPS захочет рассмотреть».
Среди других банков, Intesa закрыто вничью Unicredit + 1,2% Популярный банк -0,3%. это положительно Ubi + 1,9%
Хорошо Финеко Банк +1,86%: Equita Sim увеличила вес своего портфеля на 150 б.п.
МЕДИАСЕТ, ПРОДАЖА ПРИБЛИЗИТЕЛЬНО 30%. БЕРЛУСКОНИ. МЫ НЕ ЛЕЧИМ
Наступление Vivendi продолжается под звуки покупок на площади Пьяцца Аффари Mediaset + 2,8%. Французская группа Vivendi приближается к порогу в 30%, при котором она будет иметь эффективное блокирующее меньшинство и заставит Берлускони вести переговоры. Однако Власти собираются выйти на поле: завтра Консоб выслушает PDG Арно де Пюифонтена. AgCom начала расследование после апелляции совета директоров Mediaset. «Я даже не могу себе представить Mediaset, которой не руководила бы моя семья», — сказал вчера Сильвио Берлускони. «Мы находимся в странной ситуации, мы не можем покупать более 5% акций Mediaset в год, правила не позволяют нам это делать, — признал он, однако. — Мы уже достигли этого предела, и поэтому французы повезло купить 29%. Они шантажировали нас, вымогали у нас деньги, и поэтому мы находимся в битве перед лицом этого враждебного захвата и планируем сопротивляться».
Телеком Италия он упал на 0,3%.
BREMBO НАГРАЖДЕНО EQUITA. ЗАКАЗЫ PUSH АСТАЛЬДИ
В остальном списке:
– Среди промышленников СтМ + 0,4% Fiat Chrysler + 0,2% Prysmian без изменений.
- Хорошо Brembo +1,3% среди лучших вариантов Equita Sim за 2017 год. Cnh также вырос на 0,42%, что завершило предложение о покупке за наличные через дочернюю компанию Case New Holland части выпущенных старших облигаций номинальной стоимостью 1,05 миллиарда долларов.
- Коммунальные услуги отрицательные Enel -0,7%, А2А -1,4%
– Astaldi заработайте 8% благодаря новым заказам.
– Иди в интернет +12,4% после подписания контракта с Enel Open Fiber.
