ПЕРЕРЫВ КИСЛОРОДА НА АЗИАТСКИЕ БИРЖИ
ШАНХАЙ ВНИЗ (-1,4%), НО НЕ ДЛЯ БТП
Глоток свежего воздуха для азиатских бирж. Акции резко выросли на фоне восстановления цен на медь и другое сырье, что позволило Bhp Billiton подняться на 2,4%. Примечательным в Nikkei 225 (+0,7%) является рост Fanuc +3,8%: производитель роботов оправился от обвала (-15%) на прошлой неделе. Индекс MSCI Asia Pacific вырос на 0,5%. Ни Тайвань -1,7%, ни Шанхайская фондовая биржа, снизившаяся на 1,4%, в отскоке не участвуют; оба рынка были закрыты в связи с праздничными днями в понедельник, который также был днем больших потерь для азиатских рынков. На данный момент нет подтверждения новостей о покупке итальянской BTP китайским суверенным фондом благосостояния Cic. Но восстановление Уолл-Стрит после того, как стало известно о переговорах пекинских банкиров в Риме, позволило сдержать отток продаж и в Азии.
КИТАЙСКАЯ ЗЕМЛЯ В РИМЕ. FT ОБЪЯВЛЯЕТ СВОИ ПЕРЕГОВОРЫ С TREMONTI
УОЛЛ-СТРИТ ВЕРИТ В «БЕЛОГО РЫЦАРЯ» И ИЗМЕНЯЕТ КУРС
Китайцы идут. Достаточно было Financial Times опубликовать в онлайн-издании сенсацию о визите Лу Цзивэя, главы китайского Cic (200 млрд инвестиций), в Cassa Depositi e Prestiti, чтобы Уолл-стрит была захвачена удивительная эйфория: индекс Standard & Poor's 500 снова поднялся до +0,7%% после снижения (даже на 1,6%) за всю сессию. И, по мнению наблюдателей, самой главной причиной разворота является надежда на то, что Китай по приглашению Джулио Тремонти купит «значительные» партии итальянских гособлигаций. Министр, отказавшись от роли антикитайского защитника, попросил бы представителей Дракона увеличить закупки БТП до 10-процентной квоты с нынешних 4-х. Таким образом, Италия могла бы исправить надвигающееся окончание покупок ЕЦБ, носящих «временный характер». Были переговоры в Cassa Depositi e Prestiti, подтверждает Минэкономики. Но встреча с представителями фонда (который уже сотрудничает с немецким Kwe и французским Caisse) была ожидаема давно и не была направлена на покупку облигаций. Новости об оси Рим-Пекин, реальные или предполагаемые, тем не менее, предоставили возможность для восстановления финансовых рынков, которые теперь считают дефолт Греции весьма вероятным с риском возможного эффекта домино, которому суждено также задействовать ' Италия.
БОЛЬШОЙ ХИТ BROADCOM. ЧИПЫ ВОССТАНОВЛЕНИЯ (ВКЛЮЧАЯ STM)
С УЧЕТОМ MC GRAW HILL STEW И КОТИРОВОК S&P
В любом случае, все рынки США закрылись в плюсе. Индекс Dow Jones на уровне 11.069 69 пунктов (+0,6 пунктов или 2,495%), Nasdaq на уровне 27 пункта (+1,10 пунктов или +1.162%) и Standard & Poor's на уровне 8 пункта (+0,70 пунктов или +57%). Новость о покупке by Broadcom of Netflix System с оценкой на 30% выше, чем цены на Уолл-стрит, также способствовали восстановлению фондового рынка США. Это подтверждение того, что пониженные котировки фондового рынка могут благоприятствовать будущим сделкам, начиная с мира технологий. Операция окрылила Intel; в Италии Stm — единственная акция в корзине Mib, которая закрылась в плюсе. Но были и другие причины для оживления цен на фондовой бирже США: план восстановления Bank of America, объявивший о сокращении XNUMX XNUMX сотрудников; новости о следующем туше Макгроу Хилла, которое теперь решает совет американского гиганта. Таким образом, вскоре я попаду в список Standard & Poor's.
В КАЗНАЧЕЙСТВЕ РАЗМЕЩЕНО 11 МЛРД БОТОВ, НО ДОХОДНОСТЬ ПОДНИМАЕТСЯ ДО 4,1%
ЕЩЕ НА ШАГ ВПЕРЕДИ СПРЕД НА БУНД: 385 АКЦИЙ
Ожидая вмешательства Китая, БТП продолжают переживать неспокойные и даже ужасные дни. Вчера спрэд между Btp и Bund вырос до 385, что составляет чуть более 20 пунктов от пиков, достигнутых до вмешательства ЕЦБ. Очередное падение доходности по облигациям, упавшее до 1,73%, также способствовало расширению спрэда. Но факт остается фактом: BTP 10 накануне сегодняшних торгов подорожал до 5,54%, а отставание от испанского Bonos сохраняется на уровне 20 бп. Вчера Казначейство разместило 11,5 млрд БОТ, из них 4 квартальных и 7,5 годовых. Оферта была полностью подписана, но только после значительного снижения доходности: 4,1% против предыдущих 2,9% для 12-месячных облигаций, 1,9% для квартальных облигаций. Это не очень хорошая новость с учетом аукциона BTP: на самом деле Bt в основном подписываются итальянскими частными лицами (особенно в таких ситуациях, как текущая, когда склонность к риску резко падает), в то время как Btp 10 регулируются спросом крупные операторы. Кто знает, может быть, эффект Китая почувствуется уже во время аукциона. В ожидании распоряжений из Пекина ЕЦБ продолжает поддерживать BTP: 13,96 млрд покупок за последнюю неделю, самую интенсивную.
РЫНКИ ОБЕСПЕЧИВАЮТ 96% ГЛАВНОГО ДЕФОЛТА В ГРЕЦИИ
ФРАНЦУЗСКИЕ БАНКИ ТОНУТ. ЯДЕРНЫЙ ШОК В ПАРИЖЕ
И вуаля. Под давлением возможного дефолта Греции (который рынки, учитывая достигнутый CDS уровень, почти наверняка оценивают в 98%) эпицентр кризиса сместился на Запад: сначала в Афины, затем в Рим. Со вчерашнего дня Париж находится в эпицентре бури. На самом деле никто не сомневается, что Moody's, вероятно, продолжит в четверг понижение рейтингов трех крупных трансальпийских публичных компаний, наиболее подверженных влиянию Греции.Таким образом, Credit Agricole понес убытки в размере 10,64%, Socgen -10,7%. Bnp Paribas лидирует в гонке на дно -12,35%. Несчастья, кроме того, никогда не приходят одни: ядерная авария в Гаре, помимо давления на цены EDF (-6,3%), способствовала подрыву недоверия к парижским финансам, у которых больше нет иллюзий бегства в кризис европейской периферии. По итогам сессии Парижская биржа потеряла 4,3%, вырвав у Милана - 3,8% маленькую желанную черную майку, на которую Piazza Affari, казалось, подписывалась в самые негативные дни. Напротив, Лондонская фондовая биржа держит -1,4%, несмотря на начало банковской реформы (с разделением инвестиционного банкинга и коммерческого банкинга9, что не нравится Сити,
UNICREDIT ПОД ОШИБКОЙ В МИЛАНЕ (-10%)
И INTESA GHIZZONI ОБЪЯСНЯЕТ СТРАТЕГИИ КАПИТАЛА НА FT
В Милане – 3,8%, в любом случае обвал банковской системы продолжается, наиболее целевыми были акции Unicredit -10,)%, за ними следует Intesa -9,5%. Генеральный директор Piazza Cordusio Федерико Гиццони вчера признался в интервью Financial Times, что вопрос укрепления капитала банка стоит на повестке дня. Работа ведется по всем направлениям, пояснил Гиццони: выпуск ценных бумаг, аналогичных капиталу, продажа активов, операции по снижению порога риска.Слово рекапитализация остается табу, но к настоящему времени сигналы множатся и в менеджменте Между тем, на фронте ливийских акционеров Гиццони сводит к минимуму: та доля, которую новые губернаторы Триполи не собираются продавать, в любом случае найдет несколько потенциальных заинтересованных покупателей. Падение не ограничилось банковским сектором, как обычно, Fiat теряет свои хиты -2,9%, впереди Finmeccanica -3,3% Mediaset -4,6%, а также A2A -4,1% и Saipem - 4,6%.
