Движение началось в январе с объявления Тарифы Трампа. Затем он продолжил объявлением о новом искусственный интеллект низкая стоимость от китайцев, DeepSeek. Но новость, которая больше всего убедила стратегов, переехать из США в Европу Это было историческое решение Germania сломать стену своего долга, разместив положить конец десятилетиям жесткой экономии бюджета. Стратеги рассматривают это как открытую дверь для дальнейшее фискальное стимулирование Европейским Союзом и как маховик, который увеличит прибыль на акцию европейских компаний.
Итак, после многих лет осторожности, рыночные стратеги теперь пересмотрели свои позиции по европейским акциям повышают свои цели и смотрят вперед на будущий рост.
Последний ежемесячный опрос говорит об этом Bloomberg, На которой почти половина стратегов у опрошенных есть пересмотрели свои прогнозы в сторону повышения для 'Индекс Stoxx Европа 600 по сравнению с прошлым месяцем, когда около двух третей стратегов ожидали спада. Новые оценки повысили медианный целевой показатель более чем на 6% до 566 с 533 в прошлом месяце. Стратеги в целом настроены позитивно: лишь менее трети респондентов ожидают спада в этом году.
Индекс Stoxx Europe 600 сегодня вечером составил 550,05, снизившись на 0,53% в ходе сессии, вызванной снижением сектора путешествий и отдыха после отключения электроэнергии, приведшего к закрытию британского аэропорта Хитроу, в то время как потенциальные последствия торговой напряженности удерживают инвесторов от риска. Но общий тон остается позитивным. С начала года индекс Stoxx Europe 600 вырос почти на 9%.
" сейсмические сдвиги в политике в Европе может в конечном итоге увеличить траекторию рост прибыли на акцию «Долгосрочная еврозона и, таким образом, увеличение долгосрочной доходности», — сказала Беата Мантей. Bloomberg, стратег Citigroup Inc., который уже правильно предсказал, что европейские акции восстановятся в этом году. «Наши некогда оптимистичные цели по-прежнему имеют небольшой потенциал роста».
Более половины стратегов прогнозируют рост индекса до 12%
Еврозона получает выгоду от несколько факторов которые привлекают инвесторов. Обе палаты немецкого парламента одобрили знаменательный пакет расходов, предусматривающий выделение сотен миллиардов евро на оборону и инфраструктуру и размещение положить конец десятилетиям жесткой экономии бюджета. За этим может последовать дальнейшее фискальное стимулирование Европейским Союзом.
Также есть толчок со стороны перспектив денежно-кредитная политика. Рынки ожидают, что в этом году Европейский центральный банк еще дважды снизит процентную ставку, в результате чего ее ключевая ставка достигнет 2%. Это сохранит большой разрыв с Федеральной резервной системой, благоприятствуя заемщикам в Европе и привлекая деньги в акции. Наконец, растут ожидания, что война на Украине подойдет к концу.
« перспективы изменились существенно для Европы за короткий промежуток времени», — сказал Джерри Фаулер, стратег компании ЮБС Групп АГ, которая видит экономический рост региона потенциально ускорить в ближайшие годы отток денег из Соединенных Штатов. «После нескольких лет нулевого роста прибыли европейские акции теперь должны быть способны продемонстрировать положительный рост и оправдать более высокие оценки, отражающие это».
Многие другие стратеги согласны: Барклайс ООО, JPMorgan Chase & Co., Пиктет Управление частным капиталом e UniCredit SpA относятся к тем, кто имеет поднял цели в этом месяце. CMC Markets Plc сейчас является самым сильным быком в исследовании с целевым показателем 620, что подразумевает 12% прибыли.
Для Фредерика Додарда, ответственного за распределение активов Стейт-стрит Глобальные консультанты Ltd, динамика цен и настроения в регионе существенно улучшены. Он считает, что балансы здоровы, рейтинги как более привлекательные по сравнению с другими регионами. «Политическая неопределенность во Франции и Германии снизилась», — сказал он. «Перспективы прекращение огня на Украине, потенциальное разрешение войны в будущем и недавнее неудовлетворительная динамика акций США делают европейские акции сейчас более привлекательными, чем они были с весны 2024 года».
Bank of America настроен наиболее по-медвежьи
Напротив, стратеги Банк Америки Корпорации настроены наиболее оптимистично, установив целевой показатель в 500. «Рынки начали учитывать в ценах ослабление мирового роста, но этот процесс может зайти еще далеко», — заявили стратеги Bank of America во главе с Себастьяном Редлером, отметив, что европейские рынки слишком оптимистичны в отношении экономики. «Если глобальный рост замедлится, как мы ожидаем, это будет означать дальнейшее падение европейских акций более чем на 10%, что оставит нас с негативными прогнозами по рынку».
Рекордная ротация акций из США в европейские
Экономическая динамика в Европе остается сильной, особенно по сравнению с Соединенными Штатами. Экономические сюрпризы еврозоны позитивны, а индикатор Citigroup пересмотр доходов было лучшие результаты в этом году. Следовательно, Европейские акции выдержали резкое падение, зафиксированное в Соединенных Штатах. Повышение стратегами целевых показателей, вероятно, подстегнет оптимизм инвесторов.
Уже был один запись вращения Dagli США к Европейские акции, согласно опросу управляющих финансами, проведенному Bank of America на этой неделе. В настоящее время 39% респондентов имеют «перевес» (признак оптимизма) по европейским акциям относительно мировых рынков, что выше показателя в 12% в прошлом месяце и является самой большой перевесной позицией с середины 2021 года.
Внимание на оборонный сектор и сектор с фиксированным доходом
В настоящее время в Европе также обсуждается план перевооружения, который привел к увеличению всех оборонных запасов. Сегодня на Европейском совете 27 европейских лидеров дали зеленый свет перевооружению Старого Света, хотя им еще предстоит прийти к соглашению о финансировании. Leonardo отреагировал снижением, но с начала года добился роста более чем на 76%, а с начала войны на Украине (22 февраля 2022 г.) добился скачка более чем на 560%. Недавно Morgan Stanley опубликовал отчет под названием Дорога к 100 евро, что указывает на то, что цена акций может удвоиться в течение следующих трех лет, чему будет способствовать рост расходов на оборону в Европе.
На рынке фиксированный доходвнимание также переключается на торговые ограничения США в краткосрочной перспективе. После сильного роста в начале этого месяца евро падает, поскольку банки, включая Morgan Stanley, заявляют, что налоги, введенные 2 апреля, ограничивают возможности для дальнейшего роста. Между тем распродажа европейских облигаций замедляется, поскольку опасения по поводу влияния пошлин на экономику оправдывают продолжающееся снижение процентных ставок.
