Если кто-то думает, что фондовый рынок всё ещё в летнем спячке, он глубоко ошибается. На этой неделе могут появиться детали, которые затмят даже августовский фейерверк как минимум на несколько дней. три сектора: в денежно-кредитная политика с заявлениями Пауэлла, вискусственный интеллект с вниманием на Nvidia и DeepSeek, до банковский риск на Пьяцца Аффари которая становится жарче, чем когда-либо.
Настроения Пауэлла по снижению процентной ставки поддерживают рынки, но ключ к успеху лежит в пятничном отчете по расходам на личное потребление.
Еще в конце прошлой недели это было Джером Пауэлл, Председатель Федеральной резервной системы, чтобы посеять семена, которые могли бы создать списки акций в следующих сессиях: впервые появилась возможность смягчить денежно-кредитную политику. Решение должно быть принято на заседании ФРС 16–17 сентября, но именно на этой неделе FOMC сможет оказать решающее влияние.«ключевой элемент» решить: ПКЭ, индикатор инфляция Предпочтительная ставка ФРС, которая будет опубликована в пятницу.
Это, хотя и легкий слух о снижении ставок, JPow этого было достаточно, чтобы тонизировать легкие Уолл-стрит которые до этого были пессимистичными, что улучшило перспективы корпоративных доходов и привело к снижению доходности казначейские облигации и доллар. Итак, на последнем заседании прошлой неделиИндекс S&P 500 Он закрылся с ростом на 1,49% до 6467 пунктов, доведя недельный прирост до около 0,5%. Вполне возможно, что на этих сессиях, которые пройдут в зале ожидания FOMC, можно будет увидеть дальнейший рост. UBS повысил свои целевые показатели для индекса S&P 500, ссылаясь на солидную прибыль во втором квартале и улучшение экономической ситуации. Швейцарский банк прогнозирует, что индекс S&P 500 достигнет 6.600 пунктов к концу 2025 года и 6.800 пунктов к июню 2026 года. В пятницу Dow Jones вырос на 1,9%, закрывшись на историческом максимуме.
Наблюдая за печально известным Пятничный PCE Именно, ожидается, что базовая инфляция вырастет и достигнет самого высокого уровня с конца 2023 года – 2,9%. Любой неожиданный рост инфляции также окажет давление на рост долгосрочных казначейских облигаций, особенно учитывая, что на сумму 183 млрд долларов новый долг.
Мягкая позиция председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла привела к тому, что фьючерсы заложили в цены 84%-ную вероятность снижения ставки на четверть пункта в сентябре и по меньшей мере 100 базисных пунктов ослабления до 3,25-3,5% к середине следующего года.
Сегодня утром Доходность десятилетних казначейских облигаций осталась на уровне 10% после падения на 4,268 базисных пунктов в пятницу. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, влиятельный человек, выступит сегодня позднее. Джон УильямсФьючерсы S&P 500 и Nasdaq изменились незначительно.
В среду Nvidia задаст темп развитию ИИ
Но эта неделя также будет важна для прибытия Среда суперзвездных результатовискусственный интеллект Nvidia который должен быть в состоянии оправдать стратосферные оценки сектора, который привык возглавлять рейтинги фондового рынка, на прошлой неделе был низвергнут под давлением. Индекс Блумберга Великолепный 7, который закрылся снижением большую часть сессий, завершил падение на 1%: в целом, это умеренная коррекция для индекса, который удвоился за последние два года, особенно в контексте августовского спада. Однако в последние дни, с одной стороны, Заявления Сэма Альтмана из Open AI о спекулятивных пузырях в процессе формирования и о инвесторы «слишком взволнованы» добавив, что «вероятно, они потеряют много денег», с другой стороны Отчет Массачусетского технологического института очень критически относится к спешке инвестиции в области искусственного интеллекта. По данным Бостонского института, только 5% корпоративных инвестиционных программ в области генеративного ИИ создают ценность, исчисляемую миллионами долларов. Но в 95% случаев ощутимой отдачи не наблюдается. Этого было бы достаточно, чтобы запустить техническая передача заднего ходаNasdaq продемонстрировал активную торговлю, закрывшись на 1,5% в пятницу, но не смог компенсировать свои недельные потери, которые остались на уровне 0,9%. Palantir это на 20% ниже своего рекорда, Nvidia За два дня он потерял 5%. Именно поэтому данные в среду будут иметь много значения: прогнозы говорят о Увеличение прибыли на акцию на 48% при выручке в 45,9 млрд долларов за второй финансовый квартал. Опционы подразумевают, что акции могут колеблются почти на 6% в любом направлении в зависимости от результата, что вызовет резонанс на рынке в целом, учитывая оценку компании в 4.000 триллиона долларов.
Рост в Азии благодаря технологиям и DeepSeek
Этим утром я Азиатские фондовые рынки Рост индекса обусловлен ожиданиями возможного возобновления снижения процентных ставок в США, а также результатами китайского технологического сектора. Hang Seng индекс растет на 2% Ханг Сенг Тех 3,5% после выпуска последнего обновления модели ИИ DeepSeek который сможет работать с будущими ИИ-чипами нового поколения китайского производства. Алибаба зарабатывает 5,5%, Baidu 6%, Lenovo 4%. Индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж вырос на 1,5%, индекс Тайбэйского Taiex вырос на 2,3%.
Il Японский Никкей Акции Южной Кореи выросли на 0,6%. Южнокорейские акции выросли на 0,7%, а австралийский индекс – на 0,4%. Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона (за исключением Японии), рассчитываемый MSCI, прибавил 1,1%, в основном благодаря росту китайских «голубых фишек» ещё на 1,0%. Китайский индекс вырос почти на 9% с начала месяца, достигнув самого высокого значения с октября прошлого года, и в случае снижения он достигнет уровня, не наблюдавшегося с середины 2022 года. Шанхай вырос на 0,8%, установившись на самом высоком уровне за последние 10 лет, при этом компании по недвижимости оказался в числе победителей, поскольку китайский город ослабил ограничения на покупку жилья. Evergrande, некогда символ аппетита Китая к недвижимости, сегодня покидает Гонконгскую фондовую биржу, подвергаясь неизбежному и окончательному делистингу после более чем пятнадцати лет торговли, отмеченных триумфами и окончательным крахом.
Аналитики будут рады узнать больше о перспективах поставок в Китай и деталях соглашения с президентом Дональдом Трампом о выплате правительству США 15% доходов от продажи некоторых продвинутых чиповВ начале августа Трамп заявил, что может разрешить Nvidia продать в Китае уменьшенная версия его графического чипа передовые технологии нового поколения, несмотря на глубоко укоренившиеся опасения в Вашингтоне, что Китай может использовать возможности искусственного интеллекта США для улучшения своих собственных EsercitoКритики утверждают, что этот шаг может открыть Китаю возможность получить более передовые вычислительные мощности от США в условиях борьбы двух стран за технологическое превосходство. Самый продвинутый чип, который Nvidia на данный момент получила разрешение продавать в Китае, — это«H20 которые теперь можно было остановить.
В пятницу Трамп объявил, что США также приобретет 9,9% акций Intel за 8,9 млрд долларов США или 20,47 долларов США за акцию, что представляет собой скидку около 4 долларов США к цене закрытия акций Intel в 24,80 долларов США.
La Сеульская фондовая биржа В день встречи президента Южной Кореи Ли Джэ Мёна и Дональда Трампа в Белом доме он вырос примерно на 1%. На выходных парламент одобрил дальнейшие реформы корпоративного управления.
На валютные рынки, Доллар временно стабилизировался на уровне 147,38 иены после падения на 1% в пятницу с максимума 148,77 иены. Евро закрылся на отметке $1,1698 после отскока от минимума в $1,1583 в пятницу.
Рынки сырье были воодушевлены падением доллара,золото по 3.365 долларов за унцию после роста на 1% в конце прошлой недели. Цены масло Их росту также способствовало отсутствие прогресса в переговорах между Россией и Украиной, которая сохраняет санкции против российских поставок. Цена на нефть марки Brent немного снизилась до 67,77 доллара за баррель, в то время как цена на американскую нефть выросла на 0,1% до 63,78 доллара за баррель.
Пьяцца Аффари за столом рисков: что произойдет после того, как Mediobanca задержит Banca Generali?
Неделя также становится интересной из-за запутанного банковский риск на Пьяцца Аффари в котором, по крайней мере на данный момент, одной армии пришлось сделать шаг назад: армии Mediobanca заблокирован в своем маневре по завоеванию Banca Generali из-за недостаточности полученных в рамках сделки о поглощении соглашений. На самом деле, поле битвы, похоже, упрощается и проложить путь в армию Мпс, в комплекте с баннером правительство, к аппетитной добыче Assicurazioni GeneraliНо пока ничего не предрешено. Крайний срок назначен на8 сентября, день, когда закончится предложение, запущенное сиенским банком в отношении миланского, но есть еще несколько элементов для уточнения которые могли бы повлиять на цены на Пьяцца Аффари. Например,Предложение MPS для Mediobanca Дисконт по-прежнему составляет 2,3%. Чтобы заполнить этот пробел, генеральному директору сиенского банка Луиджи Ловаглио нужно было бы выложить всего чуть больше 400 миллионов. Пьяцца Аффари верит в это, а также потому, что сумма приемлема и может помочь убедить некоторых акционеров принять предложение, что позволит увеличить долю до 50% и, таким образом, создать новую структуру управления. Некоторые карты придётся раскрыть в ближайшие дни.
Пока мы ждем, каким будет результат предложения о поглощении, поданного MPS, Соглашение о консультациях между акционерами Mediobanca становится все тоньшеСогласно последним данным, полученным из платного уведомления от субботы,соглашение между историческими акционерами Piazzetta Cuccia снизился с 7,88% до текущих 7,41%. Группа Гавио, акции которого в последние недели постоянно падали, продал 2.096.500 0,26 0,14 акций Mediobanca (XNUMX%), доведя свою долю до XNUMX% капитала. Цена акций также упала. Sinpar Spa (группа Lucchini) которая продала 1.002.213 0,12 0,32 акций Piazzetta Cuccia (XNUMX%), таким образом упав до XNUMX%, а Компания Sereco (группа Ferrero) которая продала 2.352.246 0,31 0,41 акций (XNUMX%), уменьшив свою долю до XNUMX%.
По данным Borsa Italiana, по состоянию на пятницу объём подписки на предложение MPS о поглощении Mediobanca оставался практически стабильным и составлял 19,4% от общего числа акций, подлежащих оферте. После отклонения предложения по Banca Generali акционеры ищут преемника. новый генеральный директор, сменивший Альберто Нагеля, По сообщениям СМИ, возможными кандидатами являются Мауро Мичилло, глава IMI-CIB в Intesa Sanpaolo, и Марко Морелли, бывший генеральный директор MPS. На пост президента, как сообщается, претендуют бывший министр Витторио Грилли и бывший управляющий Citi Луиджи Де Векки.
Европейские фондовые рынки открылись немного ниже
Европейские фондовые рынки открылись без существенных изменений, судя по показаниям фьючерса Erosoxx 50, который показывает -0,3%, в то время как рынок Лондон закрыт на праздничные дни.
Difesa. La Норвегия инвестирует около 7 миллиардов норвежских крон в поставку систем ПВО на Украину в сотрудничестве с GermaniaОбе страны совместно профинансируют закупку двух комплексов ракет Patriot, а Норвегия также внесет свой вклад в закупку радаров производства Hensoldt и систем ПВО Kongsberg. Премьер-министр Йонас Гар Стёре заявил, что цель — укрепить обороноспособность Украины и защитить гражданское население от российских авиаударов.
Unicredit Commerzbank продолжает конвертировать свою синтетическую позицию в Commerzbank в акции, увеличивая свою долю в немецком банковском гиганте до 26%. Оставшаяся позиция будет конвертирована в физические акции в установленном порядке, в результате чего общая доля в капитале достигнет 29%. Общее влияние на коэффициент CET1 для 29% доли в капитале увеличилось со 110 базисных пунктов, как сообщалось ранее, до 145 базисных пунктов в связи с ростом цены акций и одновременной реструктуризацией хеджирования дериватива с колларом, направленного на снижение будущей волатильности отчета о прибылях и убытках. Доходность инвестиций подтверждена на уровне около 20%.
Почта Италии, Начиная с прошлой субботы, следуя заявлениям других европейских почтовых операторов, Почтовая служба временно приостановила приём всех отправлений с товарами, предназначенными для Соединённых Штатов. Это решение последовало за указом правительства США об отмене с 29 августа действующего таможенного освобождения для товаров, отправляемых в страну, стоимостью до 800 долларов США.
