На заре капитализма величайший из классических либеральных экономистов Давиде Рикардо теоретизировал, что высокая цена на золото является препятствием для развития торговли и развертывания сил конкуренции, основанных на сравнительных преимуществах. В девяностых годах прошлого века два блестящих итальянских экономиста Пьерлуиджи Чокка и Джанджакомо Нардоцци (это было время высоких процентных ставок, совершенно противоположных нынешним) проанализировали в эссе под названием «Высокая цена денег» негативные последствия высокая реальная стоимость денег на разработку и инвестиции, работа, наводившая на рикардианскую мысль не только в названии.
Сегодня, следуя той же логике, мы должны, не будучи самоуверенными или неуважительными, кратко остановиться на высокой цене пластика как сдерживающем факторе для распространения электронных платежей в Италии. Попробуем объяснить получше. В соответствии с решением, принятым во время семестра председательства Италии в Европейском союзе, который закончился в июне, так называемые межбанковские сборы по кредитным и дебетовым картам будут отменены с 1 января, доведя их соответственно до 0,3 % и 0,2 % от стоимость сделки.
Воодушевленные священным безумием снизить цены электронных транзакций, чтобы увеличить их распространение, вклад, отправленный нашими властями и принятый в конкретном европейском регламенте, был, возможно, чрезмерным, до такой степени, что рискнул получить результат, прямо противоположный желаемому. а именно, побудить операторов к возможному росту цен на другие составляющие цепочки безналичных операций, повышая их общую стоимость.
Эмитенты карт увидят, что их текущий уровень доходов сократится более чем в три раза, а точка экономической безубыточности средней транзакции вырастет на многие десятки евро. Таким образом, в то время, когда целью является поощрение распространения транзакций на все более мелкие суммы, что является реальным рычагом для сокращения использования наличных денег среди населения, интерес к эмитентам снижается. Точнее, им создаются условия для поиска компенсирующих факторов потери доходов, строго связанных с вознаграждением за предлагаемые услуги, подзарядка клиентов другим способом.
Этих методов может быть по существу два: физическая цена карты на момент ее размещения и плата, необходимая ежегодно для поддержания активности услуги. Вот что мы подразумеваем под повышением цены пластика: меньший вес экономической составляющей операций с использованием бумаги и, вероятно, больший вес экономического веса инструмента, бумаги, то есть пластика, из которого он сделан. .
Клиент будет платить больше за физический объект, так что эмитенты получают меньшую стоимость, полученную от платежных транзакций, с меньшим интересом также к продвижению кампаний в поддержку модернизации рассматриваемых услуг. Также не будет уверенности в том, что новые правила пропорционально сократят комиссионные, взимаемые с продавцов эквайрерами, что является центральным фактором увеличения количества транзакций, учитывая, что нет уверенности в том, что даже в двойном качестве эмитента и эквайера , крупные операторы идут в этом направлении.
На процесс установления общей цены также повлияет большая доза аппроксимации, в отличие от того, что позволяют расчеты промышленного удобства, применяемые к продукту транзакции, а не к продукту на физическом носителе. Это может повлиять на прозрачность условий, применяемых к конечным клиентам, которых эмитенты будут рассматривать как покупателей карт, а не услуг, предлагаемых с ними, учитывая, что чем больше использование, тем ниже доход, если не экономический ущерб. самого эмитента. Парадокс, который может даже обратить вспять процесс, который с таким трудом был начат в нашей стране по сокращению использования наличных, с разрывом, который не показывает никаких признаков закрытия по сравнению с нашими ближайшими конкурентами.
Действительно, последние данные ЕЦБ (пресс-релиз от 15 октября) показывают, что эта арьергардная позиция касается как количества, так и количества транзакций на душу населения, с удивительным свидетельством непоправимо накопленной задержки не только по сравнению с такими странами, как Франция или Германия, но и по сравнению с Испанией. Кроме того, из того же сообщения вытекает важность карт, как это сформировалось при переходе к SEPA: из более чем 100 миллиардов ежегодных транзакций в Европе переводы и дебеты вместе составляют 47 процентов от общего объема, в то время как транзакции только с платежными картами составляют 46 процентов. процент.
Путь прослеживается необратимо: развитие платежей не может обойтись без дебетовых и кредитных карт и электронных денег. Учитывая, что каждый уважающий себя анализ должен следовать указаниям политики, как мы должны были действовать? Отчасти этот вопрос является риторическим, поскольку индустрия платежей зародилась не сегодня, а в 50-х годах с сильным импульсом, исходящим от стран, которые тогда принимали все более эффективную политику по массовому и быстрому развитию электронных платежей.
Никто уже ничего не изобретает, и краткий перечень того, что уже сделано в других странах, но не в Италии, позволяет предположить прошлые и будущие тенденции рынка: ликвидация банкоматов в торговых центрах, лимиты на оплату наличными с одновременным ценообразованием (часто применяется в тайне, чтобы потребовать предварительного согласия антимонопольного законодательства) наличных денег и банковских чеков, стимулов для электронных платежей и, в будущем, стимулов для платежей SEPA, безусловно, наиболее удобных для потребителей, не предаваясь защите национальных особенностей (рав, мав, почтовые бюллетени, ростовщичество).
И последнее соображение касается способа установления цен на карты в европейских странах, для которых характерно переменное количество транзакций с платежными картами. Если основным эффектом ограничения комиссионных сборов является увеличение ежегодной платы за карту для держателя карты, можно легко предсказать, что в странах, где количество транзакций на душу населения велико, увеличение комиссии, скорее всего, будет размытым, в то время как здесь, где на душу населения количество транзакций с платежными картами достигает всего 30 единиц в год, эффект будет заключаться в том, чтобы препятствовать покупке карт в начале платежной цепочки. Это похоже на дальновидность: мы толком не видели, что происходит в нашем доме, и решили одним махом вести нас туда, куда постепенно, но решительно пришли другие страны и другие операторы, наши конкуренты.
Таким образом, прямое воздействие на цены, помимо напоминаний о дирижистских практиках, является, пожалуй, наиболее сложным для модулирования, с риском подмены цели на инструмент с нежелательными последствиями. Вместо этого власти должны иметь в виду, что стимулы, которые должны быть предоставлены нашей индустрии платежей, в том числе за счет появления новых субъектов, таких как платформы электронной коммерции, платежные учреждения и imels, должны состоять в первую очередь в эффективном выравнивании игры. поле, вырубая его из силков и капканов, которые представлены в давлениях банковской индустрии для сохранения своих исключительных прерогатив. Просто подумайте об урегулировании транзакций или других резервах, все еще присутствующих в нашей правовой системе, в пользу банков и почтовых отделений в отношении определенных видов операций. Затраты на регулирование также должны быть хорошо сбалансированы, если мы хотим укрепить отрасль в целом.
Области вмешательства, относящиеся к МЭФ, Банку Италии и торговым ассоциациям, которые предлагают представлять новых посредников, имеют бесчисленные возможности для самовыражения на этом пути. Поэтому мы с уверенностью ожидаем какой-либо активной реформы государственной политики, практикуемой до сих пор, в ожидании Второй европейской директивы о платежных услугах.
PS. Как нетрудно заметить, в этой заметке не упоминаются ожесточенные споры, разгоревшиеся в последние дни по поводу повышения порога наличных расчетов до 3000 евро, что, по сравнению с изложенной выше аргументацией, вероятно, имеет неуместный вес в задержке выхода страны из упомянутого выше провозглашенного состояния отсталости.
