În această seară, cu piețele închise, Autoritatea Bancară Europeană (EBA) va publica rezultatele testelor de stres efectuate pe 53 de bănci, care reprezintă 70% din sistemul financiar european. În cele din urmă, vom afla cum stau băncile bătrânului continent și cum s-ar descurca în cazul unui stres economic și financiar. În Italia reflectoarele sunt pe Mps, care riscă să fie respins, dar pentru care un plan de restructurare pare gata.
CE SUNT TESTELE DE ESTRESS?
Testele de stres sunt teste prin care ABE încearcă să pună sub presiune bilanţurile bancare pentru a le evalua soliditatea capitalului chiar şi în condiţii de stres economic şi financiar. Prin urmare, presupunând două scenarii diferite în ceea ce privește creșterea, inflația, creșterea ratei dobânzii și scăderea indicelui bursier, EBA testează rezistența băncilor în raport cu principalele riscuri (de credit, de piață și de contrapartidă, operaționale și sistemice).
CUM SE REZUMAT SOLIDITATEA CAPITALULUI A BANCURILOR?
Indicatorul de referință este așa-numitul Common Equity Tier, sau CET 1, care măsoară raportul dintre capitalul disponibil al băncii și activele sale ponderate în funcție de risc. Potrivit EBA, cu cât acest raport este mai mare, cu atât o bancă este mai sigură (teoretic).
În testele de stres din 2014, BCE a impus băncilor două praguri minime de capitalizare:
– 8% în scenariul favorabil
– 5,5% în scenariul nefavorabil
De această dată, ABE nu a impus niciun prag minim de referință, așa că băncilor nu li se va cere (formal) să returneze capitalul lipsă. Cu toate acestea, rezultatele testelor de stres vor fi folosite ca instrument de analiză și evaluare în timpul SREP („Procesul de revizuire și evaluare a supravegherii”), adică vor contribui la definirea indicațiilor de capital în cadrul unui proces mai larg de revizuire și evaluare de supraveghere, care ar trebui să sfârşitul spre sfârşitul lunii septembrie.
NODUL MPS
Potrivit rapoartelor din Financial Times, analiștii Credit Suisse au estimat că aproximativ 20% dintre băncile europene vor avea un Cet 1 sub pragul de 5,5% stabilit pentru scenariul nefavorabil în timpul testelor de stres din 2014; printre cele mai importante institute ar putea fi și Deutsche Bank și Commerzbank.
Dintre băncile italiene, singura care ar trebui să nu promoveze examenul este Monte dei Paschi di Siena. Cu toate acestea, un plan definitiv de restructurare pare să fie pe drum: Banca ar trebui să fie capabilă să se recapitalizeze pentru aproximativ 5 miliarde de euro și să se reducă cu 10 miliarde din împrumuturi neperformante neperformante, fără a recurge la ajutoare publice și să protejeze deponenții care dețin subordonare. obligațiuni.
IMPACT LIMITAT
Testele de stres vor dezvălui din nou punctele slabe ale unor bănci, dar nu vor schimba substanța. După cum a reiterat președintele BCE, Mario Draghi, în timpul ultimei conferințe de presă, băncile europene în general sunt bine capitalizate, dar trebuie să lucreze pe frontul profitabilității.
Așadar, testele de stres sunt un exercițiu util și pozitiv de transparență care, însă, nu rezolvă problema rentabilității sectorului, care cu rate zero nu prea are spațiu de manevră. Pentru moment, în ceea ce privește investițiile, continuăm să stăm departe de băncile europene: deși evaluările devin din ce în ce mai atractive, riscurile sunt încă foarte semnificative.
Sursa: AdviseOnly
