Prima jumătate a anului 2016 s-a încheiat cu o sesiune mixtă, una dintre cele mai volatile și chinuite din ultimii ani. Ultimul act a fost la înălțimea scenariului, agitat și plin de întorsături de situație asupra sectorului bancar (în Italia), pe liră, din nou în jos, din cauza convulsiilor politicii engleze. Dar, în cele din urmă, piețele au luat calea redresării pentru a treia zi la rând. Mulțumiri lui Mark Carney, guvernatorul Băncii Angliei, care a confirmat relaxarea iminentă a politicii monetare.
Carney a vorbit la finalul unei zile haotice pentru politica britanică, marcată de renunțarea lui Boris Johnson de a candida la succesiunea lui David Cameron. Carney a spus că, după votul Brexit, banca centrală intenționează să procedeze „cu o oarecare relaxare” a politicii sale monetare, pentru a contracara înrăutățirea perspectivelor economice. În special, consiliul de administrație al BoE, în ședința de marți, 5 iulie, va lua „inițiativele necesare pentru a susține stabilitatea”, în timp ce un bilanț inițial privind prejudiciul economic legat de abandonul UE va fi anunțat în cursul lunii iulie. . Pentru o evaluare completă a pagubelor și o nouă estimare a creșterii și inflației, a concluzionat bancherul, va fi necesar să așteptați până în august. Abia atunci, potrivit observatorilor, va fi declanșată o reducere a dobânzilor, în prezent la 0,50%, împreună cu alte măsuri expansive. Dar Carney a avertizat cu privire la dezavantajele randamentelor negative.
Cu toate acestea, vestea că Comisia Europeană a autorizat temporar Italia să folosească garanția de stat pentru a putea oferi lichiditate de urgență (până la 150 de miliarde de euro) către bănci solvenți, o măsură pe care se speră să nu fie nevoie niciodată să o aplice. În realitate, decizia datează de duminică și nu are nicio legătură cu o scutire de bail-in (respinsă brusc de Germania) sau cu căutarea de investitori dispuși să bage între cinci și zece miliarde de euro în fondul Atlante2.
MAXI-OFERTA (23 MILIARDE) LA CIOCOLATA HERSHEY: RESPINS
Piețele sunt astfel pe cale de a închide săptămâna sub semnul unei reveniri. Datorită retragerii finale, indicele S&P 500 (+1,90% ieri la 2098,84) a închis trimestrul în profit pentru a treia oară consecutiv. Dow Jones s-a descurcat și el (+1,38%), Nasdaq a scăzut (-0,56%). Bursele americane au putut conta pe doi propulsori: a) perspectiva sosirii, între dividende și răscumpărări, a 96 de miliarde de dolari de la bănci, în jur de treizeci, care au trecut cu brio testele de stres din SUA; b) Mega oferta lui Mondelez pentru imperiul ciocolatei Hershey (23 de miliarde de dolari), deja respinsă.
Bursele asiatice au crescut din nou în această dimineață: Tokyo +0,8%, Sydney +0,6%, Shanghai, de asemenea, pozitiv (+0,2%). Creșterea prețurilor la gaze naturale confirmă și redresarea, determinată de creșterea consumului. Yuanul a atins un minim din șase luni față de dolarul verde în tranzacționarea offshore.
PETROLIE: EXPORTURILE IRANIENE DEJA LA CEL MAI MARE
Prețurile petrolului au scăzut brusc, cu 2,4%, Brent la 50 de dolari barilul și Wti la 48,33. Cele mai recente date privind vânzarea petrolului iranian către puterile asiatice arată că exporturile către aceste țări au revenit la cele mai mari valori din 2011. Potrivit agenției Irna, în mai țările asiatice au cumpărat 1,62 milioane și 620 mii de barili de țiței. petrol din Iran, un record neînregistrat de cinci ani.Este confirmarea că, după încheierea sancțiunilor, revenirea Teheranului pe piață a fost mai rapidă decât se aștepta.
MILAN A SCADUT CU 10% ÎN IUNIE, STERLING ȘI EURO SUB PRESIUNE
Datorită spuselor guvernatorului englez, mitingul de la Londra a continuat (+2,27%) mult mai bine decât Frankfurt (+0,71%), Paris (+1%) și Madrid (+0,6%). Milano, după o zi caracterizată de volatilitate puternică (minim la 15.629, maxim la 16.213) a încheiat sesiunea în creștere cu 1,57%, la 16.198 puncte. Bilanțul lunii iunie rămâne negativ (-10%) la fel ca cel al semestrului (-24%).
Licitațiile pe termen mediu-lung au fost pozitive pentru Trezorerie, care a alocat 6,75 miliarde între obligațiuni la 5,10 și Ccteu. maximul intervalului prevăzut. BTP pe 5 ani a atins un nou minim istoric în prima plasare pe termen mediu-lung după Brexit.
Lira a scăzut din nou în raport cu dolarul, până la 1,323 (-1,4%). Euro a scăzut în raport cu dolarul până la 1,1080 din cauza știrilor că BCE ia în considerare relaxarea regulilor pentru achiziționarea de obligațiuni și după publicarea datelor din SUA privind cererile săptămânale de șomaj.
SOROS: ALARMĂ PE BĂNCI. SITE-UL ATLANTE 2 SE DESCHIDE
Obișnuitul George Soros, ieri în Parlamentul European, s-a ocupat de înfrânarea entuziasmului. „Criza – a spus el – se dezvoltă cu încetinitorul, dar Brexitul o va accelera, întărind tendințele deflaționiste care erau deja predominante”. Sistemul bancar al Europei continentale, care nu și-a revenit încă pe deplin din criză, va fi acum pus la încercare: „Toată lumea știe ce trebuie făcut, dar, din păcate, dezacordul ideologic și politic din cadrul zonei euro are lateral” cu privire la utilizarea a Mecanismului european de stabilitate ca măsură de securitate.
Apelul sec nu la revizuirea regulilor de cauțiune împotriva guvernului italian este transparent. Executivul caută acum noi mijloace pentru a rezolva nodul creditelor neperformante care sufocă o mare parte a instituțiilor de credit. În special, disponibilitatea de noi investitori este testată pentru a crește resursele fondului Atlante cu 3-5 miliarde, mai mult de jumătate după salvarea Popolare Vicenza și Veneto Banca. Scopul este de a implica fondurile de asigurări sociale și fondurile de pensii, dar și Sga, vehiculul corporativ folosit pentru salvarea Banco di Napoli care are aproape 500 de milioane de numerar și echivalente de numerar, și Cassa depositi e prestiti, deja prezentă în Atlas 1. .
Ministerul Economiei lucrează și la forme de garanții publice asupra obligațiunilor bancare și nu exclude injecțiile directe în capitalul instituțiilor de credit prin forme inovatoare de obligațiuni Monti, instrumentele financiare emise la acea vreme în sprijinul Băncii MPS. Dar înainte de o intervenție, care urmează să fie negociată oricum cu Comisia Europeană, executivul a decis să aștepte rezultatul testelor de stres ale BCE.
UNICREDIT, ÎNCEPE ERA MUSTIER: DISPONIBILITATE ȘI MAI MULT CAPITAL ÎN VEDERE
Cu toate acestea, ieri colac de salvare public a permis redresarea finală a sectorului bancar, deja afectat în cursul zilei de evaluările negative ale lui Kepler Chevreux și Morgna Stanley precum și de efectele negative ale respingerii de către Deutsche Bank a testelor de stres din SUA. La final, indicele sectorial italian a urcat cu 2,17% față de +0,18% al celui european datorită forței motrice a Intesa (+3,2% după ce a atins un maxim de +6%).
Totuși, titlul zilei a fost Unicredit: +2,3% după institut l-a numit pe Jean-Pierre Mustier ca nou CEO în locul lui Federico Ghizzoni (care va primi o lichidare de 10 milioane), care va demisiona din Consiliul de Administrație pe 11 iulie. Numirea a avut loc în unanimitate după o serie de întâlniri în cursul nopții între acționari și directori și solicitarea explicită a premierului Matteo Renzi: conștientizarea de a nu putea dezamăgi piața cu o amânare a dus la sfaturi mai blânde din partea acționarilor, de la 24 mai împărțit asupra alegerii. Și astfel profilul internațional a prevalat asupra dorinței unei părți din baza de acționari de a paria pe un italian sau pe o numire internă.
Mustier și-a încredințat primele glume pe bancă unei note, vorbind despre un nou plan industrial și despre necesitatea consolidării capitalului și a rezultatelor economice. Relansarea Băncii ar trebui să treacă printr-o majorare de capital pe care majoritatea o consideră inevitabilă și prin identificarea activelor nestrategice de cedat. Printre posibilele cedări Fineco, Pekao și Pioneer, acesta din urmă posibil într-o formă diferită de operațiunea configurată cu Santander și în prezent blocată.
Închidere pozitivă ieri și pentru Bper (+2,76%), Mediobanca (+1,7%) și Bpm (+2,31%) în contrast cu Banco Popolare (-0,19%). În jos și Ubi (-1,04%) și Monte Paschi (-2,44%). Banca Carige a pierdut 2,71% după publicarea planului industrial pentru 2016-2020, considerat prea optimist de analiștii Equita Sim. Printre alte active financiare, Generali (+1,5%). Unipol vinde 1,8%. În managementul activelor, Banca Mediolanum zboară (+5,2%), Fineco se descurcă bine (+1,3%). Azimut -2%.
BMW IMPINGE STM, BANDA LARTĂ DĂ ENERGIE PRYSMIAN
În centrul atenției StM (+2,9%). Potrivit Reuters, astăzi israelianul Mobileye ar trebui să anunțe începutul unui parteneriat cu BMW pentru mașina cu conducere autonomă. Mobileye, care folosește cipuri de la StM, este liderul mondial în senzori bazați pe cameră, care formează baza celor mai avansate sisteme de asistență anti-coliziune montate pe mașinile de nouă generație. Din păcate, anunțul vine a doua zi după primul accident mortal al unei mașini cu conducere autonomă în care era implicată o Tesla.
În mare evidență Prysmian cu o creștere de 6,45% la 19,64 euro. Titlul a beneficiat de avizul Comisiei Europene față de planul Italiei pentru ultra-broadband pentru 2016-2022. Companiile de utilități și petrol au susținut creșterea în Piazza Affari: Eni +1,5%, Enel +2%, Saipem +1,5% și Snam +2,7%.
