Pentru CEO-ul Banco Popolare Pierfrancesco Saviotti cererea de majorare este excesivă, dar fuziunea este prea „importantă”. Pentru CEO-ul Bpm Giuseppe Castagna aceasta este o operațiune „genială” pentru toate părțile interesate. Deocamdată, a doua zi după anunț și în ziua prezentării operațiunii către comunitatea financiară, acțiunile celor două institute scad ambele în jur de 5% la Bursă. Va dura ceva timp pe piață pentru a digera și înțelege cifrele unei fuziuni care creează al treilea cel mai mare operator bancar din Italia, în spatele Intesa Sanpaolo și Unicredit și înaintea Ubi Banca, cu active de peste 170 de miliarde de euro și o capitalizare de la 6,5. miliarde de euro într-un clasament foarte polarizat (Intesa 41,7 miliarde, Unicredit 22 miliarde înainte de a scădea la 3,5 miliarde UBI). Deocamdată, unii analiști par să fie pozitivi: experții Equita, de exemplu, estimează o potențială reevaluare de 30% pentru stocul de după fuziune.
Fuziunea dintre Bpm și Banco va presupune crearea unei newco (numele este încă de decis) sub forma unei societăți pe acțiuni: relațiile de acționariat vor face ca Banco Popolare să dețină 54% din capital și Bpm 46% din capital. capital.
Toate acestea însă împotriva unei majorări de capital de 1 miliard, pentru care consorțiul de garanții (Mediobanca și Merrill Lynch) a fost deja găsit și, prin urmare, definit de Saviotti drept „sigur”. Creșterea a fost solicitată cu fermitate de BCE în vederea nașterii unui grup mare care, a precizat Saviotti, „trebuie să se prezinte în cel mai bun mod posibil”. Saviotti a exclus de mult posibilitatea de a proceda la o majorare de capital: după diferitele teste și evaluări ale BCE, banca rezumă semnificația poziției lui Saviotti, după ce a atins (și a depășit) cotele de capital cerute, nu a considerat că este justificată solicitarea unui efort suplimentar asupra capitalului.
BENEFICIAȚI EFORT DE IEȘIRE
„Am contestat majorarea de capital până alaltăieri – a explicat Saviotti în cadrul conferinței telefonice – nu din cauza unei poziții stupide față de autoritățile de reglementare, ci pentru că cele două bănci împreună ar fi putut gestiona creditele neperformante fără a avea nevoie de majorare, respectând parametrii. considerată necesară de BCE, dar confruntați cu o poziție care nu oferea alternative în consiliul de administrație am decis să răspundem nevoilor de reglementare”. De altfel, este o operațiune care nu numai că marchează nașterea unei bănci semnificative pe teritoriul național și european, dar și sancționează demararea fuziunii și achizițiilor stimulate de reforma cooperativelor privind transformarea în societate pe acțiuni. aceste premise noua bancă este candidată pentru a fi pe viitor un pol natural de agregare a altor realităţi. „Credem că operațiunea este atât de importantă – a spus Saviotti – încât nu a fost cazul să pierdem ocazia acestei cereri care încă mi se pare excesivă, dar pe care o vom finaliza”.
Cu un strop de regret, Saviotti a explicat decizia de a renunța la comanda grupului, devenind președinte al Comitetului Executiv: „Banco se integrează cu mari profesioniști. Imi pare rau doar ca am o anumita varsta si ca, la un moment dat, ma voi plia. Faptul că mingea îi trece lui Giuseppe Castagna, pe care îl cunosc de ceva vreme, cu siguranță mi-a accelerat decizia de a părăsi conducerea”. . „Va fi o bancă grozavă, iar oamenii care o conduc vor aduce o contribuție fundamentală în ceea ce privește competențele și dorința”, a adăugat el.
PROIECT SOLID
În același timp, Giuseppe Castagna, CEO al Bpm, a dorit să se concentreze pe aspectele industriale ale fuziunii și pe perspectivele puternice de dezvoltare. „Este un proiect solid, care are o misiune foarte clară și o poziționare competitivă printre cele mai bune din țară”, a spus Castagna, explicând că „noua entitate va avea un nivel de acoperire a creditelor neperformante în concordanță cu cele mai bune. colegii italieni. Asta în ciuda celor care se temeau că această operațiune nu a fost solidă: vrem să începem banca la cele mai înalte niveluri ale sistemului”.
Majorarea de capital va fi alocată integral acoperirii creditelor. În noua grupă, nivelul de acoperire a creditelor neperformante va fi de 57,2% și a creditelor neperformante de 43,8%, cifre care vor crește la 62,1% și respectiv 48,5%. „Am luat ca repere primele trei bănci italiene, acestea sunt numere de o importanță considerabilă – a comentat Pierfrancesco Saviotti – de când am fost acolo am spus că vom face tot posibilul pentru a oferi pieței liniște deplină. Cu aceste niveluri avem un viitor total calm”.
Iar maximul pe de altă parte este ceea ce a cerut BCE care, în cuvintele lui Saviotti, și-a dorit „o bancă frumoasă, bogată și cu ochi albaștri”, căreia piața nu putea spune absolut nimic.
