Saudi Aramco este oficial o companie listată la bursă. Acțiunea a debutat astăzi, 11 decembrie, la Bursa Saudită (Tadawul) și în prezent călătorește cu 10% până la 35.2 riali de la cei 32 din IPO.
Și vorbind de IPO-uri. Se ascunde în spatele recordului istoric cucerit cu mare fast de gigantul petrolier saudit o realitate formată din lumini și umbre care face ca această ofertă publică să fie unică în felul ei nu atât pentru cele 25,6 miliarde încasate (29,4 cu greenshoe), cât pentru ceea ce se ascunde în spatele acestei cifre.
CE ESTE ACOLOESTE ÎN SPATELE LISTĂRII SAUDI ARAMCO
Dar mai întâi să facem un pas înapoi. Listarea Saudi Aramco a fost foarte dorită de prințul moștenitor Mohammed Bin Salman, care a considerat-o întotdeauna una dintre pietrele de temelie ale proiectului său cunoscut sub numele de Viziunea 2030. Un plan care are ca scop diversificarea economiei saudite, făcându-l mai puțin dependent de petrol: până în prezent, de fapt, țițeiul și gazele naturale reprezintă 50% din PIB și 70% din exporturile saudite în valoare. Numai Aramco extrage 10 milioane de barili pe zi, reprezentând 11% din aprovizionarea mondială, dar scăderea prețului țițeiului (de la vârful de 114 de dolari în 2014 până la actualul 60 de dolari) a pus o presiune asupra cassa Regatului, stârnind îngrijorări serioase cu privire la stabilitatea țării.
Pentru a exacerba temerile prințului există atunci împingerea occidentală asupra tranziției energetice. Potrivit marii majorități a rapoartelor, în următorii câțiva ani cererea mondială de hidrocarburi va continua să scadă - cu repercusiuni foarte grave atât asupra cererii, cât și asupra prețului petrolului - sub forța motrice a politicilor bazate pe economisirea energiei și energiile regenerabile, de măsuri mai restrictive din punct de vedere al mediului și o difuzare din ce în ce mai masivă a mașinilor electrice. Singura modalitate identificată de Bin Salman de a proteja Arabia Saudită și monarhia ei este diversificarea concentrându-se pe surse regenerabile, turism și hi-tech. Un proiect ambițios care necesită investiții foarte mari pentru a fi realizat. Deci este ușor de înțeles cât de mult veniturile rezultate din IPO și listarea Saudi Aramco devin fundamentale pentru viitorul tarii.
IPO-UL ÎNREGISTRĂRILOR: REZULTAT MAI SĂCĂT DECĂ AȘTEPTAT
Planul initial prevedea introducerea pe piata a 5% din capitalul Saudi Aramco, ajungand la o evaluare de 2 trilioane de dolari.. Visul a fost de a lista stocul într-unul dintre marile centre financiare European (Londra) sau SUA (New York).
Cum a mers de fapt? 1,5% din capitalul companiei a ajuns pe piață (1,7% cu greenshoe), capitalizarea - în ciuda faptului că este cea mai mare din lume - este de 1.700 miliarde de dolari, cu 300 mai puțin decât se aștepta, și stocul este listat doar la Tadawul, bursa de origine. Dorința de a debuta pe marile burse occidentale a fost amânată tocmai din cauza valorii pe care investitorii străini au atribuit-o IPO. Un sondaj realizat de Bernstein Research a 31 dintre cei mai importanți investitori globali a vorbit o evaluare medie de 6,3 USD per acțiune pentru o capitalizare totală a pieței de 1.260 de miliarde. Prea puțin pentru Arabia Saudită, care a preferat să pună Aramco în mâinile iubitoare ale investitorilor locali la Bursa de Valori din Riad.
FACT IPO: DOAR INVESTITORII LOCALI DE CUMPARAT
Chiar și datele despre IPO ascund câteva surprize. În total, cererile investitorilor instituționali au totalizat 106 miliarde USD. Informațiile dezvăluite de directorii de carte Samba Financial și National Commercial spun însă asta aproape exclusiv entităţi saudite cumpărate. În detaliu: 13% a fost achiziționat de instituții guvernamentale, inclusiv agenția publică de pensii, fondul public de investiții și unitatea de investiții a Sanabil. Alte 37,5% au mers către companii private saudite și 26,3% către fonduri de investiții locale.
Și străinii? Investitorii instituționali non-arabiați reprezintă doar 23% și după toate probabilitățile provin încă din țările din Golful Persic.
În ceea ce privește comerțul cu amănuntul, cererea a depășit oferta de 4,6 ori. Cine a cumparat? După cum subliniază el Soarele 24 de ore, 5,1 milioane de locuitori au cumpărat dintr-o populație totală de 20 de milioane.
SAUDI ARAMCO: 2 MII MILIARDE GOL
Valorificarea de 2 trilioane va fi atinsă „în câteva luni”, a asigurat ministrul Energiei Abdulaziz Bin Salman (fratele vitreg al lui Mohamed), în marja summitului OPEC. Și nu există nicio îndoială, deoarece, potrivit Financial Times, prințul pune o presiune enormă asupra fondurilor, investitorilor și oamenilor de afaceri Saudiții să dea o mână de ajutor celui mai important colos al regatului, cumpărând acțiuni cu o mână. „Li s-a spus să-și facă datoria și toată lumea a înțeles ce înseamnă aceste cuvinte”, a dezvăluit ziarului englez consilierul unei familii bogate saudite.
„Recomandarea” pare să fie în concordanță cu imaginea pe care Mohammed Bin Salman și-a construit-o în ultimii ani la nivel național și internațional. Gândiți-vă doar la maxi raid anticorupție dorit de însuși prinț care a dus în 2017 la arestarea a 200 de persoane (miniștri, prinți și oameni de afaceri) sau la uciderea brutală a jurnalistului disident. Jamal Khashoggi în interiorul consulatului saudit din Istanbul în spatele căruia conform unei investigații ONU publicate de către Tutore acolo ar fi prințul moștenitor al Arabiei Saudite. Raportul Națiunilor Unite, întocmit de Agnes Callamard, vorbește despre crimă „premeditat”, cu dovezi credibile ale responsabilității guvernului saudit.
