Printre diversele apeluri la o politică „nonpopulistă” care evitați să confundați alegătorii cu mesaje suprasimplificate, Sardinele cheamă lumea informației să „protejeze, să apere și să se apropie de adevăr și să traducă tot acest efort în mesaje fidele faptelor” (punctul nr. 4 din cele 6 puncte programatice ale Sardinelor). Subiectul în care acest apel a fost probabil pus la cea mai grea încercare în Italia de ani de zile este cel al crizelor bancare.
Reconstituind pe scurt ceea ce s-a întâmplat, crizele bancare din Europa au început după izbucnirea crizei financiare globale (GFC), legat de creditele ipotecare subprime și finanțele structurate care, cu peste zece ani în urmă, au dus la falimentul Lehman Brothers, zguduind finanțele globale până la capăt. La scurt timp după aceea, crizele bancare au plouat în diferite țări europene. Inițial, au fost implicate băncile care au fost cele mai expuse investițiilor în finanțare structurată. Diverse guverne europene, inclusiv în Germania, au intervenit puternic pentru a salva multe dintre băncile lor de la colaps. Și, de altfel, tocmai de acolo a venit impulsul introducerii lor în Europa legea bail-in, care urmărește să evite (sau cel puțin să reducă) intervenția statului în salvarea băncilor.
În acea primă fază, băncile italiene au rămas pe marginea crizei pentru că au făcut-o a menţinut un model de afaceri orientat către intermedierea tradiţională – colectarea depozitelor pentru a face credit – limitând foarte mult investițiile financiare. Cu toate acestea, din moment ce economia italiană a suferit o recesiune puternică în 2009 (din cauza CFG), a suferit încă una în 2012 (din cauza intervențiilor de austeritate ale guvernului Monti) și a rămas într-o stagnare substanțială în anii rămași, întunericul a sosit și el. pentru băncile italiene cu dificultatea tot mai mare a debitorilor în rambursarea împrumuturilor primite. Astfel, din 2015 crizele bancare din Italia au devenit recurente.
La acea vreme, în timp ce găsea o modalitate de a salva Monte dei Paschi, guvernul a lăsat patru bănci regionale să intre în rezoluție (așa spun ei în epoca bail-in) în noiembrie 2015, provocând destul de multe dureri de stomac în rândul clienților care adesea neștiind riscurile pe care și le asumaseră asupra economiilor lor iar acum le-au găsit reduse. Alte crize importante au survenit atunci cu cele două bănci populare venețiene și cu banca de economii din Genova. În sfârșit, în ultimele săptămâni, Banca Italiei a decis să plaseze în administrare extraordinară populara bancă din Bari, cea mai mare bancă locală aflată încă din Sud, după sezonul de criză pe care, în anii 90, a avut-o băncile sudice. le-a eliminat sau le-a adus sub proprietate externă.
După cum am sugerat în rândurile anterioare, cred că a avea falimentări bancare este un eveniment dureros, dar aproape fiziologic atunci când o țară suferă o scădere gravă a PIB-ului, așa cum s-a întâmplat în Italia (aproape -10%), fără a găsi o modalitate de a activa o redresare promptă și robustă. Dacă pot să citez o experiență personală, în 1998, în vâltoarea crizei asiatice, Indonezia a suferit o scădere cu 15% a PIB-ului și 50% din băncile țării au avut probleme tehnic. Este evident că, în aceste cazuri, falimentele masive ale băncilor nu depind în principal de alegerile proaste ale corporative, ci de contextul macroeconomic negativ. Cazul falimentelor băncilor individuale este diferit atunci când contextul este favorabil: atunci este legitim să se caute responsabilitățile directorilor.
Ei bine, revenind la chemarea sardinelor, crizele bancare sunt corect reprezentate de sistemul informatic din Italia? În general nu. De fapt, editorialul tipic începe fără să se refere măcar la contextul macroeconomic și se concentrează pe găsirea responsabilităților în alegerile greșite ale directorilor băncii. Desigur, trebuie remarcat că acolo unde aceste responsabilități există, este corect să le exerciți. Cu toate acestea, dacă crizele nu sunt plasate în contextul macroeconomic nefavorabil, există riscul de a face informații „populiste”., în căutarea infectorului, potențial discreditând întregul sector bancar, ceea ce este incorect și foarte dăunător.
Tonul informației despre crizele bancare va deveni mai veridic, după indicațiile Sardinelor, odată cu munca noii comisii parlamentare de anchetă asupra sistemului bancar?
