Timpul este scurt, dar un nou consiliu de administrație va trebui să stabilească condițiile pentru creșterea RCS, deja stabilită pentru 28 aprilie. Operațiunea de 400 de milioane (plus 200 de milioane în 2015) va avea loc oricum până în iulie, pentru a asigura continuitatea afacerii grupului. Rezultatul pozitiv este în orice caz garantat de umbrela consorțiului de garanții bancare (Banca IMI, Centrobanca, Bnp Paribas, Mediobanca și Banca Akros) care și-a angajat 166 de milioane. Între timp astăzi stocul se prăbușește în Piazza Affari: -5,8% în jurul orei 13.
Însă consiliul de conducere de duminică lung a trebuit să ia notă de obiecțiile lui Diego Della Valle, prin scrisoare, împotriva perspectivei unei operațiuni extrem de dilutive din partea actualilor acționari. La fel gândește și Francesco Merloni, care a demisionat din consiliu și nu va participa la majorare (ca Generali) care va schimba în orice caz echilibrul proprietar al grupului de editură.
Până acum, de fapt, șapte acționari ai acordului au garantat participarea la majorare: Mediobanca, Fiat, Unipol-Fonsai, Pireli, Intesa, Mittel și Edison. În total 44% din capitalul social (față de 58% actual). Pe lângă refuzul lui Merloni, este tăcere din partea grupului Pesenti (ieri Carlo Pesenti nu a participat în consiliul de administrație). Unii dintre acționari, inclusiv Fiat, și-au anticipat disponibilitatea de a subscrie la partea neoptată a acordului.
Ce vor face partenerii fără acord? Della Valle vede diluarea mizei legate de metodele operațiunii drept fum și oglinzi: miza sa ar putea fi diluată, în caz de neacceptare, de la 8,6 la 2,3%. Poziția principalului acționar al grupului, Giuseppe Rotelli (ieri absent din consiliul de administrație) este similară și ar putea scădea de la 16,5 la 4,4%.
Totuși, operațiunea este necesară, judecând după numere. Consiliul de administrație al Rcs Media Group a dezvăluit că pierderea aferentă anului 2012 a fost de 509,3 milioane, față de rezultatul negativ de 322 milioane în 2011, după deprecieri ale activelor fixe pentru 435,1 milioane (349,2 milioane în 2011). Din acest motiv, se arată în nota oficială, Consiliul de Administrație al RCS MediaGroup a lansat operațiunea de refinanțare a datoriei bancare și schița propunerii către Adunarea Extraordinară a Acționarilor de recapitalizare a Societății în valoare totală de maxim 600 de milioane de euro.
„Înrăutățirea situației economice generale nefavorabile și transformarea profundă a industriei editoriale a condiționat și continuă să aibă un impact semnificativ asupra rezultatelor Grupului, necesitând implementarea rapidă a Planului de Dezvoltare 2013-2015, aprobat anterior”, se arată în nota din care arată confirmarea că 2013 va fi și el un an dificil. De aici și necesitatea injecțiilor de capital: „în acest context și în sprijinul obiectivelor Planului de Dezvoltare, a fost aprobată operațiunea de refinanțare pentru 575 milioane euro a datoriei bancare scadente - continuă nota -, cu subscrierea unui termen cu băncile creditoare care leagă debursarea împrumutului de subscrierea efectivă și eliberarea majorării de capital - pentru o sumă de cel puțin 400 de milioane de euro și a fost aprobată schița propunerii de recapitalizare a societății pentru maximum 600 de milioane de euro”.
Astăzi, CEO-ul Piero Scott Jovane va ilustra comunitatea financiară planul de afaceri. Și va face bilanțul capitolului despre dezinvestiții. Consiliul de administrație de ieri a apreciat ca nesatisfăcătoare cele două propuneri de reviste ajunse pe masa CEO-ului, în timp ce vânzarea Dada se apropie. Pe de altă parte, o bătălie planează asupra cedărilor imobiliare, având în vedere rezistența redacțiilor de a se muta de pe via Solferino. Dar acest „cartof iute” ar putea fi lăsat pe seama noului RCS care va apărea după majorare, tot mai legat de tandemul Mediobanca-Fiat sau, mai bine, Exor, având în vedere probabila mutare a mizei de la compania industrială la cea financiară-mamă. companie (alegere legată de viitoarea fuziune Fiat/Chrysler). Și noului partener industrial despre care se vorbește cu tot mai multă insistență pentru a face posibilă schimbarea grupului.
