În cursa pentru PIR-uri, planurile de economisire individuale fără taxe introduse la sfârșitul anului 2016 prin Legea de stabilitate, Banca Sella nu putea lipsi și de fapt a ieșit pe teren cu două fonduri noi, unul echilibrat și unul capital, dar cu unul. particularitate: atentie la investitii mici, de la 50 euro in sus, pentru a atrage treptat noi clienti care se gandesc la investitii pe termen mediu-lung cu costuri in concordanta cu cele ale fondurilor mutuale. Nicola Trivelli, CEO al Sella Gestioni vorbește despre asta la FIRSTonline.
Chiar și Grupul Banca Sella, alături de Sella Gestioni, a decis să se concentreze pe PIR-uri prin lansarea a două Fonduri: care sunt caracteristicile celor două fonduri și care este ținta deponenților cărora vă adresați?
În calitate de Societate de Management, anul trecut am urmărit îndeaproape lupta dusă de Assogestioni pentru a aduce planuri individuale de investiții și în Italia. După mai multe încercări, proiectul a fost finalizat în sfârșit în contextul legii bugetului 2017 care a permis țării noastre să-și alinieze sistemul juridic cu cel al unor țări precum Franța și Regatul Unit, unde instrumente similare există deja de ani de zile.
În ceea ce ne privește, am decis să oferim clienților noștri două planuri diferite. În urmă cu câteva săptămâni am lansat pe piață un nou produs caracterizat prin cerințele impuse de legislație conform cărora cel puțin 70% din valoarea totală a PIR-urilor trebuie să fie investită în instrumente financiare emise sau încheiate de companii italiene sau străine cu afaceri permanente în Italia. În plus, cel puțin 21% din valoarea totală a fondului trebuie să fie investită în instrumente care nu sunt emise de companii listate pe Ftse Mib. Intrând în detaliu, fondul „Investimenti Bilanciati Italia” lansat de Sella Gestioni a fost conceput pentru investitorii care au un profil de risc moderat (3 pe o scară de la 1 la 7) și investesc în instrumente de capitaluri proprii, până la maximum 40%, obligațiuni. și bani denominați în euro. Scopul este de a însoți clientul pe termen lung, permițându-i nu numai să exploateze avantajul fiscal prevăzut de lege, adică scutirea de impozitare a veniturilor generate de investițiile deținute timp de cel puțin 5 ani, ci și să exploateze potențialul unui produs care, dacă se dorește, poate fi ținut și pe viață.
În ce constă a doua propunere?
A doua propunere este „Investimenti Azionario Italia”: fondul nostru de acțiuni italian, cu o istorie de 23 de ani, pe piață din 6 aprilie cu noua clasă Pir. L-am lansat în 1994 și de atunci a revenit cu 40% peste valoarea de referință, cu o medie de puțin sub 2% pe an. În ultimii 5 ani dacă îl comparăm cu Etf iShare FtSe Mib am avut o performanță superioară de 20 de puncte.
„Investimenti Azionario Italia” investește în întregime în instrumente de capitaluri proprii denominate în euro și, prin urmare, se adresează clienților cu un profil de risc puțin mai ridicat.
De ce ar prefera economisitorii Pir-ul Grupului Banca Sella pe cel al altor manageri? Ce vă face produsele diferite de altele?
Motivul marelui succes al fondului de acțiuni Investimenti Azionario Italia se datorează unei echipe dedicate de manageri și analiști care au o relație directă cu toate companiile în care investim și efectuează verificări și evaluări continue. Pe cota italiană, acest management creează într-adevăr o supraperformanță, deoarece cunoașterea îndeaproape a realităților individuale creează diferență și valoare. Toate acestea din punctul de vedere al unei companii italiene de administrare a activelor. Știm în ce investim și într-o perspectivă pe termen mediu-lung, cum ar fi cea care caracterizează PIR-urile, ne putem baza pe cele mai solide și de încredere companii.
Costurile par a fi un punct critic pentru PIR: la ce vă așteptați pentru comisioanele de intrare, management și performanță?
Avem prețuri identice cu cele pe care le-am avut anterior. În ceea ce privește Ezionario Italia, comisionul de management al PIR-urilor este același cu cel al clasei de retail deja existentă, adică 1,825%. Datele de performanță pe care le-am menționat mai devreme sunt nete de această taxă. În ceea ce privește comisioanele de intrare, plasatorul este cel care decide, de multe ori și de bunăvoie nu se aplică și în nici un caz nu pot depăși 2%. Nu există penalități sau taxe de ieșire.
Fondul echilibrat are în schimb un comision de 1,5%, în conformitate cu produsele de capital echilibrat. De asemenea, în acest caz nu se aplică penalități și comisioane de ieșire. In schimb, cele de intrare, ca si cota, depind de placer.
Sella Gestioni pare să se concentreze pe mici investiții inițiale în PIR-uri (500 de euro sunt de ajuns): de ce?
Conform legii, cu Pir-ul poți investi până la maximum 30 de mii de euro într-un an și până la un total de până la 150 de mii de euro pe durata de viață a Pir-ului, cu condiția ca investiția să fie menținută cel puțin 5 ani. Această caracteristică ne determină să ne concentrăm pe eficiență. De asemenea, vrem să oferim chiar și celui mai mic client oportunitatea de a face o investiție profitabilă pe termen lung. Sfatul nostru este să ne concentrăm întotdeauna pe PAC-uri (planuri de acumulare) fără a crea bariere și fără a ne limita doar la clienții privați.
Planul nostru de economii se bazează pe o investiție minimă de 50 de euro, în timp ce cu Pic (planul de investiții de capital) baza este de 500 de euro. Cu aceste cifre, nu numai că suntem capabili să intrăm pe piață treptat, limitând și mediend riscurile, dar suntem și capabili să controlăm mai bine emotivitatea asociată volatilității în momentele în care piața este negativă. Punctele forte ale unei investitii in fonduri raman valabile datorita unei diversificari atente a activelor financiare pe care le selectam si a unui management activ al portofoliului si al riscului.
Agenzia delle Entrate este pe cale să emită o circulară care va permite eliberarea PIR-urilor și pentru minori: această noutate îi va împinge pe bunici și părinți să investească în PIR-uri pentru copiii lor?
Absolut, este o politică pe care Banca Sella o urmează și cu fondurile de pensii. În trecut, bunicii și părinții puneau 50, 100 de euro în conturi de economii pentru a garanta un viitor copiilor și nepoților lor, astăzi se oferă posibilitatea de a face acest lucru printr-un plan de investiții pe termen lung și este foarte interesant. Detaliile legislației privind minorii nu sunt încă clare, așteptăm clarificări de la Ministerul Economiei și Agenția de Venituri. Dar dacă așteptările se vor confirma, acestea ar putea deveni și un mijloc de a crea educație financiară încă de la o vârstă fragedă și de a permite tinerilor să se ocupe de economii. În străinătate există deja forme de economisire pentru minori și au rezultate excelente.
Pot PIR să funcționeze și în scopuri de securitate socială ca alternativă la fondurile de pensii?
PIR-urile au un scop și o metodă de management diferită. Fondul de pensii este dedus din valoarea impozabilă și oferă un avantaj fiscal imediat datorită deducerii celor 5.164,57 euro prevăzute de legislație, creând astfel o rentabilitate deja la plata instantanee. Scopul este de a construi un plan de pensii care să îl suplimenteze pe cel obligatoriu, permițând persoanei să aibă mai mult venit disponibil după pensionare.
Pir-urile sunt în schimb un instrument care îl poate însoți pe salvator pe viață. Avantajul fiscal este pe potențialele profituri. În străinătate, în special în Franța și Regatul Unit, planurile individuale de economii au funcționat pentru că au devenit un obicei care a schimbat cultura financiară a investitorilor. În Italia această cultură nu există încă și astăzi avem o oportunitate excelentă de a o crea, asigurându-ne în același timp că aceste economii ajută întreprinderile mici și mijlocii.
Dintre întreprinderile mici și mijlocii în care PIR-urile trebuie să investească prin lege, le veți prefera pe cele din zona dumneavoastră de origine (Biella și Piemont) sau vă veți muta peste tot și după ce criterii?
Universul nostru investibil este alcătuit din toate companiile italiene și pentru că, fiind o panoramă care nu este prea largă, este corect să nu avem limitări teritoriale. Într-adevăr, ceea ce dorim să facem este să găsim excelența în diferitele caracteristici geografice. Nișe de mare succes, acele companii care în acești ani de criză au reușit să meargă înainte și ne-au scos din necaz.
Ne uităm la toate companiile mici și mijlocii existente în Italia și pentru a alege cele mai bune ne bazăm pe eficiența lor financiară și performanța lor în timp. Ne concentrăm pe companii care respectă o serie de parametri: analiza se bazează pe business, pe management, pe rata de inovare în sectorul de care aparțin, pe capacitatea de a crea fluxuri pozitive în viitor și, ca fonduri mutuale. , evident și pe capacitatea de a garanta lichiditatea. Reamintim că PIR-urile nu sunt avantajoase doar pentru investitori, ci și pentru companiile care reușesc să aibă un canal de finanțare alternativ la bănci.
