August a răsturnat ierarhiile. În așteptarea deciziilor Fed privind ratele, Wall Street practic s-a oprit: indicele S&P 500 a închis luna cu o scădere modestă de 0,2% (după 5 luni de creștere). După ce a atins un nou maxim istoric pe 15 august, indicele S&P500 (-0,3%) a încetinit și, în ultimele două săptămâni, s-a situat la două puncte de maximele sale.
Europa este mai bună (+1,5% la Eurostoxx), dar nu datorită Piazza Affari (+0,7%, mai puțin de jumătate din creșterea de la Frankfurt +1,5%). Creșterea dolarului a făcut bine pentru Tokyo (+2%). Oscarul lunii merge însă la Hong Kong (+5%), în urma alianței cu Shenzhen care a multiplicat schimburile cu listele de prețuri din China.
Pe scurt, cifrele indică o volatilitate modestă, care poate induce în eroare. Într-adevăr, se apropie vremuri fierbinți pentru politica monetară. Bloomberg se așteaptă ca septembrie să fie la înălțimea reputației sale de cea mai grea lună a anului pentru piețe. La justificarea acestei prognoze contribuie diverși factori geopolitici: confruntările TV dintre candidații la președinția SUA, reuniunea OPEC, summitul G20.
Mâine cu datele despre locurile de muncă americane care vor da indicații mai precise pe frontul dobânzilor din SUA, un slogan care va afecta piețele pe tot parcursul lunii. În cele din urmă, tendința inflației europene, încă la cel mai scăzut nivel, complică viața BCE în timp ce se confruntă cu contestația germană a randamentelor scăzute. Între timp, raportul privind comerțul liber care va fi prezentat la următorul G20 arată că în ultimii doi ani au fost luate măsurile protecționiste Big 350, de patru ori mai multe decât în 2008/09.
PMI CHINEZ REVENE POZITIV (DUPĂ 22 DE LUNI).
Contrastați indicațiile venite din listele de prețuri din Asia. Hong Kong-ul crește, bursele chineze se mișcă puțin. La Tokyo, indicele Nikkei câștigă 0,1%. Economia chineză se redresează: pentru prima dată din noiembrie 2014, indicii PMI (atât cel oficial, cât și cel privat Caixin) raportează o creștere peste 50, care marchează granița dintre expansiune și contracție. Japonia încă suferă: profiturile corporative scad cu peste 10% față de acum un an, Capex (+3,1%) este mai mic decât se aștepta.
ULEIUL ÎN DECLIN. ANGAJAREA SUA SE CRESCE DIN NOU
Piețele americane încetinesc: Dow Jones -0,29%, S&P -0,24%, Nasdaq -0,19%. Scăderea prețului țițeiului a cauzat scăderea: stocurile americane sunt în creștere, petrolul scade cu 3%. Sectorul energetic pierde 1,4% pe Wall Street. În august, însă, s-a înregistrat o creștere de 11%, având în vedere acordul dintre membrii OPEC la reuniunea din 27-28 septembrie. La Piazza Affari Eni -1,1%, Tenaris -2,5%, Saipem -0,2%.
Ieri după-amiază a fost lansat raportul privind noile locuri de muncă în sectorul privat din SUA, întocmit de institutul de cercetare Adp. În august, s-au înregistrat 177 de noi locuri de muncă, mai bine decât se aștepta. Consensul se aștepta la o scădere mai pronunțată, la 175 de noi locuri de muncă de la 179 în iulie. Dolarul a reacționat atingând maximele zilei față de euro: crucea euro/dolar la 1,1129.
GOLDMAN SUB FOC PENTRU ANGAJARE BARROSO
Băncile urcă, având încredere în creșterea dobânzilor. Indicele sectorial a ajuns la noi maxime ieri de la începutul lunii ianuarie, revenind cu 22% de la minimele din iunie. +1,2% de ieri a fost a douăsprezecea creștere din treisprezece sesiuni. Cu toate acestea, Goldman Sachs are de suferit (-0,7%). Numirea lui Josè Manuel Barroso, președinte al Comisiei Europene din 2004 până în 2014 și prim-ministru al Portugaliei din 2002 până în 2004, ca președinte neexecutiv al Băncii nu îi place: petiția de protest împotriva nominalizării, lansat pe Change.org de angajații UE, a strâns deja peste 76 de mii de semnături.
Apple își revine (+0,3%) după ce șocul amenzii antitrust a UE a obligat compania să plătească 13 miliarde de euro taxe înapoi plus dobânzi guvernului irlandez. Apple se concentrează pe viitoarea lansare a iPhone 7.
Alfabetul -0,2%. Google provoacă Uber și lansează propriul serviciu de transport partajat în San Francisco. Potrivit Wall Street Journal, gigantul Mountain View se gândește la un serviciu care să-i ajute pe locuitorii orașului californian să împartă excursii cu alte persoane și astfel să economisească bani și să polueze mai puțin.
SURC NUMAI MILANUL SI MADRIDUL. DATE PMI AZI
Ieri a fost o zi pozitivă pentru Piazza Affari, care sa închis cu 0,3%. De asemenea, Madrid s-a descurcat bine (+0,4%), în timp ce Paris -0,2% și Frankfurt -0,4%. O deschidere pozitivă este așteptată în această dimineață pentru listele Bătrânului Continent.
Pe frontul macro, trebuie menționat că inflația din zona euro în luna august, conform lecturii preliminare, a crescut cu 0,2% a/a, ușor în scădere față de așteptările consensuale, care se așteptau la o creștere de 0,3%.
Datele PMI referitoare la economiile europene, inclusiv Italia, vor fi publicate dimineața. Rata șomajului din Italia a scăzut cu puțin peste 0,1 puncte procentuale față de iunie până la 11,4%, dar scăderea se datorează în principal creșterii persoanelor inactive (prima după patru luni) și scăderii persoanelor ocupate, deci scăderii forței de muncă. Confruntarea Confindustria-sindicate este programată astăzi.
Rata șomajului din Germania a fost de 6,1% în august, la același nivel ca în iulie.
BTP-uri slabe care așteaptă licitațiile de astăzi în Franța și Spania, Madridul va oferi investitorilor până la 5,25 miliarde în titluri pe termen mediu. Parisul, pe de altă parte, va oferi 8-9 miliarde de ovăz.
COMMERZBANK-DEUTSCHE BANK: PROIECTUL DE FUNZIONARE FACE BĂNCILE să zboare
Șocul pentru Europa a venit din nou din partea financiară. Stoxxul european al băncilor a crescut cu 2%, companiile de asigurări cu 1,7%. Cei doi mari germani au fost forța motrice: Deutsche Bank +2,5% și Commerzbank +3,4%. Potrivit managerului Magazin, Deutsche Bank ar urma să analizeze posibilitatea unei fuziuni între cele două institute. Analiza ar fi încă în faza preliminară. CEO-ul DeutscheBank, John Cryan, a încercat să arunce apă pe focul speculațiilor spunând că prima bancă din țară nu își propune să crească, ci să își reducă dimensiunea. Dar el a mai adăugat că fuziunile transfrontaliere sunt „inevitabile”.
Efectul în Europa a fost imediat: la Paris Société Générale +1,6%, BNP Paribas +1,4%, Axa +2,9%. În Spania Banco Santander +2,8%.
BANCI SUPERSTAR (+3,2%), ASIGURARE SHIELD
Coșul de bănci italian câștigă 3,27%. Unicredit strălucește (+3%): în august banca a recuperat 5%, ceea ce se adaugă la +11% din iulie, compensând astfel parțial scăderea din iunie (-30%), luna testelor de stres. Creșterea este justificată de avansurile asupra planului de cedare pe care CEO-ul Jean Pierre Mustier urmează să îl lanseze în cursul lunii. Pe lângă vânzarea Bank Pekao și cedarea Pioneer (deși listarea nu este exclusă), grupul și-ar putea vinde pachetul de acțiuni la FinecoBank (+0,8%) și un pachet de acțiuni la Mediobanca (+2,2%) încasând 8 miliarde EUR. Alte 8 ar veni din majorarea de capital.
Foarte bine s-a descurcat și Intesa (+3%). Câștiguri bune pentru Banca Pop. Emilia (+1,2%), Banca Pop Milano (+1,8%), Ubi Banca (+2%) și Banca Popolare (+2,1%). Monte Paschi nu a participat la petrecere (-0,04%) după difuzarea știrii planului de redresare al băncii siene prin conversia obligațiunilor în acțiuni la un preț cu o primă de aproximativ 60% față de valoarea actuală.
Companiile de asigurări încă își revin: Generali +1,3%, UnipolSai +1,9%. În schimb, managementul activelor a contrastat: Anima -0,3%, Azimut +1%.
RCS, AZI JUDECATA TAR. THUD OF TREVI
Lux slab: Salvatore Ferragamo, Moncler și Yoox au scăzut cu peste 1%. Stocurile industriale au fost mixte: StMicroelectronics -1,7%, Leonardo Finmeccanica -1%, Fiat Chrysler -0,2%.
RCS +0,6%: decizia Tribunalului Administrativ Regional Lazio la cererea, formulată de consorțiul învins, de blocare a actului prin care Consob a decis să nu suspende oferta de preluare câștigătoare de către Cairo Communication (+3,2 ,26%). Consorțiul care pierde va prezenta o listă minoritară în vederea întâlnirii din XNUMX septembrie pentru reînnoirea consiliului.
Thud of Trevi (-2,85%) după reducerea prețului țintă de către Kepler Cheuvreux.
