Două vești bune de pe fronturile fierbinți ale valutelor și obligațiunilor au răcit tensiunea în ultima sesiune a unei săptămâni de tensiune ridicată. Banca centrală a Chinei a stabilit valoarea de referință a yuanului pentru ziua respectivă la 7,013, mai mică decât se așteptau economiștii. Este semnalul că autoritățile de la Beijing sunt gata să intervină în cazul în care moneda s-ar încurca.
Cealaltă notă pozitivă se referă la licitațiile Trezoreriei SUA. Piața a absorbit oferta de 19 miliarde de dolari de obligațiuni pe 30 de ani cu cerere moderată, compensând parțial teama de colaps a randamentelor: rata a revenit la 1,71% de la 1,595 miercuri, cel mai scăzut nivel din octombrie 2016.
Semnalul dublu, combinat cu revenirea de pe Wall Street (rezultatul unei părți a achizițiilor de programe automate declanșate sub anumite niveluri), a readus o oarecare flotabilitate pe bursele în această dimineață. Însă optimismul a fost înfrânat de decizia SUA de a nu suspenda, deocamdată, interdicția companiilor americane de a face afaceri cu Huawei. Aurul beneficiază de asta, primind Oscarul pe frontul investițiilor: 1.507,90 de dolari uncia, cel mai mare din ultimii șase ani. În dolari, pentru că în euro metalul galben este deja în vârf.
Așa începe ultima ședință a săptămânii, complicată de vânturi de criză politică în Italia (în seara asta, de altfel, vine verdictul lui Fitch asupra ratingului) și de alunecarea de teren a lirei, dar mângâiat de briza verde care sufla dinspre Berlin. Obligațiunile germane de mediu vor ajunge în septembrie, prima ruptură incisivă cu austeritatea în numele mediului.
Nikkei din Tokyo câștigă 0,5% în ziua publicării datelor privind expansiunea economică a Japoniei: produsul intern brut a crescut cu 1,8% în al doilea trimestru, încetinind de la +2,8% în primul trimestru, dar mult mai bine decât se aștepta. Yenul a crescut peste 106 față de dolar.
Creșterea predomină și pe Kospi-ul din Seul (+1%) după lansarea telefonului mobil Samsung cu preț ridicat (peste o mie de dolari). India a fost, de asemenea, pozitivă (ESB Sensex of Mumbai +0,7%), în ciuda crizei grave din Kashmir.
Bursele din China sunt mai precaute: Hong Kong pierde 0,2%, în timp ce indicele CSI 300 al piețelor de valori din Shanghai și Shenzhen scade cu 0,7%. În iulie, inflația a crescut cu 2,8%, cea mai puternică creștere din ultimele paisprezece luni.
Ieri seară, Wall Street s-a închis cu o creștere puternică: Dow Jones +1,4% condus de Boeing și Microsoft; S&P 500 +1,9%. Nasdaq a avansat cu 2,2%.
În mare dovadă Uber (+8,2%), în ciuda rosului cauzat de costurile IPO (5,2 miliarde).
Semiconductoarele zboară: Amd +16,2% după anunțul lansării unui nou cip care va fi adoptat de Alphabet și Twitter; Symantec +12,3% după intrarea în domeniul securității cibernetice.
Dezavantajul este criza Kraft Heinz, care a anulat active în valoare de peste un miliard de dolari. Din ianuarie, gigantul alimentar a pierdut 14%.
Brent se stabilește la 57,2 dolari barilul, în scădere cu 0,3%, față de +2% de ieri.
OBLIGAȚIILE VERZI ALE BERLINULUI TREZI EUROPA
O zi marcată de o creștere și pentru bursele europene, revigorată de lansarea Wall Street. Riscul alegerilor anticipate nu oprește revenirea din Piazza Affari și nici pe cea a City, după ce Boris Johnson a confirmat că, dacă se va descuraja, va apela la urne. Recuperarea petrolului a susținut și listele de prețuri.
Dar adevărata știre este vestea anticipată de ziarul german Handelsblatt, care a scris că guvernul german evaluează posibilitatea de a crește investițiile în domeniul schimbărilor climatice cu o creștere vizibilă a datoriilor. După-amiaza, un purtător de cuvânt a spus că încă nu au fost luate decizii, dar rămâne valoarea politică a unei deschideri care subminează ortodoxia bugetară dincolo de Rin.
Reacția pieței a fost imediată. Rata pe 0,528 ani a urcat până la -0,61% de la noul minim istoric de -0,585%, pentru a se închide la -XNUMX%.
Saipem a crescut cu 3,04% și Eni cu 1,82% într-un sector european care a fost pozitiv cu aproximativ 1,3%.
PARIS ȘI ZURICH CONDUC INCARCAREA
Piazza Affari înscrie în sfârșit o creștere după trei zile în roșu: +1,47% până la 20 de puncte.
Parisul (+2,3%) șterge pierderile săptămânii: Arcelor Mittal și Airbus conduc recul, ambele +4%. Madrid mai timid (+1,32%).
Frankfurt -1,69%: Thyssen câștigă (+2,7%), Adidas slab (-1,8%) după conturi. Cea mai slabă performanță din zona euro este Osram (-7,07%), după ce principalul său acționar a respins o ofertă de preluare pentru 3,4 miliarde de euro a firmelor de private equity Bain și Carlyle.
În afara zonei monedei unice, Londra câștigă 1,25%. Cea mai bună bursă este Zurich (+2,46%). Produsele farmaceutice zboară: Novartis +3,37%, Roche +2,3%
Il Buletinul BCE reiterează intenția institutului de a reacționa la încetinirea economiei. „Cele mai recente date și cele mai recente rezultate ale sondajului – se arată – indică o creștere oarecum mai slabă în al doilea și al treilea trimestru din 2019”. Banca Centrală reiterează apoi că este pregătită să pună în aplicare noi instrumente pentru a face față încetinirii.
RĂSPĂDEȚI-VĂ, VOTUL LUI FITCH ÎN DISEAZĂ
Sesiunea de obligațiuni din ajunul judecății lui Fitch a fost zădărnicită. Actualizarea ratingului pentru conturile Italiei, în prezent BBB, va fi lansată în această seară, cu piețele închise. Ieri, spread-ul a atins un maxim de 213 puncte înainte de a se retrage la 210 (de la 199 în ajun) în fața incertitudinii politice tot mai mari.
Rata pe zece ani este în jur de 1,54%, față de 1,52% la început și după închiderea la 1,40% sesiunea anterioară (minimum la 1,38%).
Ieri, randamentul pe 10 ani a scăzut la 1,38%, iar spread-ul până la 198 de puncte de bază.
UNICREDIT (+1,43%) ÎN DOLI PENTRU SACCOMANNI
Băncile nu au fost afectate de mișcările spread-ului. Redresare pentru Unicredit care crește cu 1,43% după prăbușirea de ieri a trimestrului dezamăgitor și tăierea ghidajului privind veniturile. Cu puțin timp înainte de închidere, însă, a sosit vestea despredispariția bruscă a președintelui, Fabrizio Saccomanni.
FRÂNE BPER, FINECO ȘI CREVAL ÎNCĂ ZBOR
De mai jos Bper, în scădere cu 2,8% după trimestrul ieri care nu a arătat surprize pozitive deosebite. Pentru Equita, rezultatele sunt pe măsura așteptărilor „și în ceea ce privește îndrumările și indicațiile strategice”. Kepler Cheuvreux a redus prețul țintă de la 4,4 la 4,2 euro, confirmând recomandarea de cumpărare.
Cumpărăturile continuă Banco Bpm (+2%) după semestrul pozitiv. Intesa (+1,85%) și Creval (+5,4%) au fost și ele bine primite.
Administratorii de active sunt în ton: Banca Generali +1,7%, Azimut +1,5%, Fineco +4%.
Stm (+4,01%), Atlantia (+3,35%) și FCA (+1,28%) se recuperează.
STOCURI DIFICILE: TOD'S, DATALOGIC, IMA
Tod's a inchis cu 1,96%, penalizat de conturile din primul semestru care au aratat venituri in scadere peste asteptari si o pierdere pentru perioada. Acțiunile au crescut cu peste 20% în ultimele două săptămâni fără niciun motiv aparent. Potrivit Mediobanca Securites, „nerespectarea așteptărilor pentru semestru justifică o reacție negativă a pieței deoarece reflectă scăderea încrederii în capacitatea companiei de a reveni la rentabilitate”.
Dintre notele negative Datalogic (-9% și -47% în ultimul an), cea mai proastă pondere a zilei.
Ima scade (-9%) după reducerea prețului țintă de către Equita care a scăzut și ratingul de la buy la hold pe Gima TT (țintă de la 8,7 la 8,2 euro).
Pe Aim a fost o scădere puternică la debut pentru Copernico Sim, care a scăzut cu 8,15%.
